金杯电工：2024年年度报告

2025年3月28日 2024年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人吴学愚、主管会计工作负责人钟华及会计机构负责人（会计主管人员）钟华声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中所涉及未来的计划、经营目标、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者的实质性承诺。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请广大投资者注意投资风险。 公司经营中可能存在的风险及应对措施，详见本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以实施2024年度利润分配方案时股权登记日的总股本扣除回购股份后为基数，2024年全年以每10股派发现金股利人民币4.5元(含税)，其中:2024年中期已按每10股派发现金股利人民币2元(含税)，本次拟向全体股东每10股派发现金股利2.5元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义....................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标................................................................................................................6第三节管理层讨论与分析..............................................................................................................................9第四节公司治理................................................................................................................................................35第五节环境和社会责任..................................................................................................................................50第六节重要事项................................................................................................................................................56第七节股份变动及股东情况.........................................................................................................................65第八节优先股相关情况..................................................................................................................................71第九节债券相关情况.......................................................................................................................................71第十节财务报告................................................................................................................................................72 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表； 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 三、报告期内在中国证监会指定报刊和媒体上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 九、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）行业概况 电线电缆是用以传输电（磁）能、信息和实现电磁能转换以及制造各种电机、电器、仪器仪表等不可缺少的基础线材产品，包括绕组线（也称为电磁线）、电力电缆、电气装备用电线电缆、裸导线和通信电缆等类型，是电气化、信息化、数字化社会中必要的基础性产品，被称为国民经济的“血管”与“神经”。 中国是世界上最大的电线电缆生产和消费国，电线电缆在国内是仅次于汽车的第二大制造业，市场规模超过万亿。作为国民经济重要的配套产业，服务领域十分广泛，包括电力、新能源汽车、充电桩、风电光伏、储能、机器人、通信、轨道交通、工程机械、建筑、石油化工、核电和特种行业等重要国民经济领域，是现代经济和社会正常运转的基础保障。 （二）行业发展趋势 1、行业集中度将进一步提升 从全球产业格局看，欧美、日本等发达国家电线电缆行业经过长期发展，凭借资金、技术和人才优势构建了规模化、专业化生产体系，产业集中度非常高。典型如法国CR5(行业前五企业市场份额占比之和，下同)占比约90%、美国CR10占比约70%、日本CR7占比约65%，充分表明发达国家电线电缆行业已经进入巨头垄断竞争格局。 反观我国电线电缆行业，当前呈现出“低集中度、高分化度”的显著特征，行业CR10约20%-30%，但在个别细分市场，头部企业已初步建立垄断优势。结合世界电线电缆发展规律及我国电线电缆行业并购重组趋势，行业市场份额正逐步向具有品牌、质量、技术优势的龙头企业集中，质量低劣、不具有规模效应以及抗风险能力较弱的小企业正逐步从市场中出清。 2、行业正不断向高质量发展 近年来，受国内宏观经济增速放缓及房地产、建筑等传统领域需求减弱，电线电缆行业增长态势有所趋缓。但随着我国经济结构转型升级深化，电网智能化改造、高压、特高压工程建设的提速，下游新的应用领域不断出现，以及绿色低碳发展理念的增强，行业也愈发重视技术创新、质量管控和品牌形象。另外，随着消费者消费意识增强，政策监管加码，也从外部整体上推动了线缆行业的高质量发展。 3、新兴应用领域不断涌现 电线电缆作为配套材料广泛应用于各行各业，在满足传统应用领域需求的同时，也正在不断拓展和应用到当今科技与产业变革浪潮下的众多新兴应用领域中，如新能源汽车、风电、光伏、储能、机器人、AI数据中心等。这些新兴应用领域不仅拓宽了电线电缆的应用范围，更由于其新的应用场景、新的技术要求等，进一步推动了电线电缆行业的持续创新。 4、国产替代加速 在国家“双碳”战略、新能源与新基建等政策指引下，叠加新兴产业市场扩容、技术迭代升级以及成本优化需求的多重驱动，电线电缆行业国产替代进程正从“低端规模化替代”向“高端技术攻坚”加速推进。在高压与超高压领域，长期依赖进口的绝缘材料及相应产品正逐步实现自主突破，替代欧美企业的垄断；风光储清洁能源应用中所需的抗腐蚀、耐高压特种电缆国产化率显著提升。此外，智能制造、新能源汽车、AI数据中心等新兴应用场景催生了柔性电缆、高速传输数据电缆等差异化产品需求，推动我国线缆行业从传统中低端市场向高附加值领域加速延伸。 5、AI赋能产业升级加速 随着“人工智能+”首次被纳入政府工作报告重点部署，传统制造业数字化转型迎来重大战略机遇。AI技术正将深度融入电线电缆行业全价值链，重构从原材料选型、生产制造到终端交付的全链条智能 化运营体系，从而加速产业向高端化、绿色化、智能化转型升级，破解行业同质化竞争困局，推动行业向智能制造新高度迈进。 （三）行业发展前景 电线电缆行业作为国民经济的基础配套产业，其发展与宏观经济及下游行业的发展高度相关。得益于宏观经济的稳定发展，我国电线电缆行业已形成万亿级市场规模，并逐步转向高质量发展阶段。随着“双碳”战略的深入推进，能源结构正经历根本性变革，能源消费电力化趋势显著，以电代煤、代油、代气的加速实施，电能将逐步成为最主要的能源消费品种，这种需求的加大势必倒逼电力投资建设加速，促进电力设备企业的发展。 伴随科技革命浪潮持续推进，尤其是智能化时代的加速演进下，电线电缆行业下游衍生出多元化市场需求，如人工智能、机器人、数据中心、新能源汽车及配套充电桩等，这些衍生出的新需求也为电线电缆行业长远持续发展提供了新的动能。 1、“十四五”收官之年电网投资持续加码 在加快构建新型电力系统的步伐中，我国能源结构正经历深度调整，加速向清洁化、低碳化转型，可再生能源发电装机容量已历史性超越传统燃煤发电。特高压作为新型电力系统的“主动脉”，是解决风光大基地电能外送消纳的主要通道。“十四五”期间国家电网和南方电网计划总投资约3万亿元，其中南方电网计划投资6,700亿元，以加快数字电网和现代化电网建设进程；国家电网计划投入2.23万亿元，推进智能电网转型升级。进入“十四五”收官之年，2025年国网与南网的电网总投资将超过8,250亿元，相较于2024年大幅增加2,200亿元，同比增长36%。展望“十五五”期间，随着风光大基地建成在即，预计电网建设需求将继续维持高景气。 2、设备更新、以旧换新激活存量市场 国务院《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》提出，到2027年重点行业设备投资规模较2023年增长25%以上，届时设备更新年市场规模达5万亿元。 该政策将为电线电缆行业释放结构性增长机遇，传统燃油汽车向新能源汽车转型带来线缆替换、迭代需求，工业机器人、机床等设备更新升级拉动电气装备用电线电缆需求，输配电网智能化改造推动高压、特高压电力电缆等产品需求。 3、海外市场需求带来增长机会 欧美发达地区由于进入电气化较早，上一轮电力投资集中于20世纪70-90年代，导致现有电网