开立医疗是国内领先的医疗器械企业,拥有超声、内镜、微创外科和心血管介入等多个产品线。公司超声产品在国内市场占据领先地位,海外市场也取得显著进展;内镜产品在国内市场市占率不断提升,HD-580系列内镜已进入持续放量阶段;微创外科业务步入正轨,提供一站式解决方案;IVUS产品中标省际联盟集采,临床应用逐步推广。
2024年上半年,受医疗行业反腐和设备更新政策影响,公司业绩短期承压,但研发和销售维持高投入。公司预计2024-2026年营业收入同比增速分别为-2.10%/20.20%/21.14%,归母净利润同比增速分别为-64.27%/95.71%/51.70%,首次覆盖给予“增持”评级。
公司未来发展战略为持续高强度的研发投入,提升各产品线竞争力,并受益于设备更新政策,业绩有望持续修复和释放。