2025年第一季度十大金股回顾
2025年第一季度，财信证券十大金股绝对收益率为+7.12%，跑赢沪深300、创业板指、上证50指数。主要受益于春季躁动行情和Deepseek引发的中国科技资产估值重估。组合配置比例提升TMT和政策驱动的消费板块，AI医疗、机器人板块及部分业绩超预期个股表现较佳，非银金融表现一般。个股涨跌幅依次为润本股份（+46.34%）、金域医学（+19.83%）、博众精工（+13.98%）、招商银行（+10.15%）、久立特材（+7.05%）、水晶光电（+3.06%）、紫光股份（-1.47%）、易点天下（-4.97%）、中信证券（-9.08%）、劲仔食品（-13.72%）。
2025年第二季度配置思路
市场将从“流动性、政策驱动”转向“经济基本面驱动”，操作层面保持谨慎，短期控制仓位，静待指数企稳。关注低位高股息防守板块及政策支持的扩内需消费板块。中长期看好A股震荡走强，科技成长有望成为主线。
投资建议
- 政策支持的扩内需方向：关注消费电子、家用电器、白酒、汽车等。
- 高股息板块：关注银行、煤炭、公用事业等。
- 部分业绩有支撑的高景气板块：如“两新”政策支持方向、火电、海风等。
- 科技和自主可控方向：关注国产算力、信创、华为鸿蒙生态、工业母机、国防军工等。
2025年第二季度十大金股
维力医疗、牧原股份、金雷股份、招商银行、中科电气、水晶光电、紫光股份、恺英网络、公牛集团、丸美生物。
风险提示
欧美经济衰退风险、国内宏观经济复苏进程不及预期风险、中美贸易关系恶化、房地产风险、全球政治局势继续动荡风险。
