盐湖股份机构调研纪要

调研日期: 2025-03-31 盐湖股份公司是青海省属大型上市国有企业,位于青海省格尔木市。作为青海省财政支柱企业和中国钾肥制造行业排头兵企业,盐湖股份享有多个荣誉和称号,包括全国五一劳动奖章、青海省自然科学与工程技术学科带头人等。公司注册资本54.33亿元,资产总额226.43亿元,在册员工约6400人。盐湖股份公司现有10个控股公司,5个分公司,9个全资子公司,6个参股子公司,1个国家级盐湖资源综合利用工程研究中心,1个青海省省级盐湖资源综合利用工程中心,1个青海省省级企业技术中心,1个省级盐湖资源综合利用重点实验室,1个院士工作站,1个博士后工作站,1个盐湖资源开发中试基地。盐湖股份公司的钾肥和碳酸锂生产能力分别为500万吨/年和3万吨/年,分别位列全球第四位和全国第一。 一、介绍公司基本情况 公司董事会秘书分别就盐湖股份公司2024年度、2025年一季度经营情况做了介绍。 (一)2024年度情况介绍 1、经营情况。2024年度公司锚定世界级盐湖产业基地建设目标,聚力稳生产、全力提效益、奋力推改革、着力守底线、合力抓落实,不断增强核心功能、提升核心竞争力。实现营业收入151.34亿元,归属于上市公司股东的净利润46.63亿元,实现基本每股收益0.8812元。公司财务结构稳健,为未来发展奠定坚实基础,资产总额457.83亿元,负债总额61.89亿元,负债水平保持在了较安全的区间内,显示出公司在财务管理上的谨慎与稳健。 2、钾板块生产经营情况。2024年度公司生产氯化钾约496万吨,销售氯化钾约467.28万吨,虽然氯化钾受市场周期影响,出现平均售价下降,但公司通过实施东卤西输、盐田渗漏治理等措施,为稳定生产提供了可靠的资源保障。同时通过技术创新、工艺优化、计量管控等持续发力,确保了卤水采集、成矿卤水供给、溶剂兑制超额完成年度计划,主营产品质量实现“双百”佳绩。目前公司在国内氯化钾市场占有率约40%,全年生产任务安排有序,兼顾钾肥国储任务,供给满足市场需求。 3、锂板块生产经营情况。2024年度公司生产碳酸锂约4万吨,同比增长10.92%,销售碳酸锂约4.16万吨,同比增长10.51%,产销均符合预期。受全球锂价波动影响,碳酸锂的平均售价同比下降较大。尽管如此,公司通过优化生产流程、提升产品质量等措施,保持了在该领域的竞争优势。 4、新建4万吨锂盐一体化项目进展情况。公司对4万吨锂盐项目秉持着高效利用资源、精细管理项目的原则,通过一系列创新举措实现了项目总投资的显著优化,成功实现了项目总投资优化率约14.58%。目前,项目已签订合同金额42.43亿元。项目建设顺利推进,全场38个单体建筑中,37个已完成基础分部工程,36个已完成主体结构封顶,已进入围护结构(彩板)、砌体施工以及地坪施工阶段,土建施工形象进度已达78%;安装工程已陆续展开,现阶段主要是进行设备就位和管道安装工作,其中吸附提锂装置已开始电仪安装工作,安装施工形象进度已达32%。整体项目形象进度完成55%,各项作业有条不紊,展现出良好的建设节奏。 5、股票注销情况。经综合考虑公司实际情况及未来发展等因素,为维护资本市场稳定和进一步增强投资者对公司的投资信心,更好地保护广大投资者利益,公司完成了对前期回购股份及破产企业财产处置专用账户股票注销工作,注销股份合计1.41亿股,占注销前公司总股本的2.60%。 6、研发创新情况。公司持续瞄准绿色低碳化与产业数智化的发展方向,紧扣经营发展重大问题、紧跟生产所需、紧密对接国家级研发平台,以服务支撑国家重大战略需求的大项目建设,带动科技创新和产业装备升级,打造具有时代特征、行业领先、质量过硬的标志性工程,更好发挥原始创新和核心技术的需求提出者、创新组织者、技术供给者、市场应用者作用,打造盐湖领域的国家战略科技力量。共完成与主业相关的近 100项课题研究,申请专利114项,授权专利102项,加快信息化与业务深度融合项目,多项研发课题入选“中国好技术”,助力企业新质生产力的形成。2024年度公司研发投入2亿元,同比增长50.9%。 7、股权结构变化情况。公司的股权结构与管理格局迎来重大变革,实际控制人正式变更为中国五矿,同时,控股股东中国盐湖工业集团有限公司成立,为公司发展注入全新活力。公司深刻认识到这一历史性机遇,以积极主动的姿态融入中国五矿先进的管理体系。公司全面梳理产业脉络,重塑产业逻辑,摒弃陈旧观念,以创新思维革新经营理念,引入科学高效的管理方法,全方位优化企业运营。 8、公司在销售上有效发挥“利润实现中心”作用,氯化钾、碳酸锂产品销售价格始终高于行业,实现了“利润最大化”,成功开拓新疆市场,氯化钾产品实现10万吨25公斤小包装销售覆盖。40万吨/年储热熔盐、工业盐项目等稳链、补链、延链项目也在稳步推进。公司旗下“盐花”牌的“两钾”产品已在市场上占据了一定份额,作为钾系列产品的重要补充,极大地丰富了公司产品线。察尔汗梦幻盐湖景区评为国家4A级旅游景区,年内梦幻盐湖景区游客接待量突破100万人次、实现营收8500万元,成为了新的利润增长点。 (二)2025年一季度情况介绍 2025年一季度公司核心产品氯化钾与碳酸锂的生产与销售态势平稳,生产氯化钾约96.49万吨,销售氯化钾约89.11万吨,生产碳酸锂约8514吨,销售碳酸锂约8124吨。归属于上市公司股东的净利润预计11.3亿元-12亿元,预计同比增长20.97%-28.47%。氯化钾作为公司主要营收来源之一,受市场供需关系等因素影响,市场价格显著上扬,推动公司业绩较上年同期实现增长。 二、问答环节 1、问:2024年下半年碳酸锂成本上升的原因? 答:根据2024年9月3日《自然资源部财政部税务总局关于矿业权出让收益征收中矿产品销售收入计算有关问题的通知》(自然资发〔2024〕173号)要求,公司对锂资源的采矿权出让收益进行了补提。锂资源规定按照碳酸锂产品销售收入1.4%的比例计提,这一补提行为对成本产生了一定影响。成本控制是公司实现精益化管理的核心环节,对提升经济效益、增强市场竞争力起着举足轻重的作用。一直以来,公司高度重视成本管控,秉持精益求精的态度,持续深挖潜在的成本节约空间。一方面,我们大力投入技术研发,积极开展技术升级与改造工作,通过更先进的生产工艺,提高资源利用效率,降低单位产品能耗;另一方面,从采购、生产到销售,对各个环节进行精细化管 理,优化流程,减少不必要的开支,力求实现资源的高效利用,推动公司可持续发展。 2、问:公司氯化钾库存及国储投放情况? 答:2024年底公司氯化钾库存为51.89万吨,其中承担着50万吨国家钾肥储备任务,充分发挥国储“蓄水池”作用。钾肥是农业生产中不可或缺的关键资源,其供应稳定性和价格合理性,不仅直接关系到国家粮食安全,更与农民的切身利益紧密相连。公司深感责任重大,作为国家储备钾肥的指定存储单位,一直严格遵循国家相关政策要求,认真落实好国储钾肥的存储工作。同时,公司积极配合并高效落实国储钾肥的投放任务。按照国家部署,精准调配资源,将储备钾肥及时、有序地投放到市场中,全力保障农业生产用肥需求,助力稳定肥料市场价格,切实守护农民利益,为国家粮食安全贡献力量。 3、问:公司氯化钾未来产能释放的节奏? 答:我国作为农业大国,钾肥需求居于全球第一,约占全球消费量的25%,但是自主产能有限导致我国钾肥长期依赖进口,进口依存度常年高于50%。在国家维护粮食安全的大背景下,随着农业结构的调整和高效农业的发展,市场对钾肥的需求稳中有升。 在国内钾肥供需矛盾突出的背景下,公司全面统筹发展和安全,兼顾国内和国际两个市场,坚持稳中求进、以进促稳,以钾肥稳产保障国家粮食安全,着力做到生产“安稳长满优”。通过境内外地质勘探找矿等多种方式,获取钾盐资源储量,增强资源对盐湖产业高质量发展的保障程度。目前公司专门成立了“走出钾”专项工作组,专注于加强与非洲、东南亚等钾肥资源极为丰富的地区展开深度合作开发,实现资源共享、优势互补,从而在全球钾肥市场中占据更为重要的地位,为保障全球钾肥供应贡献重要力量,同时也为公司自身的持续发展注入强劲动力。 4、问:公司对氯化钾价格的展望? 答:在需求端,作为农业三大基础肥料之一的钾肥,被称为粮食的“粮食”,是农作物生长所需的重要营养元素,在粮食高效生产中发挥着不可替代的重要作用。我国钾资源相对短缺,2024年我国氯化钾总进口量达到1263万吨,同比增加9%,进口依存度达67%。今年中央一号文件把“深入推进粮油作物大面积单产提升行动”放到首位,强调要稳定粮食播种面积,主攻单产和品质提升,将粮食产量的目标放到了“稳产丰产”上。在国家维护粮食安全的大背景下,随着农业结构的调整和高效农业的发展,市场对钾肥的需求将稳中有升。 在供给端,近三年钾肥价格波动较为剧烈,主要是受到地缘政治事件影响导致钾肥运输成本上升。今年以来随着两俄减产计划的落地和加钾暂停扩大生产计划,推动了全球钾肥价格拉升。 展望未来,随着国内农业和工业的持续发展,氯化钾市场需求有望进一步增加。同时,公司将继续关注国际市场动态,优化生产结构,提升产品质量,以应对市场变化和挑战。 5、问:新建4万吨锂盐/年基础一体化项目建设延期的原因及计划实际投产时间? 答:在新建4万吨/年基础锂盐一体化项目建设中,我们优化了工艺路线,增设了老卤预处理工序,有效提升了资源利用效率;同时,精简了不必要的工艺设备,降低了投资成本;此外,规划了附加产品的生产,进一步挖掘了项目潜力。在综合措施共同作用下,公司成功实现了项目总投资优化率约14.58%。 当前,在中国五矿和中国盐湖的大力支持下,项目建设正全面提质增速。公司全体员工齐心协力,积极调配各方资源,以高度的责任感严格把控项目安全、质量与进度。大家争分夺秒,加快项目建设进程,按照计划,今年4万吨项目将生产3000吨碳酸锂,我们也将全力以赴,力争实现产量进一步突破。 6、问:新建4万吨锂盐/年基础一体化项目与蓝科锂业的提锂技术比较有哪些优势? 答:在工艺路线方面。项目工艺采用目前最先进的“连续离子交换移动床+膜耦合”技术提取老卤中的锂元素,预计可提升工艺锂收率25%左右,工艺技术更为先进可靠,可实现盐湖提锂最优。 在能源消耗方面。项目建设秉承绿色理念,为节能增效打好基础,通过降低解吸温度并回收低品位热,预计淡水消耗下降47.4%、综合能 耗(标煤)下降50.6%。此外,通过与合作单位的深入交流和技术探讨,项目团队提出切实可行的绿色建设方案,包括光伏铺设、绿电应用、太阳光集热制热水等绿色技术的应用,为锂产业链的延伸和升级做好支撑。 在数智化转型方面。项目对标国内先进智能工厂、智能制造成熟度优秀企业,在原料端、生产端、经营端、财务端等各环节实施数智化改造,实现关键工序数控化、生产设备数字化,切实发挥“提高效率、节省成本,优化管理、服务决策”的作用。 7、问:公司未来降本增效的具体路径和目标是什么? 答:第一,保障资源供应。持续推进钾盐资源优化配置“1号工程”,加快实施采区卤水采集、盐田精细化管理与计量工程,提升原卤水和成矿卤水的质量和数量,保证生产所需卤水资源产品稳定供给。加强制度建设,强化矿产资源储量管理与矿山地质等基础性工作,完成公司 采矿权储量核实,掌控资源家底,做好采区、铁路以东盐湖矿产资源管理,做到应采尽采,以资源优化配置确保可持续发展。 第二,强化要素保障。做好水、电、气、运、矿、地等生产要素保障,合理安排生产计划,优化生产流程,降低电力消耗,充分运用代售电方式保障生产用电。利用LNG、国石气及线上交易等方式,确保气源的稳定性和低成本。 第三,推动生产提效。严格对标对表,抓好生产全过程管控,全力推动加工系统提质增效“3号工程”,以标准化作业、工艺优化、流程再造、加大技改等措施,以前后系统提质增效保障高效生产。加大设备管理力度,推进设备更新换代,提升设备操作技能和维护意识,增强设备故障预警和应急处理能力,确保设备安全、高效运行。加快实施5#、6#数