美图公司：截至2024年12月31日止年度年度业绩公告及自股份溢价账派付末期股息

（於 開 曼 群 島 註 冊 成 立 的 有 限 公 司 ，並 以「美 圖 之 家」名 稱 於 香 港 經 營 業 務）（股 份 代 號 ：1357） 截至2024年12月31日止年度年度業績公告及自股份溢價賬派付末期股息 美图公司（「本公司」）董事會（「董事會」）欣然宣佈本公司、其子公司、廈門美圖網科技有限公司（「美圖網」）及廈門美圖宜膚網絡服務有限公司（「美圖宜膚網絡」）及彼等各自子公司（統稱「本集團」）截至2024年12月31日止年度的審計合併業績。 在本公告中，「美圖」、「我們」及「我們的」指本公司（定義見上文）及本集團（定義見上文）（視乎文義所指）。 主要摘要 •2024年，淨利潤*和調整後淨利潤*分別同比增長112.8%和59.2%。整體毛利率持續改善，主要得益於高毛利的「影像與設計產品」業務對總收入貢獻不斷增加。儘管我們持續加大對AI和研發投入，但整體費用的增長遠低於毛利的增長，形成運營槓桿並推動了利潤的持續增長。 •2024年12月的MAU達到約2.66億，同比升6.7%，增速相較於2024年6月錄得的4.3%同比增速有所提升，這有賴於我們全球化戰略的有效執行。來自中國內地以外市場的MAU同比增長21.7%，達到9,451萬，佔總MAU 35.6%。 •龐大的影像領域MAU基礎為我們帶來許多優勢：強大渠道分發能力，規模化的研發及運營能力及快速挖掘及驗證用戶需求能力等。這些優勢對我們新產品的成功以及現有產品的全球化增長都帶來極大幫助。 •生產力工具方面，2024年以AI驅動的美圖設計室收入約人民幣2億元，按年同比翻倍。去年我們亦推出針對中國內地以外市場的商拍設計產品及口播視頻產品以抓住全球生產力工具市場的機遇。 主要運營數據 (1)「生活」被更名為「生活場景應用」，其他未作任何更改，並指使用者來自聚焦在生活場景應用，比如使用場景為攝影、修圖修視頻等。 (2)「生產力」被更名為「生產力工具」，其他未作任何更改，並指使用者來自聚焦在生產力場景的產品，比如使用場景為商業攝影、商業設計，專業視頻編輯等。 主席報告 致各位股東： 我很高興地向各位股東報告，2024年度，歸屬母公司權益持有人淨利潤和經調整歸屬母公司權益持有人淨利潤分別同比增長112.8%至約人民幣8.05億元和增長59.2%至約人民幣5.86億元。在人工智能（「AI」）技術與產品融合下，收入同比增長23.9%至人民幣33.41億元。由於高毛利率業務影像與設計產品收入快速增長並對總收入貢獻持續擴大，本公司整體毛利率持續提升。儘管本公司在AI及研發的投入持續增加，但總費用增速顯著低於毛利增幅，釋放運營槓桿效應並驅動利潤增長。 截至2024年12月，我們的月活躍用戶數（「MAU」）達到約2.66億，同比增長6.7%，增速相較於2024年6月錄得的4.3%的同比增速有所提升。截至2024年12月31日，我們的產品矩陣擁有逾1,261萬付費訂閱用戶，訂閱滲透率穩步提升至4.7%。 這些運營數據不僅體現了產品對用戶的持續吸引力，更印證了我們在訂閱的商業模式下推動用戶付費轉化的顯著成效。 伴隨着移動互聯網的高速發展，美圖積累起規模龐大且有價值的影像用戶群體。這是時代賦予我們的不可複製的機遇，也是我們未來高速發展的基石。 首先，產品力是影像工具賽道中致勝的關鍵。龐大的用戶群讓我們可以更大規模地投入研發，因為相對同業，我們每一個成功的研發成果都可以觸達更廣泛的用戶群體，實現更高商業價值反哺，進而打造更極致的用戶體驗。此外，規模化的研發也可以讓我們打造更豐富的功能矩陣，以滿足用戶圖片美化、人像美容等各場景下的精細化需求，從而增強用戶黏性和付費意願。即便競品憑藉單點功能短期獲客，用戶最終也被我們豐富的功能矩陣及極致的效果吸引。 此外，規模化的研發投入，尤其是工程及中台的建設，讓我們有能力不斷縮短產品開發週期，將最前沿的影像及AI技術打造成更多創新的功能及玩法，比如「AI捏捏」、「AI長頭髮」及「AI換裝」等。面向未來，我們將秉持「讓藝術與科技美好交匯」的使命，持續投入影像研發，夯實工程能力建設，力爭垂直場景下的效果做到世界第一。 其次，龐大的影像用戶基礎不僅賦予我們獨特的渠道優勢，也讓我們構建了精准的需求挖掘體系，通過產品矩陣協同實現新品的低成本冷啟動，並大幅提高成功率。典型案例是AI視頻編輯工具Wink：其雛形源自美圖秀秀視頻美容模塊，在捕捉到用戶對AI視頻編輯需求激增趨勢後，我們於2022年3月獨立推出該產品。借助內部流量協同，Wink僅用兩年即實現MAU從0到約3,000萬的跨越式增長。 最後，就運營層面而言，龐大用戶規模的優勢不僅能轉化為產業鏈的議價能力（比如算力租賃，渠道推廣等）以優化運營成本，更賦予我們爆款功能的跨國複製能力。例如2024年12月，美圖秀秀的「AI髮型」功能在印尼引爆熱度後，我們迅速在東南亞全域鋪開運營策略，助推產品單月7日登頂越南iOS App Store分類榜，總榜最高排名第三。 在「生產力和全球化」的戰略方向下，我們在2024年也取得顯著突破： 全球化方面，截至2024年12月，中國內地以外國家和地區MAU同比增長22%至9,451萬，佔總MAU 36%。在全球化的探索中，我們逐漸沉澱出PLG（Product-Led Growth，產品驅動增長）+社媒放大的增長策略。產品側基於全球化視野，針對不同國家和地區的多元化需求進行更加本地化的產品開發。同時，AI技術亦提升功能效果並拓展創新空間。運營側配合KOL種草等社媒策略，放大產品聲量。一個典型的成功案例是美顏相機：該產品在2025年2月推出「AI換裝」功能，在全球範圍內突破7,200萬MAU，並登頂新加坡、泰國、越南等12國和地區的iOS App Store總榜。 生產力策略方面，我們相信，AI發展帶來的不僅僅是生產力工具對於傳統工作流的加速滲透，更通過降低創作門檻的方式，創造了全新的價值增量。我們聚焦垂直場景下的需求痛點，將模型能力封裝產品化，並平衡可控性與易用性以提高產品力。例如，美圖設計室的「AI商品圖」功能並非簡單提供生圖能力，而是針對家居、珠寶、數碼等垂直電商場景做針對性調優，生成兼具設計美學與銷售轉化力的商品圖。 作為美圖面向未來的第三增長曲線，生產力工具在過去一年取得了可觀的進展。截至2024年12月31日，以AI驅動的美圖設計室付費訂閱用戶數達113萬（截至2023年12月31日：約87萬），2024年產品收入同比翻倍增長。此外，聚焦口播視頻創作的開拍亦有超預期表現，截至2024年12月，其MAU已突破百萬。與中國內地市場相比，全球用戶對生產力工具的付費意願更強，付費需求更為剛性。2024年，我們針對中國內地以外市場推出商拍設計及口播視頻產品，並在美國西岸、悉尼等地組建本地化團隊，預計未來全球生產力市場將作為驅動長期業績增長的最重要引擎。 管理層討論與分析 截至2024年12月31日止年度與截至2023年12月31日止年度的比較 收入營業成本 毛利銷售及營銷開支行政開支研發開支金融資產的減值虧損淨額其他收入其他虧損淨額加密貨幣減值虧損回撥及出售收益無形資產減值虧損融資收入淨額應佔以權益法入賬的投資之虧損 除所得稅前利潤所得稅開支 年內利潤 以下人士應佔利潤╱（虧損）：－母公司權益擁有人－非控股權益 以下應佔經調整利潤╱（虧損）淨額－母公司權益擁有人(1)－非控股權益 收入 圍繞著「生產力和全球化」核心戰略，我們聚焦在影像領域，為眾多個人用戶及企業用戶提供一系列產品及服務。在影像產品中，我們主要通過訂閱和應用程序內單購的模式產生收入。另外，我們也能通過影像應用內的廣告及營銷產生收入。同時，我們也展開美業服務，此業務通過測膚服務和針對化妝品零售門店的企業資源規劃（「ERP」）解決方案及化妝品供應鏈管理服務產生收入。因此，我們的收入分類為(i)影像與設計產品；(ii)美業解決方案；(iii)廣告；及(iv)其他。 下表呈列我們於所呈列期間的收入項目及各項目佔總收入的百分比。我們的總收入截至2024年12月31日止年度增至人民幣33.408億元，較截至2023年12月31日止年度的人民幣26.957億元增加23.9%，該增幅主要由於AI技術持續賦能產品，驅動用戶付費，帶動以訂閱制為主的影像與設計產品收入快速增長。 影像與設計產品 我們的影像與設計產品業務延續強勁增長趨勢。收入同比增長57.1%，至截至2024年12月31日止年度的人民幣20.856億元（截至2023年12月31日止年度：收入人民幣13.274億元）。付費訂閱用戶數的提升是該業務線收入規模擴張的核心驅動力。截至2024年12月31日，我們產品的付費訂閱用戶數同比增長38.4%，達1,261萬，訂閱滲透率為4.7%。 過去一年，付費訂閱用戶數持續快速增長，得益於我們持續打造功能強大且效果出色影像與設計產品，以吸引用戶付費。我們在影像與設計產品的開發上有著獨特的產品思路：強調藝術與科技的結合，並致力於在垂直場景中實現極致效果。我們始終保持對用戶審美需求的深刻洞察以及對影像前沿趨勢的敏銳嗅覺，同時持續通過AI技術驅動產品效果。因此，我們能持續推出多個優質影像編輯功能，以滿足用戶對極致視覺設計和高級人像修容的追求。例如，自2024年以來，「粘土濾鏡」、「腦洞特效」、「AI換裝」等AI驅動的功能相繼「出圈」，推動付費訂閱用戶數增長，並印證了我們基於藝術與科技結合打造優質產品的能力。 除了產品思路，我們獨有的增長策略亦幫助我們持續打造成功產品。依託龐大的MAU底盤，我們不斷發掘並驗證新需求，據此開發潛力新產品，通過快速冷啟動驗證其可行性，並持續迭代，推動潛力新品快速增長，反哺整體用戶增長。例如，主打AI視頻編輯的Wink便源於美圖秀秀中的視頻美容模塊。我們通過成熟產品美圖秀秀用戶驗證新視頻需求，並在2022年推出了主打視頻編輯類的Wink。經過快速冷啟動後持續迭代發展，截至2024年12月底，Wink的MAU已突破三千萬，成為公司產品矩陣中僅次於美圖秀秀和美顏相機的第三大應用。 基於獨特產品開發思路及增長策略，我們持續有效執行「生產力與全球化」戰略： 全球化方面，截至2024年12月31日，中國內地以外市場的MAU同比增長22%，至9,451萬。在全球化的探索中，我們逐漸沉澱出較好的發展路徑。在產品層面，基於AI技術的驅動，讓產品具備更多極致效果和創新空間；在運營層面，通過KOL種草等營銷方式放大產品聲量，實現更大範圍的用戶觸達。例如，剛踏入2025年，美顏相機的「AI換裝」功能為用戶提供真實且美感十足的虛擬換裝效果，迅速在泰國用戶中形成小範圍自傳播。團隊判斷這個功能潛力巨大，快速跟進運營，加大與KOL合作的社媒傳播，最終推動美顏相機，就MAU登頂新加坡、馬來西亞、泰國、越南等12國和地區的iOS App Store總榜單，以及登頂美國、英國、韓國等17國Google Play「攝影與錄像」分類榜。我們預期，在產品與運營有效配合下，我們能持續推出具有全球傳播力的功能，帶動全球市場的用戶增長。 生產力工具方面，我們看到影像生產力工具的全球市場的廣闊潛力，尤其部分國家的用戶對生產力工具付費意願很強。目前專注影像生產力工具的公司收入規模顯著高於專注於生活場景應用的公司。去年，我們亦推出針對中國內地以外市場的主打商拍設計產品及主打口播視頻產品。 實際上，我們生產力工具在過去一年，取得了非常不錯的成績。截至2024年12月31日，主打在線設計的美圖設計室去年單產品收入約人民幣2億元，按年同比翻倍。此外，主打口播視頻製作的開拍亦有超預期表現，目前就用戶數而言已成為中國「口播視頻製作」賽道第一。 這些成績和積累的寶貴經驗，讓我們對生產力工具在全球市場的拓展充滿信心。 美業解決方案 截至2024年12月31日止年度，來自美業解決方案的收入同比減少32.4%至人民幣3.846億元（截至2023年12月31日止年度：收入人民幣5.692億元），鑒於