新三板每日风云榜：【联讯新三板】三板做市指数第三轮强势反弹再度开启

请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 8 证券研究报告 | 新三板策略研究 新三板每日风云榜 【联讯新三板】三板做市指数第三轮强势反弹再度开启 2017年03月02日 目录 分析师：陈勇 执业编号：S0300515060002 电话：010-64408702 邮箱：chenyong@lxsec.com 研究助理：魏彬 电话：010-64408587 邮箱：weibin@lxsec.com 一、热点评论 .......................................................................................... 2 二、每日市况点评 ................................................................................... 3 三、变更转让方式 ................................................................................... 3 四、挂牌与退市....................................................................................... 4 五、定向增发 .......................................................................................... 4 六、每日十大热点个股 ............................................................................ 5 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 8 一、热点评论 自2017年1月25日左右以来，三板做市指数再度开启反弹模式。这已经是自去年9月和去年12月之后三板做市指数的第三轮反弹。而且反弹的势头一次猛过一次，指数的最高点一次高过一次，持续时间一次长过一次。 2016年9月三板做市指数开始了阴跌了一年多后的第一次反弹，从8月30日的谷底1073点上涨至9月26日的1098点，涨幅高达23%。此后三板指数便开始了长达3个月的震荡横盘格局。 做市指数在去年12月下旬迎来了第二波反弹，重返1100点，最高达到1116点并创下罕见的八连阳。此轮反弹持续半个月之久一直到2017年1月6日。 尽管此后三板做市指数有近一个月的回调，但是并不影响三板做市指数总体上扬的趋势。二月以来，三板做市指数再度高歌猛进，开启了第三轮反弹模式。从第三轮反弹开启的2月10日的1100,点至昨日收盘1137点，做市指数区间涨幅高达3.36%。从上周至今更是日日创新高，实现6连阳。3月1日收盘于1137.33点，三板做市指数更是于当日最高上探至1138.10点，突破年线位。 图表1： 三板做市指数走势（2016.9至今） 资料来源:联讯证券 从市场成交量上看，从第三轮反弹开启的2月10日至昨日，有过正常交易的新三板股票有2291只，累积成交量达24.95亿股。38只股票区间成交量突破千万，联讯证券（830899.OC）和亿盛担保（832413.OC）两只股票区间成交量甚至破亿。特别是近两日指数均出现放量上扬走势，日成交量突破了一年新高，反映出来的就是资金的大量入市。 从2月10日-3月1日的区间涨幅来看，此轮反弹中718只做市转让的新三板股票上涨。做市转让的股票中（除去协议转做市的科能股份、芭薇股份和阳光金服），江奥光电(833011.OC)的区间涨幅最高达59.24%。其中区间涨幅高达44.85%的大汉三通以及区间涨幅逾30%的中喜生态、雷腾软件、点击网络等都是联讯投资组合成分股。 新三板此轮强势反弹受到近期以来的两个利好因素影响。一是传闻中的“精选层” 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 8 消息，推动准“精选层”股票大幅上涨，拉动指数快速上扬；二是近期政策面利好消息不断，包括IPO提速、刘士余主席的“苗圃土壤论”、A股发布再融资新政等。这两个利好消息都与新三板的发展预期有关，新三板市场炒作的逻辑主要是看政策预期，这与A股市场的行业概念投资策略有很大的不同。 早在去年三季度三板指数触底之时，我们就曾做出策略判断，认为市场底部已经到来，2017年将有反弹到来，提醒投资提前布局新三板优质股票，挖掘挂牌企业内在投资价值，今年上半年正是布局的最佳时机。近期三板行情的好转也与我们预期的投资策略是一致的。 如今我们认为，这波行情的可持续性要超过之前的反弹。首先，从技术面来看，这波行情已经历了两轮上涨，无论从持续的时间还是上涨的幅度都要超过之前的反弹；其次，这波行情上涨是由质地优秀的创新层做市企业领涨的，代表了价值投资的理性投资方向，是被市场及管理层广泛认可接受的。 但是，我们提醒投资者应该注意的是，部分涨幅较大的个股短期内可能会面临回调的风险，部分优质股票待充分调整后仍有继续上攻的动能。 二、每日市况点评 2017年3月2日，三板做市指数收盘于1134.82，下跌0.22%，成交额为7.01亿元，成交额较前一交易日减少0.87亿元。做市转让板块共有183只股票上涨，166只股票下跌。个股表现方面，升禾环保上涨18.94%，五轮电子上涨18.73%，必控科技上涨13.28%，分列涨幅榜前三位。捷报文化下跌15.27%，排在跌幅榜之首。新三板成分指数当前数据只截止到2017年3月1日，收盘于1219.86，上涨0.69%，三板成指成交金额9.98亿元，成交额较前一交易日减少1.40亿元。 今日做市板块总成交7.41亿元，协议板块总成交4.58亿元。 图表2： 三板做市指数 图表3： 三板成分指数 资料来源：全国中小企业股份转让系统、联讯证券研究院 资料来源：全国中小企业股份转让系统、联讯证券研究院 三、变更转让方式 2017年3月2日，无新增做市转让公司。 截止2017年3月2日，总计有1629家公司选择做市转让。 2017年3月1日，无公司公告称将股票转让方式变更为协议转让。 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 8 四、挂牌与退市 2017年3月2日，全国股转系统新增挂牌公司总计有13家，其中规模增速最快为卓金光电，其2015年营收同比增长1,023.43%。 图表4： 新增挂牌公司一览 代码 名称 主办券商 总股本(万股) 2015年每股收益(元) 2015年每股净资产(元) 2015年营收增长率(%) 所属行业 1 870632.OC 卓金光电 开源证券 8,500.00 0.04 0.12 1,023.43 光电子器件 2 870887.OC 本润股份 长江证券 1,000.00 0.04 1.03 280.46 其他专用机械 3 871064.OC 科瑞电气 方正证券 4,700.00 0.38 3.62 64.82 其他电气设备 4 870973.OC 漫界文化 国融证券 1,000.00 —— 1.59 54.23 出版发行 5 870862.OC 金品智造 东吴证券 520.00 0.15 1.11 47.18 其他通用机械 6 870995.OC 伯恩物业 国金证券 3,333.00 2.03 3.18 41.86 房地产 7 870809.OC 爱科麦 九州证券 4,979.77 0.38 1.21 36.09 金属制品 8 839781.OC 思诺博 东北证券 2,127.66 0.28 1.61 25.37 其他软件服务 9 871035.OC 安盟信息 长城证券 500.00 0.72 1.65 13.11 其他软件服务 10 870897.OC 鹏程装备 开源证券 1,380.00 0.17 1.24 10.24 其他专用机械 11 871027.OC 上海大漠 兴业证券 1,000.00 0.09 0.85 5.03 其他软件服务 12 870692.OC 神舟汽车 德邦证券 500.00 1.47 24.59 -15.61 环保设备 13 870812.OC 赛富电力 国海证券 1,600.00 0.16 1.13 -20.53 专业工程 资料来源：聚源、Wind、联讯证券 截止2017年3月2日，总计有10785家公司挂牌交易。 2017年3月1日，中数智汇(835768.OC)发布公告称公司股票拟在全国中小企业股份转让系统终止挂牌的；东方信息(832826.OC) 发布公告称公司正式终止挂牌。 五、定向增发 2017年3月1日，共有12家公司发布了定增预案公告，从募集金额上看，12家公司一共预计募集12.01亿元，其中网信安全以3.20亿元的规模位于首位。 图表5： 定增预案一览 代码 名称 方案进度 增发价格(元) 增发数量(万股) 预计募集资金(万元) 预案价差率(%) 1 833041.OC 网信安全 董事会预案 2.50 1,500.00 3,750.00 3.20 2 870089.OC 爱普新媒 董事会预案 85.71 38.00 3,256.98 3 832372.OC 西藏能源 董事会预案 6.00 500.00 3,000.00 47.83 4 834333.OC 国是经纬 董事会预案 28.00 107.00 2,996.00 -60.71 5 870409.OC 诚安达 董事会预案 5.00 260.00 1,300.00 6 837092.OC 金佳园 董事会预案 8.00 150.00 1,200.00 7 837913.OC 永霸信科 董事会预案 1.15 1,000.00 1,150.00 8 870229.OC 特通电气 董事会预案 8.50 133.60 1,135.60 9 837232.OC 恒展远东 董事会预案 1.06 700.00 742.00 10 833041.OC 网信安全 董事会预案 2.50 1,500.00 3,750.00 3.20 11 870089.OC 爱普新媒 董事会预案 85.71 38.00 3,256.98 12 832372.OC 西藏能源 董事会预案 6.00 500.00 3,000.00 47.83 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 5 / 8 资料来源：聚源、Wind、联讯证券 六、每日十大热点个股 做市转让板块共有183只股票上涨，166只股票下跌。个股表现方面，升禾环保上涨18.94%，五轮电子上涨18.73%，必控科技上涨13.28%，分列涨幅榜前三位。捷报文化下跌15.27%，排在跌幅榜之首。 图表6： 做市成交额前十 图表7： 协议成交额前十 代码 名称 涨跌幅（%） 成交额（万元） 830881.OC 圣泉集团 -10.10 11,339.38 830809.OC 安达科技 2.27 4,771.33 834793.OC 华强方特 -0.29 2,690.68 830819.OC 致生联发 -2.16 2,524.35 830899.OC 联讯证券 -0.92 2,345.04 430244.OC 颂大教育 -0.17 2,328.37 834678.OC 东方网 6.67 2,053.77 831628.OC 西部超导 2.84 1,813.54 831900.OC 海航冷链 -3.01 1,658.90 830999.OC 银橙传媒 -4.48 1,593.87 代码 名称 涨跌幅（%） 成交额（万元） 8