南山智尚：2024年年度报告

2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人赵亮、主管会计工作负责人赵亮及会计机构负责人(会计主管人员)徐晓青声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，请投资者注意投资风险。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“纺织服装相关业务”的披露要求。 公司在经营管理中可能面临的风险与对策举措已在本报告中第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分予以描述。敬请广大投资者关注，并注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以392,721,629股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.50元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节重要提示、目录和释义..................................................................-3-第二节公司简介和主要财务指标...............................................................-8-第三节管理层讨论与分析.......................................................................-14-第四节公司治理......................................................................................-72-第五节环境和社会责任...........................................................................-96-第六节重要事项...................................................................................-101-第七节股份变动及股东情况..................................................................-117-第八节优先股相关情况.........................................................................-124-第九节债券相关情况............................................................................-126-第十节财务报告...................................................................................-131- 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表； 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 四、经公司法定代表人签署的2024年年度报告原件； 五、其他备查文件。 以上备查文件的备置地点：公司证券部 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、其他有关资料 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 □是否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是否 六、分季度主要财务指标 单位：元 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异□是否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“纺织服装相关业务”的披露要求 （一）毛纺织服装行业情况 2024年，面对新的经济发展周期、叠加地缘政治影响和复杂多变的国内外发展环境，行业发展面临着复杂严峻的形势和有效需求不足的现实考验，尽管如此，通过科技创新和产业链的协同合作，毛纺行业2024年平稳运行，基本面稳中有进。服装行业内销实现温和增长，出口继续展现韧性，市场信心和发展预期有所改善。 1、毛纺织行业情况 （1）行业发展状况 1）中国毛纺产业链全球中心地位稳固，半数成品内销彰显内需韧性。目前，中国毛纺产业链承接了全球约80%的用于加工生产毛纺织和服装产品的羊毛的初加工，并持续进行纵深加工，加工生产了50%的毛纺纱线和毛呢面料，30%的毛纺最终产品。同时，中国也是重要的毛纺消费市场，成品约有一半留在中国市场销售。 2）营收稳健增长显韧性，库存隐现结构性压力。根据中国毛纺织行业协会统计，2024年1-11月，规模以上毛纺织及染整精行业企营业收入同比增长5.5%，增速快于纺织业平均水平，平均利润率同比基本持平，为3.9%。行业基本面稳中有进。但是，行业产品库存依然较高，产成品占流动资产比例达21%，出口面临压力，出口交货值同比下跌7%。 3）2024年，毛纺制成品的出口形势好于毛纺中间产品。毛纱线和毛织物出口数量基本持平或小幅下跌，出口金额则呈现下滑。根据中国海关统计数据，2024年毛纺原料及 制品进口出口总额共计163.8亿美元，同比增长0.9%。其中，出口额共122.8亿美元，同比增长1.4%，进口额41亿美元，同比下跌0.7%。 （2）行业趋势展望 近年来，毛纺行业的市场规模与份额持续波动。国内毛纺消费市场与国内纺织服装市场处于波动调整阶段，亟待进一步释放消费潜力。毛纺产品的保暖护肤、奢华时尚、天然可持续、吸湿排汗等多种天然特性品质，需要进一步获得国内消费者的认可。欧洲、日本、美国等是毛纺产品的传统消费市场，其消费者对毛纺产品有一定的固有认可和偏好，毛纺产品的定位持续转向高端市场。展望2025年，毛纺织行业面临的发展环境依然错综复杂，风险考验众多，仍需持续巩固稳中向好发展基础，继续为国民经济稳增长做出积极贡献。 2、服装行业情况 （1）行业发展状况 1）生产形势保持平稳，效益情况修复改善。2024年，在国内外市场需求有所恢复和产品结构调整等因素的带动下，我国服装生产平稳回升。根据国家统计局数据，2024年1-12月，服装行业规模以上企业工业增加值同比增长0.8%，增速比前三季度加快0.4个百分点，比2023年同期提升8.4个百分点；梭织服装产量为64.76亿件，同比下降1.99%，降幅比2023年同期收窄13.02个百分点。 2）内销实现温和增长，出口继续展现韧性。2024年，在国家促消费政策逐步显效，新型消费、新业态、新模式激发市场活力等因素支撑下，服装内销市场保持增长，但受消费意愿不足、市场竞争加剧等因素影响，终端消费内生动力不足，内销增速有所放缓。根据国家统计局数据，2024年1-12月，我国限额以上单位服装类商品零售额累计10716.2亿元，同比增长0.1%，增速比2023年同期放缓15.3个百分点；穿类商品网上零售额同比增长1.5%，增速比2023年同期放缓9.3个百分点。 2024年，在国际市场需求复苏动能偏弱、地缘政治冲突加剧、贸易保护主义盛行及汇率波动等风险挑战交织叠加的影响下，我国服装出口仍保持韧性，产业链竞争力持续释 放。据中国海关数据，2024年1-12月，我国累计完成服装及衣着附件出口1591.4亿美元，同比增长0.3%，增速比2023年同期提升8.1个百分点。 （2）行业趋势展望 2025年中国服装行业将面临国际市场需求疲软、贸易壁垒升级及订单转移等多重压力，尤其是美国关税政策及东南亚、墨西哥等地贸易限制加剧外贸风险，但国内消费复苏、政策红利及新消费群体（如Z世代、新中产）崛起将支撑内需回暖，叠加县域市场潜力释放与国货品牌创新驱动；公司将持续以“科技、时尚、绿色”为引领，加速全球化产能布局、数智化转型及新质生产力培育，破解内外需分化、竞争加剧等挑战，打造高科技、高效能、高质量的产业新生态，推进现代化产业体系建设。 3、公司在行业的地位 （1）全产业链领军者 1）垂直一体化布局：覆盖羊毛初加工（洗毛、制条）→精纺面料（全球高端西装面料核心供应商）→成衣制造（职业装、高端定制）→品牌零售（自有品牌“缔尔玛”），构建从牧场到终端的全链条掌控力，成本控制与品质稳定性行业领先。 2）产能规模与技术壁垒：精纺呢绒年产能1,600万米，西装成衣75万套，拥有国家级工业设计中心、国际羊毛局认证，多项技术专利，智能化设备渗透率80%。 （2）高端市场话语权 1）国际品牌核心供应商：为国际众多奢侈品牌提供高端面料，毛利率高于行业平均水平。 2）职业装赛道头部：公、检、法、司、金融、化工、航空、教育、轨道交通、能源、电力等系统职业装，参与制定多项国家标准彰显技术实力。 （3）创新驱动增长极 1）技术突破：成功研发超细羊毛面料、可机洗羊毛、碳纤维混纺等功能性产品，填补国内空白。 2）数智化升级：建成行业5G+工业互联网智能工厂，实现从订单到交付72小时极速反应，库存周转率较行业均值快30%。 展望未来，公司将继续秉承“创新、智造、绿色、共赢”的发展理念，不断加强技术研发和人才培养力度，致力于推动产业转型升级和新质生产力发展，同时积极履行社会责任，为消费者带来更加优质、环保且时尚的纺织产品，推动纺织行业的可持续发展。 （二）超高分子量聚乙烯纤维行业情况 1、行业发展状况 超高分子量聚乙烯（UHMWPE）纤维，即高强高模聚乙烯纤维，是继碳纤维、芳纶纤维之后的第三代高性能纤维。超高分子量聚乙烯纤维由分子量在100万以上的聚乙烯树脂纺出，其断裂伸长率与抗冲击能力优于碳纤维和芳纶，是极佳的防弹、防刺安全防护材料。与普通的聚乙烯纤维相比，超高分子量聚乙烯纤维具有强度和耐磨性高，韧性、抗冲击性和抗切割性好，以及耐化学腐蚀性强等特性。 国 内 超 高 分 子 量 聚 乙 烯 纤 维 企 业 正 处 于 成 长 阶 段 。 国 际 上 ， 荷 兰DSM、 美 国Honeywell和日本Toyobo三家企业垄断着全球超高分子量聚乙烯纤维高端产品技术。2005年，国内超高分子量聚乙烯纤维企业实现技术突破后，超高分子量聚乙烯纤维行业良好的市场前景