阿里巴巴-W：截至2024年9月30日止六个月中期业绩公告

BABA Alibaba Group Holding Limited998889988 2024930 2024930 業績概要 截至2024年9月30日止季度： •收入為人民幣2,365.03億元（337.01億美元），同比增長5%。 •經營利潤為人民幣352.46億元（50.23億美元），同比增長5%，主要是由於非現金股權激勵費用的減少所致，部分被經調整EBITA的下降所抵銷。我們未把非現金股權激勵費用計入非公認會計準則財務指標。經調整EBITA（一項非公認會計準則財務指標）同比下降5%至人民幣405.61億元（57.80億美元），主要歸因於我們對電商業務的投入增加所致，部分被收入增長和運營效率提升所抵銷。 •歸屬於普通股股東的淨利潤為人民幣438.74億元（62.52億美元）。淨利潤為人民幣435.47億元（62.05億美元），同比增長63%，主要是由於我們所持有的股權投資按市值計價的變動、投資減值的減少以及經營利潤的增加所致。截至2024年9月30日止季度，非公認會計準則淨利潤為人民幣365.18億元（52.04億美元），相較2023年同期的人民幣401.88億元下降9%。 •攤薄每股美國存託股收益為人民幣18.17元（2.59美元）及攤薄每股收益為人民幣2.27元（0.32美元或2.52港元）。非公認會計準則攤薄每股美國存託股收益為人民幣15.06元（2.15美元），同比下降4%及非公認會計準則攤薄每股收益為人民幣1.88元（0.27美元或2.08港元），同比下降4%。 •經營活動產生的現金流量淨額為人民幣314.38億元（44.80億美元），相較2023年同期的人民幣492.31億元下降36%。自由現金流（一項非公認會計準則財務流動性指標）為人民幣137.35億元（19.57億美元），相較2023年同期的人民幣452.20億元下降70%。自由現金流的減少主要歸因於我們對阿里雲基礎設施的投入，取消年度服務費後向天貓商家的退款，以及縮小若干直營業務規模等因素而導致的其他營運資金變動。 上述公認會計準則財務指標與非公認會計準則指標之間的調節見本業績公告下文。 業務及戰略進展 淘天集團 本季度，我們對具價格競爭力的商品、客戶服務、會員體系權益和技術等戰略舉措加大投入，旨在提升用戶體驗。這些舉措帶來較去年同期更高的購買頻次和對整體購物體驗的更好反饋。 我們對支付和物流服務商採取了更開放的策略，讓更多消費者在我們平台享受更便捷的購物體驗，並提升商家經營效率。我們已經看到新交易用戶的明顯增長，通過針對性的用戶增長和留存策略，預期會對平台整體帶來顯著的增量效應。 自今年9月1日起，我們開始對平台上的交易收取基於確收GMV的基礎軟件服務費，這與電商行業慣例保持一致。同時，我們取消了天貓商家年度服務費，並向特定中小商家提供軟件服務費返還。此外，我們看到由AI驅動的全平台市場營銷工具「全站推廣」的商家滲透率穩步提升。商家通過使用「全站推廣」，其市場營銷效率得到提升，隨著效率的提高，我們預期商家將增加在我們平台上的市場營銷投入。 本季度，線上GMV增長由訂單量同比雙位數增長所驅動，訂單增長主要由購買頻次的增長所帶動，部分受平均訂單金額下降所抵銷。在今年10月及11月，我們成功舉辦了雙11狂歡季，期間淘寶天貓的GMV實現強勁增長，買家數量創歷史新高。 88VIP會員是我們購買力最高的消費群體，本季度其數量持續同比雙位數增長，達到4,600萬。我們的高端消費者是能夠提升購買頻次並推動GMV增長的忠實客戶。因此，我們致力於通過提升會員權益和服務的投入，持續提升88VIP會員數。 雲智能集團 截至2024年9月30日止季度，雲智能集團收入為人民幣296.10億元（42.19億美元），同比增長7%。 本季度，整體收入（不計來自阿里巴巴併表業務的收入）同比增長超過7%，由公共雲業務的雙位數增長帶動，其中包括AI相關產品採用量的提升。AI相關產品收入連續五個季度實現三位數的同比增長。我們將繼續投入於客戶增長與技術，尤其是在AI基礎設施方面，以把握AI領域雲採用量增長的趨勢，並維持市場領先地位。 阿里雲已獲明確認可為中國首選的用於公共雲及AI訓練和應用的服務提供商。根據《The ForresterWave™: Public Cloud Platforms in China 2024》報告，阿里雲整體位居「領導者象限」，在32項評分標準中的23項中獲得最高分，並在產品供應和策略方面雙雙獲得高分。本季度，阿里雲亦在《Omdia Universe: Chinese Commercial Foundation Model 2024》報告中評為「領導者象限」，並在戰略執行及技術能力方面均獲最高分。這些成就印證了阿里雲作為中國一流的公共雲和AI平台的地位。 今年9月，我們舉辦了第16屆年度雲計算開發者峰會和展會「雲棲大會2024」。會上，雲智能集團發佈了新技術，包括： 通義千問大模型家族升級：我們對通義千問大模型家族進行了重大升級，包括通義千問開源模型2.5系列的發佈，該系列已成為全球開源生態系統中的領先模型之一，其旗艦版本通義千問開源模型2.5-72B在多項基準測試中表現強勁，超越行業對手。自2023年首次開源至2024年9月30日止，在Hugging Face上已有超過7萬個衍生模型基於通義家族而開發，這表明通義千問已成為全球最為廣泛採用的開源模型之一。 性價比與AI普惠：阿里雲始終致力於為客戶提供最具性價比的AI能力。本季度，我們通過降低API調用費率，顯著提升了通義千問模型客戶的成本效益。這使先進的AI技術更經濟普惠和易於獲取。 AI基礎設施全面升級：為了更好把握AI應用的機遇，我們強化了AI基礎設施，以提高可擴展性和性能。最近，我們推出了GPU容器服務，並升級了AI服務器及高性能網絡產品。這些改進顯著提升了各行業的模型訓練和推理效率。 阿里國際數字商業集團（AIDC） 截至2024年9月30日止季度，AIDC收入同比增長29%至人民幣316.72億元（45.13億美元）。強勁表現持續由跨境業務增長所帶動，尤其是速賣通Choice業務。速賣通和Trendyol平台繼續投入歐洲和海灣地區的特定市場，以提升消費者心智。同時，我們提高了運營及投資效率。因此，Choice業務的單位經濟效益環比改善。 速賣通平台通過擴大其供應商基礎，豐富產品供應和滿足本地消費者需求，持續提升其價值定位。本季度，速賣通推出「海外托管」模式，旨在通過利用本地庫存來提升產品豐富度和優化履約效率。此外，速賣通和菜鳥的跨境物流運營之間的協同效應進一步增強速賣通的競爭力，平均履約時長環比顯著縮短。 菜鳥集團（「菜鳥」） 截至2024年9月30日止季度，菜鳥收入同比增長8%至人民幣246.47億元（35.12億美元），主要由跨境物流履約解決方案收入增長所帶動。 我們將持續推動菜鳥與跨境電商業務的協同效應。為滿足不斷擴大的跨境電商業務需求，菜鳥的策略在於通過發展高度數字化的全球物流網絡加強其端到端的能力。此外，菜鳥速遞於今年10月開始在其他電商平台提供物流服務，進一步拓展其市場覆蓋。 本地生活集團 截至2024年9月30日止季度，本地生活集團收入同比增長14%至人民幣177.25億元（25.26億美元），由高德和餓了麼訂單增長，以及市場營銷服務收入增長所帶動。本季度，受惠於運營效率改善和業務規模提升，本地生活集團虧損同比顯著收窄。今年10月國慶假期期間，高德的日活躍用戶峰值超過3億，創歷史新高。 大文娛集團 截至2024年9月30日止季度，大文娛集團的收入為人民幣56.94億元（8.11億美元），同比下降1%。大文娛集團的虧損同比收窄，並且得益於廣告收入增加以及內容投資效率提升，本季度優酷運營虧損逐步減少。 股份回購 截至2024年9月30日止季度，我們以總額41億美元回購總計4.14億股普通股（相當於5,200萬股美國存託股）。截至2024年9月30日止，我們流通的普通股為186.20億股（相當於23.27億股美國存託股），較2024年6月30日減少4.05億股普通股，淨減少比例為2.1%（已考慮根據我們在股權激勵計劃下發行的股份後）。截至2024年9月30日止，我們在董事會授權的股份回購計劃下仍餘220億美元回購額度，有效期至2027年3月。 9月份季度分部業績 截至2024年9月30日止三個月的收入為人民幣236,503百萬元（33,701百萬美元），相較2023年同期的人民幣224,790百萬元增長5%。 所示期間內我們按分部劃分的收入明細如下表： 所示期間內我們按分部劃分的經調整EBITA明細如下表： 經營利潤 淘天集團 (i)分部收入 •中國零售商業 截至2024年9月30日止三個月，我們來自中國零售商業的收入為人民幣93,008百萬元（13,254百萬美元），2023年同期為人民幣92,560百萬元。 客戶管理收入同比增長2%，主要由於線上GMV增長，而Take rate則同比保持穩定。 截至2024年9月30日止三個月，中國零售商業的直營及其他收入為人民幣22,644百萬元（3,227百萬美元），相較2023年同期的人民幣23,899百萬元下降5%，主要歸因於電器品類銷售額下降所致。 •中國批發商業 截至2024年9月30日止三個月，中國批發商業收入為人民幣5,986百萬元（853百萬美元），相較2023年同期的人民幣5,094百萬元增長18%。增長主要來自提供予付費會員的增值服務收入增加所致。 (ii)分部經調整EBITA 淘天集團截至2024年9月30日止三個月的經調整EBITA為人民幣44,590百萬元（6,354百萬美元），相較2023年同期的人民幣47,077百萬元下降5%，主要是由於對用戶體驗的投入增加所致，部分被客戶管理服務收入的增加所抵銷。 雲智能集團 (i)分部收入 截至2024年9月30日止三個月，雲智能集團收入為人民幣29,610百萬元（4,219百萬美元），相較2023年同期的人民幣27,648百萬元增長7%。整體收入（不計來自阿里巴巴併表業務的收入）同比增長7%，主要受到包括AI相關產品在內的公共雲產品的收入雙位數增長驅動，部分被我們逐步降低利潤率較低的項目式合約類收入並專注於高質量收入而導致的非公共雲收入下降所抵銷。 (ii)分部經調整EBITA 雲智能集團截至2024年9月30日止三個月的經調整EBITA為人民幣2,661百萬元（379百萬美元），相較2023年同期的人民幣1,409百萬元增長89%，主要是由於我們將產品結構轉向利潤率更高的包括AI相關產品在內的公共雲產品以及運營效率的提升所致，部分被對客戶增長和技術的投入增加所抵銷。 阿里國際數字商業集團 (i)分部收入 •國際零售商業 截至2024年9月30日止三個月，國際零售商業收入為人民幣25,618百萬元（3,650百萬美元），相較2023年同期的人民幣18,978百萬元增長35%，主要受來自速賣通Choice和Trendyol的收入增長所驅動。我們有若干國際業務的收入以當地貨幣計價，而我們的列報貨幣為人民幣，阿里國際數字商業集團的收入因此而受到匯率波動的影響。 •國際批發商業 截至2024年9月30日止三個月，國際批發商業收入為人民幣6,054百萬元（863百萬美元），相較2023年同期的人民幣5,533百萬元增長9%，主要是由於來自與跨境業務相關的增值服務收入增長所致。 (ii)分部經調整EBITA 阿里國際數字商業集團截至2024年9月30日止三個月的經調整EBITA為虧損人民幣2,905百萬元（414百萬美元），2023年同期為虧損人民幣384百萬元，主要是由於對速賣通和Trendyol跨境業務的投入增加所致，部分被Lazada變現率和運營效率提升導致的經營虧損大幅減少所抵銷。 菜鳥集團 (i)分部收入 截至2024年9月30日