一周市场回顾

2025年03月10日 一周市场回顾 证券研究报告一周市场回顾 市场研究 一周市场回顾 证券研究报告 一周市场回顾 （2025030320250307） A股市场： 本周A股上证指数上涨156，收于337255点，深证成指上涨219，收于1084373点，创业板指上涨161，收于220531点价值风格类板块代表指数上证50、中证100、沪深300分别上涨163、上涨147、上涨139，成长风格类板块代表指数中小100、中证500、中证1000分别上涨203、上涨263、上涨379。 本周两市A股日均成交金额为17009亿元，较上周减少1459。 本周涨幅靠前的行业有：有色金属（708）、国防军工（696）、计算机（674）、机械设备（546）、传媒（516）。跌幅靠前的行业有：石油石化（149）、综合（103）、房地产（091）、公用事业（050）、建筑装饰（022）。 融资融券： 截止3月7日，全市场两融余额为1911026亿元，较上周增加067；全市场两融余额占A股流通市值为238，较上周减少120。 本周全市场两融交易额为805160亿元，较上周减少1875。全市场两融交易额占A股成交额为947，较上周减少487。 分市场，截止3月7日，沪市、深市、北交所两融余额分别为969606亿元、936293亿元、5127亿元，较上周末分别变化013、1181325。 分行业，截止3月7日，两融余额增长前五的行业为：电子（4374亿元）、计算机（2461亿元）、机械设备（1939亿元）、汽车（1249亿元）、国防军工（980亿元），两融余额减少前五的行业为：非银金融（697亿元）、传媒（473亿元）、医药生物（440亿元）、采掘（272亿元）、银行（269亿元）。 分行业，本周两融净买入额前五行业为：电子（4319亿元）、计算机（2439亿元）、机械设备（1932亿元）、汽车（1329亿元）国防军工（884亿元），本周两融净卖出额前五行业为：非银金融 （732亿元）、传媒（508亿元）、医药生物（446亿元）、采掘（394亿元）、银行（302亿元）。 分析师：徐伟 资格证书：S1330514080001 联系邮箱：xuwhxzbcn 联系电话：02886199181 相关研究 市场流动性周报（2025030320250307） 20250310 一周市场回顾（20250224 20250228） 20250303 市场流动性周报（2025022420250228） 20250303 本周A股上证指数上涨156，收于337255点，深证成指上涨219，收于1084373点，创业板指上涨161，收于220531点。价值风格类板块代表指数上证 50、中证100、沪深300分别上涨163、上涨147、上涨139，成长风格类板块代表指数中小100、中证500、中证1000分别上涨203、上涨263、上涨379。 图1：主要指数涨跌幅（） 400 379 263 219 203 156 161 163 147 139 350 300 250 200 150 100 050 000 上证综指深证成指创业板指上证50中证100沪深300中小100中证500中证1000 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图2：主要指数落定PE（TTM） 60 40 34 29 26 26 15 15 11 13 40 20 0 上证综指深证成指创业板指上证50中证100沪深300中小100中证500中证1000 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周两市A股日均成交金额为17009亿元，较上周减少1459。图3：两市A股日成交金额 20000 15000 10000 5000 0 A股日成交金额（亿元） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周涨幅靠前的行业有：有色金属（708）、国防军工（696）、计算机（674）、机械设备（546）、传媒（516）。跌幅靠前的行业有：石油石化（149）、综合（103）、房地产（091）、公用事业（050）、建筑装饰（022）。 图4：各主要行业涨跌幅（） 800 700 600 500 400 300 200 100 000 100 200 有国计机传社汽通电钢建环基美纺轻非银医农商食电家煤交建公房综石色防算械媒会车信子铁筑保础容织工银行药林贸品力用炭通筑用地合油 金军机设服属工备务 材化护服制金料工理饰造融 生牧零饮设电物渔售料备器 运装事产石输饰业化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 截止3月7日，全市场两融余额为1911026亿元，较上周增加067；全市场两融余额占A股流通市值为238，较上周减少120。 图5：两融余额及占A股流通市值变化 25000 20000 15000 10000 5000 201703 201706 201709 201712 201803 201806 201809 201812 201903 201906 201909 201912 202003 202006 202009 202012 202103 202106 202109 202112 202203 202206 202209 202212 202303 202306 202309 202312 202403 202406 202409 202412 202503 0 500 融资融券余额亿左 两融余额占A股流通市值右 450 400 350 300 250 200 150 100 050 000 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周全市场两融交易额为805160亿元，较上周减少1875。全市场两融交易额占A股成交额为947，较上周减少487。 图6：两融交易额及占A股成交额净变化 两融交易额亿左 两融交易额占A股成交额右 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 201703 201706 201709 201712 201803 201806 201809 201812 201903 201906 201909 201912 202003 202006 202009 202012 202103 202106 202109 202112 202203 202206 202209 202212 202303 202306 202309 202312 202403 202406 202409 202412 202503 0 2500 2000 1500 1000 500 000 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 分市场，截止3月7日，沪市、深市、北交所两融余额分别为969606亿元、936293亿元、5127亿元，较上周末分别变化013、118、1325。 沪市融资融券余额亿 深市融资融券余额亿 北交所融资融券余额亿 25000 20000 15000 10000 5000 0 图7：分市场两融余额变化 201503 201506 201509 201512 201603 201606 201609 201612 201703 201706 201709 201712 201803 201806 201809 201812 201903 201906 201909 201912 202003 202006 202009 202012 202103 202106 202109 202112 202203 202206 202209 202212 202303 202306 202309 202312 202403 202406 202409 202412 202503 资料来源：宏信证券研究发展部 分行业，截止3月7日，两融余额增长前五的行业为：电子（4374亿元）、计算机（2461亿元）、机械设备（1939亿元）、汽车（1249亿元）、国防军工（980亿元），两融余额减少前五的行业为：非银金融（697亿元）、传媒（473亿 融资融券余额变化亿 融资融券余额变化率，右 5000 4000 3000 2000 1000 000 1000 003 002 002 001 001 000 001 001 002 002 电计机汽国有公建通家轻化综纺电交房商休食建农钢银采医传非子算械车防色用筑信用工工合织气通地业闲品筑林铁行掘药媒银机设军金事装电制服设运产贸服饮材牧生金备工属业饰器造装备输易务料料渔物融 元）、医药生物（440亿元）、采掘（272亿元）、银行（269亿元）。图8：分行业两融余额变化 SWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSW 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 分行业，本周两融净买入额前五行业为：电子（4319亿元）、计算机（2439亿元）、机械设备（1932亿元）、汽车（1329亿元）、国防军工（884亿元），本周两融净卖出额前五行业为：非银金融（732亿元）、传媒（508亿元）、医药生物（ 期间净买入额亿 两融交易额占比，右 5000 1400 4000 1200 3000 1000 2000 800 600 1000 400 000 200 1000 000 446亿元）、采掘（394亿元）、银行（302亿元）。图9：分行业两融期间净买入额变化 SW电子SW计算机SW机械设备 SW汽车SW国防军工SW有色金属SW公用事业SW建筑装饰 SW通信SW家用电器SW轻工制造 SW化工SW综合 SW纺织服装SW交通运输SW房地产SW电气设备SW商业贸易SW休闲服务SW食品饮料SW农林牧渔SW建筑材料 SW钢铁SW银行SW采掘 SW医药生物 SW传媒SW非银金融 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 公司评级说明： 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20以上。 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于520。 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于55。 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5以上。 行业评级说明： 强于大市：预期未来6个月内，行业涨幅强于沪深300指数10以上。 跟随大市：预期未来6个月内，行业涨幅相对沪深300指数的变动幅度介于1010。 弱于大市：预期未来6个月内，行业涨幅弱于沪深300指数10以上。 分析师声明： 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据，特此声明。 本公司具备证券投资咨询业务资格的说明： 宏信证券有限责任公司（以下简称“本公司”）经中国证券监督管理委员会核准，取得证券投资咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务。发布证券研究报告，是证券投资咨询业务的一种基本形式，本公司可以对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向本公司的客户发布。 免责声明： 本报告仅供宏信证券有限责任公司（以下简称“本公司”）客户参考使用，本公司不因接收人收到本报告而视其为客户，如接收人并非本公司客户，请取消阅读并及时删除。报告中的信息来源于已公开的资料，本公司对信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议，本公司及与本公司有关联的任何个人，均不会承担因阅读和使用本报告所造成的任何损失及其产生的法律责任。投资者应当自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。本