四月金股汇总
推荐标的：
- 贵州茅台（600519.SH）：2024年经营稳定增长，预计2025年实现销售收入同比增长14.45%，归母净利润增长15.3%，对应EPS 78.73元，目标估值26倍，目标价2047元，给予“强烈推荐”评级。
- 盐津铺子（002847.SZ）：多渠道驱动增长，预计2024-2026年营业收入分别为51.98/64.29/76.49亿元，归母净利润分别为6.45/8.27/10.35亿元，对应EPS分别为2.36、3.03和3.79元，给予“强烈推荐”评级。
- 中谷物流（603565.SH）：行业低谷彰显盈利韧性，预计2024-2026年归母净利润分别为16.0、17.7和20.4亿元，对应PE分别为11.6X、10.5X和9.1X，给予“推荐”评级。
- 山金国际（000975.SZ）：成本优势持续强化，业绩创历史新高，预计2025-2027年归母净利润分别为30.72亿元、37.72亿元及44.70亿元，对应PE分别为16.68x、13.59x和11.47x，维持“推荐”评级。
- 扬农化工（600486.SH）：业绩短期承压，优创项目有序推进，预计2025~2027年净利润分别为13.55、16.43和20.95亿元，对应P/E值分别为16、13和10倍，维持“强烈推荐”评级。
- 中广核技（000881.SZ）：非动力核技术龙头迈向高端，预计2024-2026年归母净利润分别为-3.13、1.20和1.90亿元，给予“推荐”评级。
- 兴森科技（002436.SZ）：深耕PCB行业，受益于AI+国产替代双轮驱动，预计2024-2026年归母净利润分别为-1.83、1.41和4.02亿元，给予“推荐”评级。
关键数据：
- 贵州茅台：2024年预计实现营业总收入约1,738亿元，同比增长约15.44%；预计实现归属于上市公司股东的净利润约857亿元，同比增长约14.67%。
- 盐津铺子：2024年量贩零食渠道收入占公司总营收比重大约25%。
- 中谷物流：控制运力及营收水平在内贸集装箱航运领域排名第二，仅次于中远海控旗下的泛亚航运。
- 山金国际：截止24年底，公司拥有金金属储量137吨，铅金属储量7.22万吨，锌金属储量12.85万吨，银金属储量77.42万吨。
- 扬农化工：2024年原药产品价格同比下滑16.01%，营收同比下滑13.07%至64.18亿元；制剂产品价格同比下滑9.38%，产品营收同比下滑7.78%至15.45亿元。
- 中广核技：2024年前三季度公司实现营业收入44.59亿元，降幅同比收窄至-1.92%。
- 兴森科技：2023年研发费用为4.92亿元，同比增长28.46%。
研究结论：
- 贵州茅台：公司拥有稳定发展、穿越周期的能力，看好公司在高端白酒中的市场占有率持续提升的趋势。
- 盐津铺子：公司抖音+量贩+经销渠道全国拓展和下沉均具备较强的增长势能，看好公司长期稳定增长潜力。
- 中谷物流：公司盈利能力与现金流水平的强势，很大程度上得益于中谷优秀的物流管理能力，以及船舶固定成本上的较明显优势。
- 山金国际：黄金供需已进入商品定价层面上结构性偏紧状态，价格将呈现趋势性的易涨难跌格局，看好公司后期估值弹性的释放。
- 扬农化工：公司在建项目有序推进，同时受益先正达集团内部资源协同，预期公司中长期成长性持续。
- 中广核技：公司持续优化新材料结构，向高端材料转型，质子治疗装备产业化落地，加速器向高能跃进，电子加速器逐步替代钴60装置进行辐照消毒灭菌，市场空间广阔。
- 兴森科技：公司IC载板业务有望取得突破，受益于下游AI的拉动与存储芯片国产替代双轮驱动。
