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新材料行业周报：新材料周报（250303-0307）政府工作报告支持新质生产力发展，时代新材泡棉获4.9GWh订单

有色金属 2025-03-11 冀泳洁,王锐,申向阳山西证券墨

二级市场表现

本周新材料板块上涨，新材料指数涨幅为3.61%，跑赢创业板指2.00%。
近五个交易日，合成生物指数上涨1.08%，半导体材料下跌1.86%，电子化学品下跌0.87%，可降解塑料下跌0.52%，工业气体上涨0.84%，电池化学品下跌3.28%。

产业链价格跟踪

氨基酸：缬氨酸价格环比下降3.06%，精氨酸价格环比上涨3.23%，色氨酸价格环比下降1.80%，蛋氨酸价格环比下降0.47%。
可降解材料：PLA(FY201注塑级)和REVODE201吹膜级价格不变，PBS和PBAT价格不变。
维生素：维生素A价格环比下降0.95%，维生素E价格环比下降2.26%，维生素D3价格不变，泛酸钙和肌醇价格不变。
工业气体及湿电子化学品：UPSSS级和EL级氢氟酸价格不变。
塑料及纤维：碳纤维价格不变，涤纶工业丝价格环比下降1.15%，涤纶帘子布12月出口均价环比上涨0.79%，芳纶价格环比上涨12.80%，氨纶和PA66价格不变，癸二酸12月出口均价环比下降0.90%。

投资建议

政府工作报告鼓励“AI+合成生物”发展，预计2033年国内生物制造市场将接近2万亿元，建议关注【凯赛生物】和【华恒生物】。
固态电池快速渗透，硅碳负极用量高增，多孔碳需求快速增长，建议关注【圣泉集团】。

行业要闻

政府工作报告支持新质生产力发展，加快建设现代化产业体系。
时代新材隔热泡棉产品成功中标储能行业头部客户4.9GWh订单。
金昌恩晖年产万吨硅碳负极项目开工。
国内首条年产万只碳纤维汽车轮毂生产线实现量产。

风险提示

原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。

新材料周报（250303-0307）领先大市-B(维持) 政府工作报告支持新质生产力发展，时代新材泡棉获4.9GWh订单 2025年3月11日行业研究/行业周报摘要二级市场表现 市场与板块表现：本周新材料板块上涨。新材料指数涨幅为3.61%，跑赢创业板指2.00%。近五个交易日，合成生物指数上涨1.08%，半导体材料下跌1.86%，电子化学品下跌0.87%，可降解塑料下跌0.52%，工业气体上涨0.84%，电池化学品下跌3.28%。产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化）资料来源：最闻 氨基酸：缬氨酸(14250元/吨，-3.06%)、精氨酸(32000元/吨，3.23%)、色氨酸(54500元/吨，-1.80%)、蛋氨酸(21150元/吨，-0.47%) 相关报告： 可降解材料：PLA(FY201注塑级)(18000元/吨，不变)、PLA(REVODE201吹膜级)(17000元/吨，不变)、PBS(18000元/吨，不变)、PBAT(10000元/吨，不变) 【山证新材料】工信部公布首批先进适用技术名单，海辰化学40万吨己二腈开工建设-新材料周报（250224-0228）2025.3.4 维生素：维生素A(104000元/吨，-0.95%)、维生素E(130000元/吨，-2.26%)、维生素D3(265000元/吨，不变)、泛酸钙(53000元/吨，不变)、肌醇(32500元/吨，不变) 【山证新材料】关注供需格局改善板块，重视“泛科技”新质生产力-新材料2025年年度策略2025.2.28 工业气体及湿电子化学品：UPSSS级氢氟酸(11000元/吨，不变)、EL级氢氟酸(6000元/吨，不变) 塑料及纤维：碳纤维(83750元/吨，不变)、涤纶工业丝(8600元/吨，-1.15%)、涤纶帘子布12月出口均价为(18089元/吨，0.79%)、芳纶(10.32万元/吨，12.80%)、氨纶(27000元/吨，不变)、PA66(17500元/吨，不变)、癸二酸12月出口均价为27008元/吨，较上月下降0.90%。分析师：冀泳洁博士执业登记编码：S0760523120002邮箱：jiyongjie@sxzq.com 投资建议 政府工作报告鼓励“AI+合成生物”发展，硅碳负极放量带动多孔碳需求高增。2025年3月5日，李强总理作政府工作报告，强调2025年要因地制宜发展新质生产力，鼓励生物制造等未来产业发展，持续推进“人工智能+”行动，支持大模型广泛应用。“AI+合成生物”模式，能有效提高实验效率和成功率，减少资源浪费，政策驱动下迎来发展良机，预计2033年国内生物制造市场将接近2万亿元，2023-2033CAGR为16.6%。建议关注【凯赛生物】，战略投资AI+蛋白质明星企业分子之心，合作开发AI蛋白质优化设计平台MoleculeOS和多模态大模型NewOrigin；【华恒生物】，多场合提出积极探寻AI相关合作。当前固态电池在储能、消费以及动力领域快速渗透，相较于传统的石墨负极材料，硅碳负极材料具有更高的能量密度，可以使锂电池续航能力实现大幅提升，有望加速带动硅碳负极用量高增。2025开年以来，已有多个硅碳负极项目签约、王锐执业登记编码：S0760524090001邮箱：wangrui1@sxzq.com 研究助理：申向阳邮箱：shenxiangyang@sxzq.com 开工、投产。而多孔碳作为硅碳负极核心原材料，随着硅碳负极的放量，需求或将实现快速增长。根据QYR预计，2023年全球多孔碳市场规模已达47.66亿美元，预计2030年将达到66.22亿美元，2024-2030CAGR为4.9%，建议关注【圣泉集团】。 风险提示原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。目录 1.二级市场表现...................................................................................................................................................................5 2.1氨基酸........................................................................................................................................................................112.2可降解塑料................................................................................................................................................................122.3工业气体....................................................................................................................................................................132.4电子化学品................................................................................................................................................................142.5维生素........................................................................................................................................................................162.6高性能纤维................................................................................................................................................................162.7重要基础化学品........................................................................................................................................................19 4.投资建议.........................................................................................................................................................................21 5.风险提示.........................................................................................................................................................................21 图表目录图1：行业周涨跌幅（%）...............................................................................................................................................5图2：近三年创业板指与新材料指数走势.......................................................................................................................5图3：化工新材料板块表现、估值及盈利能力情况.......................................................................................................6图4：公司市场表现、估值及盈利情况（半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素）...................................7图5：公司市场表现、估值及盈利情况（化纤、新能源、工业涂料、吸附剂、合成生物学）...............................8图6：新材料板块个股市场表现、资金流入、外资流入、调研及估值情况.............................................................10图7：部分氨基酸品种价格.............................................................................................................................................11图8：可降解塑料产业链价格情况.................................................................................................................................12图9：可降解塑料产业链情况.........................................................................................................................................13 图10：部分工业气体品种价格.......................................................................................................................................14图11：部分电子化学品价格...........................................................................................................................................15图12：维生素价格...........................................................................................................................................................16图13：芳纶与碳纤维产业链情况...............

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