金工定期报告：“重拾自信2.0”RCP因子绩效月报

2025-03-04 高子剑,庞格致东吴证券 LLLL

“重拾自信2.0”RCP因子绩效回顾
- 该因子基于行为金融学中的过度自信理论，通过计算利好超涨和股价回调的时间点差距构造，并剔除日内收益后得到第二代因子RCP。
- 在2014年2月至2025年2月的回测中，全体A股（剔除北交所）中10分组多空对冲的年化收益为18.85%，年化波动为7.76%，信息比率为2.43，月度胜率为78.95%，月度最大回撤为5.89%。
- 2025年2月，该因子多头组合收益率为3.85%，空头组合收益率为7.88%，多空对冲收益率为-4.03%。
风险提示
- 模型结果基于历史数据，未来市场可能发生重大变化；单因子收益波动较大，实际应用需结合资金管理和风险控制。