2017年2月16日新三板日报：新三板挂牌速度锐减或成常态

1 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。  市场情况： 1.指数概况 2017年2月15日的新三板成指指数报收于1209.93点，上涨0.21%，新三板做市指数报收于1106.92点，上涨0.06%。市场总成交金额为8.60亿元，其中做市转让成交4.88亿元，协议转让成交3.73亿元。共有1054只股票发生成交，其中做市转让730只，协议转让324只。 2.挂牌概况 截至2017年2月15日，共有10584家挂牌企业，有1644家做市企业，8940家协议转让企业。2017年2月15日新挂牌公司19家。 3.个股统计 2017年2月15日，做市转让涨幅前3位的股票为芭薇股份205.56%、杰尔斯19.3%、众深股份13.18%。成交金额前3位的股票为君实生物12,147.63万元、联讯证券5,800.71万元和安达科技1,874.30万元。 协议转让涨幅前3位的股票为大地生物1,627.27%、云南路桥376.19%、金泉科技345.05%。成交金额前3位的股票为信中利3,563.79万元、云南路桥3,000.00万元和达特照明2,145.10万元。 4.市场信息速递 主办券商研判三板趋势 速度锐减或成常态（21世纪经济报道，2017年2月16日） 2016年年底新三板挂牌家数实现“万家”目标，量级上的突破意味着新三板步入成长期的第二阶段。 与过往中介机构“跑马圈地”、挂牌家数“冲量”不同的是，从新三板挂牌业务负面清单指导意见出台，到各家券商内部挂牌标准提高，新三板如今告别“野蛮”生长。这一变化直接体现在“新增挂牌速度”的指标上，根据统计，今年以来每周实现挂牌家数约60家，仅为去年同期的2/3(有90家). 面对新三板新的成长态势与监管环境，主办券商亦在反思，如何改变“打法”来适应。 根据统计，截至2月15日，2017年新三板运行六周多以来，平均每周新增挂牌数62家。其中，1月6日仅有3家企业挂牌，甚至在1月9日单日出现了零挂牌现象。仅有一波挂牌小高峰发生在春节前两周(1月14日-25日)期间内，每周挂牌数量超100家。 而在去年同期(1-2月)，平均每周则有95.14家挂牌。在2016年全年，每周平均有101.36家企业挂牌。 “未来新增挂牌家数还会更少。”沪上一家券商新三板人士谈道。目前券商主要在消化存量项目，未来新挂牌的项目不多了。 日期：2017年2月16日 分析师: 陈健宓 Tel: 021-53686133 E-mail: chenjianmi@shzq.com SAC证书编号： S0870514080001 报告编号： XSBRB 首次报告日期：2016年9月8日 新三板挂牌速度锐减或成常态 －2017年2月16日新三板日报 证券研究报告/新三板/新三板日报 证券研究报告/新三板/新三板日报 2 2017年2月16日 一、市场概览 1.指数概况 2017年2月15日的新三板成指指数报收于1209.93点，上涨0.21%，新三板做市指数报收于1106.92点，上涨0.06%。市场总成交金额为8.60亿元，其中做市转让成交4.88亿元，协议转让成交3.73亿元。共有1054只股票发生成交，其中做市转让730只，协议转让324只。 表1 新三板成交概况 合计 做市转让 协议转让 成交家数 1054 730 324 上涨家数 474 347 127 下跌家数 382 279 103 日均换手率(%) 0.37 0.11 0.95 成交数量(百万股) 154.85 85.15 69.7 成交金额(百万元) 860.43 487.76 372.66 年初至今成交量(百万股) 4,144.74 1,783.74 2,361.00 年初至今成交额(百万元) 23,475.00 9,701.92 13,773.08 数据来源：WIND、上海证券研究所 2.挂牌概况 截至2017年2月15日，共有10584家挂牌企业，有1644家做市企业，8940家协议转让企业。2017年2月15日新挂牌公司19家。 表2 新三板挂牌概况 合计 做市转让 协议转让 挂牌公司家数 10584 1644 8940 今日新增挂牌家数 22 0 22 待挂牌公司家数 324 -- -- 申报中公司家数 1179 -- -- 数据来源：WIND、上海证券研究所 表3 2017年2月15日新挂牌公司 证券代码 证券名称 主营业务 总股本(万股) 870140.OC 人人游戏 网络游戏 1,491.67 870404.OC 巨力电缆 输电设备 5,146.28 870467.OC 敦崇科技 互联网服务 1,664.00 870478.OC 恒泽科技 纸包装制品 4,200.00 870498.OC 嘉思特 自行车及配件 4,900.00 证券研究报告/新三板/新三板日报 3 2017年2月16日 870559.OC 天鉴检测 环卫服务、专业咨询服务 525.90 870724.OC 诚昊启元 公路运输 3,000.00 870737.OC 泰和佳 专用设备与零部件 1,490.40 870748.OC 御心堂 保健食品、医疗美容器械 2,000.00 870810.OC 昌顺烘焙 厨房器具 1,400.00 870824.OC 扬讯技术 电脑配件、软件销售、系统集成服务 1,727.00 870895.OC 卓硕电子 IT产品销售 1,700.00 870904.OC 永宏电气 专用设备与零部件 2,600.00 870919.OC 天力重科 专用设备与零部件 3,000.00 870932.OC 辰奕智能 电子设备及加工 3,076.92 870935.OC 爱吉仁 电气仪器仪表 1,880.00 870941.OC 零点有数 专业咨询服务 1,470.59 870956.OC 花火文化 影视制作发行 671.30 870969.OC 东升股份 汽车及零配件经销 4,023.00 数据来源：WIND、上海证券研究所 3.个股统计 2017年2月15日，做市转让涨幅前3位的股票为芭薇股份205.56%、杰尔斯19.3%、众深股份13.18%。成交金额前3位的股票为君实生物12,147.63万元、联讯证券5,800.71万元和安达科技1,874.30万元。 表4做市转让涨幅前十的公司 代码 简称 涨跌幅(%) 成交额(万元) 所属行业 837023.OC 芭薇股份 205.56 0.88 家庭与个人用品 833223.OC 杰尔斯 19.3 30.28 商业和专业服务 832251.OC 众深股份 13.18 2.81 商业和专业服务 430347.OC 地大信息 11.51 2.99 软件与服务 831572.OC 疆能股份 9.76 1.81 资本品 832853.OC 电旗股份 7.38 7.91 通信设备及服务 832010.OC 亘古电缆 6.31 6.88 资本品 834319.OC 三椒口腔 6.25 18.7 家庭与个人用品 430512.OC 芯朋微 6.23 170.88 半导体产品与设备 830922.OC 裕荣光电 5.95 12.46 资本品 数据来源：WIND、上海证券研究所 表5做市转让成交额前十的公司 代码 简称 涨跌幅(%) 成交额(万元) 所属行业 833330.OC 君实生物 2.2 12,147.63 制药、生物科技和生命科学 830899.OC 联讯证券 2.39 5,800.71 证券期货业 830809.OC 安达科技 0.12 1,874.30 原材料 832950.OC 益盟股份 3.96 1,707.60 软件与服务 证券研究报告/新三板/新三板日报 4 2017年2月16日 830881.OC 圣泉集团 -2.22 1,617.36 原材料 833379.OC 源和药业 2.48 1,028.73 制药、生物科技和生命科学 832571.OC 点击网络 2.07 1,018.54 软件与服务 832432.OC 科列技术 -0.12 961.46 汽车与汽车零部件 430071.OC 首都在线 -0.37 859.85 软件与服务 830819.OC 致生联发 0.53 701.83 软件与服务 数据来源：WIND、上海证券研究所 协议转让涨幅前3位的股票为大地生物1,627.27%、云南路桥376.19%、金泉科技345.05%。成交金额前3位的股票为信中利3,563.79万元、云南路桥3,000.00万元和达特照明2,145.10万元。 表6 协议转让涨幅前十的公司 代码 简称 涨跌幅(%) 成交额(万元) 所属行业 833662.OC 大地生物 1,627.27 95.29 能源 830796.OC 云南路桥 376.19 3,000.00 资本品 832548.OC 金泉科技 345.05 0.99 制药、生物科技和生命科学 832044.OC 奥油化工 312 1.03 能源 835723.OC 宝海微元 300 148 商业和专业服务 834650.OC 之维安 140 2.4 软件与服务 834977.OC 新亚自控 140 1.2 资本品 833341.OC 贵交科 112.45 5.42 商业和专业服务 831664.OC 雅达养老 85 128.95 医疗保健设备与服务 835610.OC 汇生通 60.21 598.28 软件与服务 数据来源：WIND、上海证券研究所 表7 协议转让成交额前十的公司 代码 简称 涨跌幅(%) 成交额(万元) 所属行业 833858.OC 信中利 -3.26 3,563.79 证券期货业 830796.OC 云南路桥 376.19 3,000.00 资本品 832709.OC 达特照明 0 2,145.10 资本品 833526.OC 北林科技 0.11 1,681.20 资本品 832899.OC 景津环保 -42.34 1,480.80 资本品 833784.OC 美福润 0 1,274.00 食品与主要用品零售 833377.OC 童石网络 -34.33 1,201.70 软件与服务 430566.OC 虹越花卉 0 1,052.51 食品、饮料与烟草 832288.OC 三人行 -13.84 1,013.61 媒体 430217.OC 掌纵文化 12.5 900.4 媒体 数据来源：WIND、上海证券研究所 二、新三板信息速递 证券研究报告/新三板/新三板日报 5 2017年2月16日 1. 主办券商研判三板趋势 速度锐减或成常态（21世纪经济报道，2017年2月16日） 2016年年底新三板挂牌家数实现“万家”目标，量级上的突破意味着新三板步入成长期的第二阶段。 与过往中介机构“跑马圈地”、挂牌家数“冲量”不同的是，从新三板挂牌业务负面清单指导意见出台，到各家券商内部挂牌标准提高，新三板如今告别“野蛮”生长。这一变化直接体现在“新增挂牌速度”的指标上，根据统计，今年以来每周实现挂牌家数约60家，仅为去年同期的2/3(有90家). 面对新三板新的成长态势与监管环境，主办券商亦在反思，如何改变“打法”来适应。 挂牌速度下滑 根据统计，截至2月15日，2017年新三板运行六周多以来，平均每周新增挂牌数62家。其中，1月6日仅有3家企业挂牌，甚至在1月9日单日出现了零挂牌现象。仅有一波挂牌小高峰发生在春节前两周(1月14日-25日)期间内，每周挂牌数量超100家。 而在去年同期(1-2月)，平均每周则有95.14家挂牌。在2016年全年，每周平均有101.36家企业挂牌。 “未来新增挂牌家数还会更少。”沪上一家券商新三板人士谈道。目前券商主要在消化存量项目，未来新挂牌的项目不多了。 多名券商人士分析称，下滑原因主要是大多企业乏善可陈。“能上的企业基本挂牌了，项目越来越不好找，今年业务肯定很不好做。”北京