美芯晟科技是一家专注于高性能模拟及数模混合芯片研发与销售的公司，核心产品包括无线充电SoC芯片、有线快充系列芯片、LED驱动芯片和信号链芯片等。公司拥有自主开发的高压集成工艺技术，核心研发团队经验丰富，并拥有国内外百余项核心自主知识产权，获得多项荣誉奖项。
2024年业绩变化原因及未来趋势
2024年，公司整体营业收入和毛利有所下降，主要原因是LED行业部分产品需求下滑导致产品售价下降及销售规模下降，以及无线充电部分终端客户交货节奏调整。第四季度，公司整体营收环比增长，无线充电业务交货大幅增加，产品结构优化，综合毛利改善；光学传感器与模拟电源业务营收环比稳步提升。2025年一季度，公司有望保持持续向好的发展态势。
2025年业绩展望
公司依托不断丰富的产品矩阵布局，收入结构持续优化，光学传感器产品线已成为核心增长驱动力，预计2025年实现显著增长。无线充电产品预计实现稳定增长，模拟电源业务凭借产品结构优化及成本控制，具备良好的增长趋势。公司对2025年业绩持乐观态度，预期有较大的成长空间。
毛利率优化趋势
公司毛利率水平有望进一步提升，主要得益于新品拓展、产品结构优化以及国产供应链的稳定。无线充电业务通过产品结构改善，毛利率预计稳步提升；电源管理业务将专注于高价值的细分市场和汽车照明领域；光学传感器由于高附加值的新品放量，销售额占比预计大幅提升，与国产供应链合作加深，进一步改善成本。公司将持续优化供应链关系，整体提升毛利率。
光学传感器业务进展
公司已构建涵盖环境光/接近检测、光学追踪传感、激光测距(DToF)等光传感多元产品矩阵，技术成果已实现多领域突破，产品进入市场推广和批量交付阶段。光学追踪传感器已应用于多家知名手表品牌，在AR/VR/MR等智能穿戴类设备上进入验证及小批量出货状态，并已应用于低空飞行机器人领域；激光测距(DToF)芯片在扫地机器人领域已批量交付；应用于TWS耳机端的接近传感器于知名终端品牌批量交货；手机端OLED屏下色温和接近传感器、环境光和闪烁光传感器以及激光测距传感器(DToF)等向头部客户推广送样中。智能家居、低空经济等领域亦有望实现增长。公司将继续完善产品布局，进行产品迭代，持续拓展丰富应用场景。
产品在AI眼镜或机器人领域的应用
公司光学追踪传感器可同时实现高速高精度的旋转角度检测和按键按压功能检测，已应用于AR/VR/MR等智能穿戴类设备和低空飞行机器人领域。闪烁光传感器技术可实现拍照水波纹消除，接近传感器技术可准确感知接近物体的变化，已应用于TWS耳机实现入耳检测功能。以上传感器的功能可拓展应用至AI眼镜的使用场景。激光测距(DToF)芯片在扫地机器人领域已批量交付，可为AI应用提供高质量的空间感知数据，满足快速测距与避障的需求，适用于机器人导航、AR、VR等领域。随着AI端侧应用的迭代完善，公司丰富的光学传感器产品可以赋能其更多的场景应用生态，实现更好的用户体验。
2025年研发费用增长
公司前期高强度研发投入加速业务扩展，短期内成功开发出多系列光感产品，精准把握了市场机遇。展望2025年，公司将强化人员管理，更加专注于提升现有产品的市场推广效率和人员效能，同时适度引进关键人才以促进产品线向更高水平发展。因此，研发成本将适度增加，重点在于提高效率，而非大规模扩充人员。
