德赛西威智驾平权延申后最契合主题标的预计2024年智能驾

#预计2024年智能驾驶、智能座舱业务均高增。 根据我们预测，24年公司收入增长达到20%。 其中智能驾驶收入增速70%+，体量达到80亿，占整体收入1/3；智能座舱业务随着市占率提升以及8155方案替代，预计收入增长50+。 两块重要业务均高增。 #智驾域控产品覆盖理想、小米、小鹏等重要客户 【德赛西威】智驾平权延申后，最契合主题标的 #预计2024年智能驾驶、智能座舱业务均高增。 根据我们预测，24年公司收入增长达到20%。 其中智能驾驶收入增速70%+，体量达到80亿，占整体收入1/3；智能座舱业务随着市占率提升以及8155方案替代，预计收入增长50+。 两块重要业务均高增。 #智驾域控产品覆盖理想、小米、小鹏等重要客户，预计25年高阶智驾方案选配率提升。 理想AD MAX新版本OTA后客户反馈量化，我们预计城市NOA高阶智驾选配率有望从24年初20%左右提升至25年底70%左右。 #若BYD后吉利、长城、广汽等主机厂智驾延申，则西威为最契合标的。 目前极氪、长城魏牌蓝山、广汽埃安等均推出带高阶智驾的城市NOA方案，预计以上主机厂选择域控时都会重点考虑西威方案。 #Q2潜在催化：NV大算力芯片Thor或正式上车。 智驾算法升级至端到端后，对于算力需求从原来的600T左右逐渐提升至1000T以上，我们认为大算力芯片Thor有望加速上车，带来域控行业更高的ASP。 不考虑潜在增量车型和出海，保守预计德赛西威2025、2026年利润为27、33亿元，给与2026年利润30倍PE估值，中期目标至千亿，对应50%股价空间。