万洲国际：升至买入评级,目标价7.3港元

万洲国际(00288):升至买入评级,目标价7.3港元大和证券 大和发表研究报告表示，国内猪肉价格季节性上升，但预计第二季将回落，预期万洲国际(6.02,0.07,1.18%)（00288）美国业务将成为其今年纯利的增长引擎，将其评级由“跑羸大市”调升至“买入”，目标价维持7.3港元。 该行认为，万洲股价下跌主因国内猪肉价格上升，令国内业务利润受阻，同时担忧其中美贸易业务会否受政策问题影响，假如旗下Smithfield将在中美贸易问题受阻，预期公司会增加俄日等地的出口，预期2017-18年公司的中国营运利润率可扩0.3个百分点，而包装肉类的收入可恢复增长。 该行又称，公司的主要股东CDH在多次配售后，持股量降至9.3%，预期在未来12个月仍将继续有配售行动，但认为对股价影响不大。 该行预期，公司2016-18年纯利的年复合增长率可达10%，反映其Smithfield品牌的成本节省，及融资成本下降。