股指期货早报

1. 基本面：昨日两市午后跳水，期指贴水大幅增加，隔夜中概股下跌，短期指数高位调整。
2. 资金：融资余额增加，偏多。
3. 基差：IH2503升水，IF2503、IC2503、IM2503贴水，偏空。
4. 盘面：IM>IC>IF>IH（主力），IM、IC、IF、IH在20日均线上方，偏多。
5. 主力持仓：IH主力多减，IF主力多增，IC主力多减，偏多。
6. 预期：市场连续上涨后，中小盘指数波动加大，目前指数或进入短期高位调整阶段，短期权重指数回调空间有限，中小盘指数接近前期压力位，不建议日内追高。

指数代码简称合约价格涨跌幅（%）成交量指数价格涨跌幅（%）市盈率市净率股息率(%)价差升贴水比例年化升贴水合约价值(元/手)交割日剩余期限

• IH2503.CFEIH25032,675.00-0.54%
• IF2503.CFEIF25033,967.20-0.38%
• IC2503.CFEIC25035,994.40-0.65%
• IM2503.CFEIM25036,366.60-0.57%

现货市场重要指数日涨跌幅：上证指数-0.18%，上证50-0.30%，沪深300-0.22%，万得全A-0.04%，中证500-0.20%，深证成指-0.08%，科创50-0.67%，创业板指-0.80%。

市场结构：AH股折溢价指数呈波动趋势；市盈率方面，上证50、沪深300、中证500和创业板指均处于历史相对低位；市净率方面，上证50、沪深300、中证500和创业板指均处于历史相对低位。

市场资金面：A股资金净流入沪深300持续增加；两融余额持续增长；沪深股通净流入波动较大；解禁数据需持续关注；资金成本方面，SHIBOR隔夜、SHIBOR一周、SHIBOR两周均处于相对低位。

市场情绪：成交活跃度方面，上证50、沪深300、中证500和创业板指的换手率均处于历史相对低位；公募混合型基金仓位持续下降。

其他数据：人民币汇率持续贬值；新增开户数与上证指数跟踪呈负相关；股票型基金、混合型基金、债券型基金新成立规模变化趋势需持续关注。

免责声明：本报告仅供参考，不构成任何投资建议，投资者需独立判断。