小崧股份：2024年年度报告

证券简称：小崧股份 公告编码：2025-020 广东小崧科技股份有限公司 2024年年度报告 2025年3月 2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人卢保山、主管会计工作负责人李晓冬及会计机构负责人（会计主管人员）庞东声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 截至目前，公司不存在对持续盈利能力及未来发展战略、经营目标的实现产生严重不利影响的风险因素，但仍然提醒投资者关注下列风险，谨慎投资：汇率波动风险、行业政策风险、原材料价格波动风险、市场竞争风险等；公司工程施工业务所处的行业与宏观经济和国民生活紧密相关，受国内外形势、国内政策、经济周期等因素影响较大。具体内容详见本报告第三节“管理层讨论与分析”相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义.................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标.............................................................................6第三节管理层讨论与分析.........................................................................................10第四节公司治理.........................................................................................................36第五节环境和社会责任.............................................................................................52第六节重要事项.........................................................................................................54第七节股份变动及股东情况.....................................................................................72第八节优先股相关情况.............................................................................................78第九节债券相关情况.................................................................................................79第十节财务报告.........................................................................................................80 备查文件目录 一、载有公司法定代表人卢保山、主管会计工作负责人李晓冬、会计机构负责人庞东签名并盖章的财务报表。 二、载有中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）盖章，注册会计师签名的审计报告原件。 三、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告稿件。 四、其他有关资料。 五、备查文件存放地点：公司证券事务部。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 九、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中土木工程建筑业的披露要求 （一）家电业务行业情况 1、行业情况 2024年，中国宏观经济在一系列“稳经济”政策的加持下总体保持平稳复苏的态势，全年GDP总值同比增长5.0%，社会消费品零售总额同比增长3.5%。然而，国内有效需求仍显不足，2024年居民平均消费倾向（人均消费支出/人均可支配收入）为68.3%，与上年持平，居民消费能力和意愿有待提升，部分商品销售和服务消费较为低迷。 从家电市场整体上看，2024年中国限额以上单位家用电器和音像器材类商品零售额达10,307亿元，首次突破万亿元，同比增长12.3%，创历史新高。从政策角度来看，以旧换新补贴对家电消费的提振较为明显：2024年3月，国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，全面部署“两新”工作；7月，国家发展改革委和财政部联合印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，提出安排超长期特别国债，支持地方提升消费品以旧换新能力；8月，商务部等4部门发布《关于进一步做好家电以旧换新工作的通知》，明确补贴品种，优化补贴方式，家电以旧换新有了“操作细则”。8月份补贴落地后，9至12月家电社零合计同比大增29.95%，对社零总额贡献度由去年同期的1.75%提升至2.38%，强势助推社零增长。根据商务部数据统计，以旧换新8大类家电产品实现销售量6,200多万台，直接拉动消费近2,700亿元。 在出口方面，随着全球通胀下行、行业去库存进入尾声以及美国大选带来的“抢出口”等因素，海外市场需求和全球贸易进入上行通道，2024年海外市场需求较旺，我国家电企业抓住市场复苏机会，出口增长明显。据海关数据显示，2024年1-12月我国家用电器累计出口台数同比增长20.8%,增速维持强势；2024年1-12月累计出口金额同比增长15.4%。受益于新兴市场显著增长以及海外商家提前备货等多重因素驱动，家电出口景气持续提升。 2025年3月5日，两会上政府工作报告指出，大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。2025年1月8日，国家发展改革委、财政部发布关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知，本次消费品以旧换新政策在2024年基础上对家电、汽车适用范围进一步扩大，同时新增了市场规模较大的消费电子领域。未来，家电市场需求有望在政策的持续支持下得到进一步提振，对于家电行业企业而言也是一次历史性的发展机遇。 此外，随着近年来公众健康意识持续上升和国家越发重视绿色健康发展，家电产品也从满足生活所需向增加更多附加值发展，健康家电产品已经成为市场上的热门品类。 2、行业周期性特点及公司所处的行业地位 家电行业受国家宏观经济环境影响，与国民可支配收入水平呈正相关。随着人们生活水平的提高和消费观念的转变，消费者对家电产品的需求将不断升级，主要原因在于人们对于生活品质的要求不断提高和家电普及性的进一步加强，普遍未表现出明显的周期性特征。 公司成立至今，一直专注于家用电器产品的研发、生产制造和销售，已形成了具有“全覆盖、柔性化、响应快”特点的全产业链制造能力，在同行业中具有一定的规模优势。经过多年的技术沉淀和渠道深耕，公司的家电产品远销全球120多个国家及地区，公司产品和品牌得到国内外客户高度认可，目前已成为品类丰富、品质优良的家电制造商，在海内外市场具备较高的知名度及市场地位。 （二）电子烟业务行业情况 自2022年4月以来，我国电子烟市场始终保持高压严打态势，聚力提升电子烟监管效能，全面加强新型涉烟监管，严格规范生产经营行为，持续优化专卖政务服务，全力维护市场良好秩序，并逐渐构建起以《中华人民共和国烟草专卖法实施条例》为根本、以《电子烟管理办法》和《电子烟强制性国家标准(GB41700-2022)》为基础、以多份政策性文件为支撑的“1+2+N”电子烟监管制度体系。在严监管的背景下，越来越多的电子烟企业将业务重心转移至海外市场。 目前，全球范围内电子烟监管正在加强，不仅涉及税收、产品质量、销售渠道、广告宣传等方面，还可能包括对电子烟成分的限制、未成年人使用的禁止规范要求等。获得国内生产许可资质并能全面了解出口国家的电子烟政策，迅速 适应政策变化，不断提升自身产品质量和市场营销能力的企业将在行业中更具备竞争力。根据海关总署数据显示，2024年，我国电子烟产品出口总额达109.61亿美元，相比2023年全年的110.84亿美元的电子烟出口额，略微下滑1.11%。2024全年，我国电子烟出口排名前十的目的国分别是：美国、英国、韩国、德国、俄罗斯、荷兰、马来西亚、加拿大、阿联酋、日本。我国对这十个国家的出口总额达83.92亿美元，占全年对全球出口总额的76.56%。 （三）热泵业务行业情况 在全球能源结构转型加速背景下，热泵作为高效能低碳技术的典型代表，已成为建筑领域清洁供暖改造的核心解决方案。据国际能源署（IEA）数据显示，热泵供暖在全球住宅供暖市场渗透率已突破10%，其中法国、美国等主要市场的新增供暖设备中热泵占比已超50%。产业在线监测数据显示，2023年全球空气源热泵总销量达463.6万台，同比微增1.9%，增速较2022年下降28个百分点。受欧洲库存周期（当前库存量约相当于8-10个月销量）、补贴政策退坡（如德国BAFA补贴降幅达30%）及能源价格回落等多重因素影响，2024年全球市场规模预计回调至400.7万台，同比下滑13.6%，但仍是2019年水平的2.3倍。 中长期来看，热泵技术路线与全球碳中和战略高度契合。欧盟"RepowerEU"计划明确要求2030年前新增3000万台热泵，美国《通胀削减法案》提供30%税收抵免，中国在"双碳"目标下形成政策组合拳：国务院《绿色建筑实施方案》明确2025年新建建筑全面执行绿色标准，能源局设定2025年清洁供暖率超70%目标，叠加《大规模设备更新行动方案》（2024-2027年）带来的2000亿元设备更新资金支持，行业将步入高质量发展新阶段。值得注意的是，中国在完成"煤改电"工程（2017-2021年累计改造超2500万户）后，正通过能效标准提升（2024年新国标将基准能效要求提高15%）和农村清洁供暖改造开辟新增长。 （四）工程施工业务行业情况 1、宏观经济