合约价差监测
- 图表1 & 2：展示了09合约、05-09合约等主力合约的价差变化，例如I05合约价差为832.5元/吨，较上日下降19.5元/吨；I05-I09合约价差为37.0元/吨，较上日下降1.0元/吨。
- 价差变化：多数合约价差呈收窄趋势，如I09-I01合约价差从764.5元/吨降至750.0元/吨，下降14.5元/吨。
基差监测
- 数据品种：卡粉基差从881元/吨上升至886元/吨，增长5元/吨；BRBF822基差从850元/吨上升至855元/吨，增长3元/吨。
- 图表3-6：展示了巴西粉矿、澳洲中品粉矿、澳洲低品粉矿、内矿的基差走势，多数品种基差呈上升趋势。
- 可交割品牌调整：新增太钢精粉、马钢精粉、五矿标准粉、SP10粉为可交割品牌，品牌升贴水均为0元/吨。
- 质量差异调整：铁品位指标允许范围调整为大于等于56%，并引入X动态调整铁元素指标的升贴水值（目前X=1.5）。
品种价差监测
- 数据品种：PB块-PB粉价差为131.0元/吨，较上日下降2.0元/吨；PB粉-混合粉价差为75.0元/吨，持平。
- 图表9-16：展示了块粉、高中品粉矿、中低品位粉矿、中品位粉矿的价差走势，多数品种价差呈收窄或持平趋势。
研究结论
- 铁矿石合约价差整体呈收窄趋势，基差多数品种上升，品种间价差变化不一。
- 可交割品牌及升贴水规则调整，对期货市场流动性及交割便利性产生积极影响。
- 市场需关注铁矿石供需变化、基差走势及品种间价差关系，以制定合理的交易策略。
研究团队
- 邱跃成（所长助理兼黑色研究总监）
- 张笑金（资源品研究总监）
- 柳浠（黑色研究员）
- 张春杰（黑色研究员）
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