行情回顾
- 期债：国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.29%。
- 基本面：银行间主要利率债中短端收益率下行1-2bp，长端超长端收益率上行1bp左右；信用债收益率多数下行，同业存单多数走暖。
- 资金面：央行开展5487亿元7天期逆回购操作，单日净投放98亿元。
- 基差：TS主力基差为-0.3340（现券贴水期货，偏空），TF主力基差为-0.0861（现券升水期货，偏多），T主力基差为0.0250（现券升水期货，偏多），TL主力基差为0.6110（现券升水期货，偏多）。
- 库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23566亿（中性）。
- 盘面：TS、TF、T主力均在20日线下方运行，20日线向下，偏空。
- 主力持仓：TS、TF主力净多，多增；T主力净多，多减。
- 预期：受春节因素影响，1月CPI涨幅扩大，制造业PMI季节性回落；1月社融信贷开门红，货币降息紧迫性下降；央行MLF缩量平价续做。近期期债受资金面偏紧及股债跷跷板影响回调，需关注权益市场及短期资金利率变化，国债期货回调后或积累反弹动能。
数据回顾
- 期货合约：30年期、10年期、5年期、2年期主力合约现价涨跌幅分别为+0.19%、+0.08%、+0.01%、+0.29%，成交量分别为18.75万、15.29万、8.98万、22.46万，持仓量分别为2449、2089、1200、1519手，CTD券分别为1125、1674、2749、5006。
现券分析
- 利率：DR001和DR007利率走势图显示资金面变化。
- 收益率：银行间国债到期收益率2年、5年、10年分别为0.00%、0.25%、0.50%。
- 期限利差：10Y-2Y利差为0.25%，5Y-2Y利差为0.50%。
基差分析
- TS主力基差：从-0.4波动至-0.2，整体偏空。
- TF主力基差：从-0.6波动至-0.4，整体偏多。
- T主力基差：从0.2波动至0.6，整体偏多。
- TL主力基差：从0.4波动至0.8，整体偏多。
免责声明
- 本报告著作权属于大越期货股份有限公司，未经授权不得更改或传播。
- 报告信息仅供参考，不构成投资建议，投资者需独立判断。
