行情回顾
- 期债：国债期货全线收涨，30年期主力合约涨1.14%。
- 基本面：银行间主要利率债收益率普遍大幅下行3-5bp；银行“二永债”收益率大幅下行；银行间资金面有所缓解，存款类机构隔夜回购加权利率基本持稳，七天期回购利率下行较多。
- 资金面：人民银行开展2685亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%，当日净投放2326亿元，为连续三日净投放。
- 基差：TS、TF、T、TL主力基差分别为0.0476、0.1007、0.1557、0.3816，现券均升水期货，偏多。
- 库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23566亿，中性。
- 盘面：TS、TF、T主力均在20日线下方运行，20日线向下，偏空。
- 主力持仓：TS、TF主力净多，多增；T主力净多，多减。
- 预期：LPR连续5个月维持不变，央行再提择机降准降息，推动社会综合融资成本下降；2月CPI同比由涨转降，社融强信贷弱现象持续；央行MLF缩量平价续做。市场对政策的预期发生变化，债市波动性或加剧。
数据来源
现券分析
- 利率：DR001和DR007利率走势图显示资金面有所缓解。
- 收益率：银行间国债到期收益率2年、5年、10年分别为1.55%、1.80%、2.05%。
- 期限利差：10Y-2Y、5Y-2Y期限利差分别为1.50%、1.25%。
基差分析
- TS主力基差：近期走势图显示现券升水期货，偏多。
- TF主力基差：近期走势图显示现券升水期货，偏多。
- T主力基差：近期走势图显示现券升水期货，偏多。
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