证券早晨快讯

➢对等关税官宣；美国PPI超预期。A股日内震荡走高，午后抛压。酿酒、房地产、贵金属行业涨幅居前。上证指数跌0.42%报3332.48点，深证成指跌0.77%，创业板指跌0.71%。港股持续冲高，尾盘有所回落。恒生指数收跌0.2%报21814.37点，恒生 科 技 指 数 跌0.87%，恒 生 国 企 指 数 跌0.69%。文化传媒行业涨幅居前；科技股、铝个股活跃。大市成交3794.484亿港元。外盘方面，欧洲三大股指收盘涨跌不一。美国三大股指全线收涨，道指涨0.77%，标普500指数涨1.04%报6115.07点，纳指涨1.5%。特朗普要求下属针对各个国家评估制定对等关税，或于4月落地；他还提议与中俄元首举行峰会。美国1月PPI涨幅超预期。 ➢针对各国的关税和非关税壁垒，特朗普签令要求下属研究对众多贸易伙伴加征对等关税，此外，他还将在汽车、半导体和药品上另行征收进口税。 ➢美国1月PPI升幅超预期，食品和能源成本上涨，进一步表明美联储抗通胀进展有限。 ➢两会前中国面临约3万亿元流动性缺口，分析料降准等货币宽松或在两会后进行，资金利率或因货币宽松延迟而高企。 资料来源：彭博 XIN YONGAN INTERNATIONAL FINANCIAL HOLDINGS LIMITED ◆宁德时代赴港上市：全球动力电池巨头宁德时代(深:300750)传已正式提交香港上市申请，预计筹资规模至少达到50亿美元（是近年港股最大IPO），将为港股注入新活力。宁德时代作为全球动力电池行业的领军者，其市场地位无可撼动。根据国际研究机构SNE Research的最新数据，2024年前11个月，即便不包含中国市场，宁德时代的全球动力电池装车量仍然高达84.0GWh，市场占比稳居全球第一。同时，宁德时代在这段时间内的按年增速达到了28.6%，同样位列世界第一。这些数据充分证明了宁德时代在全球动力电池市场的绝对优势和强劲的增长势头。宁德时代的客户群体涵盖了众多国际汽车巨头和中国车企：特斯拉(TSLA)、吉利、蔚来(NIO)等知名企业都是宁德时代的重要合作夥伴。凭藉优质的产品和服务，宁德时代赢得了客户的广泛认可和信赖。这也为其在全球市场的拓展提供了有力的支撑。尽管2024年宁德时代的营收预计会出现8.7%至11.2%的下降，但其净利润却将实现11%至20%的按年增长。这一业绩预报显示，宁德时代在保持市场领先地位的同时，也在不断优化产品结构，提升盈利能力，这为其未来的持续发展奠定了坚实的基础。目前，宁德时代已经是A股市场的上市公司，截至2025年2月13日，其A股市值高达1.1万亿元人民币。宁德时代在港上市，将为港股市场引来另批外资，其交投亦将夯实港股每日成交，港交所会受惠。 ◆中伟股份传考虑香港上市，集资最多39亿元：据《彭博》引述消息人士称，内地电池原材料供应商中伟股份(深:300919)正与摩根士丹利、华泰证券合作，筹划在香港上市，拟集资4亿至5亿美元(约31.2亿至39亿港元)，有关细节仍在讨论中。报道指，中伟股份是特斯拉(Tesla)、宁德时代等锂电池原料供应商。中伟股份此前发公告称，董事会授权管理层启动H股上市前期筹备工作。公司计划与相关中介机构商讨具体推进工作，但上市细节尚未确定。中伟股份主要从事锂电池正极材料前驱体、镍新材料产品的研发、生产及销售。公司主要产品包括三元/磷酸铁前驱体、四氧化三钴、镍等。 资料来源：彭博,经济通 ◆特朗普对等关税官宣：增值税、补贴、汇率；逐一评估；4月初启动：美国总统唐纳德·特朗普下令属下考虑对众多贸易伙伴加征所谓对等关税，令他发动的贸易战处于进一步扩大和升级之势。特朗普周四签署文件，指示美国贸易代表和商务部长根据各个国家不同的情况提出新关税建议。相关措施的生效日期并未公布，一位白宫高级官员称，这一庞大过程可能需要数周甚至数月才能完成。此次官宣前向记者吹风的官员透露，新的进口税将为各国量身定制，目的不仅是为了抵消其对美国商品的征税，还针对别国形形色色的非关税壁垒，包括不公平补贴、法规、增值税、汇率和其它限制美国贸易的因素。“我已经决定了，为公平起见，我将征收对等关税，也就是说，无论各国向美利坚合众国征收多少我们照办，”特朗普在椭圆形办公室说，“几乎无一例外，他们收的都远远高于我们向他们收的，但这种日子结束了。”特朗普对记者表示，除了对等关税之外，他在汽车、半导体和药品上还要另行征收进口税。白宫暂未提供特朗普关税指令的文本。特朗普现场列举了包括增值税在内的欧盟壁垒作为美国寻求回应的例子。白宫官员透露特朗普还特别提到日本和韩国，因此可能成为他最新动作的目标。 ◆美国1月批发通胀超预期，食品和能源成本上升：由于食品和能源成本走高，美国1月批发价格上涨，凸显在特朗普政府加征关税之前通胀方面的进展有限。美国劳工统计局周四发布的报告显示，最终需求生产者价格指数(PPI)环比上涨0.4%，12月数据被上修为增长0.5%。接受彭博调查的经济学家的预估中值为1月上涨0.3%。PPI同比上涨3.5%。剔除食品和能源的最终需求PPI环比增长0.3%，同比增长3.6%。在批发价格数据公布之前，周三公布的消费者价格指数显示1月通胀超预期。这些数据大幅降低了美联储会在2025年降息超过一次的可能性，一些经济学家预计，受进口商品关税上升影响，今年不会降息。经济学家密切关注PPI报告，因为一些类别也被纳入美联储青睐的通胀指标——个人消费支出价格指数(PCE)。1月这些类别表现更为有利，包括大多数医疗保健项目和机票价格下降。投资组合管理服务成本连续第二个月上升。 ◆两会前中国面临约3万亿元流动性缺口，资金利率或因货币宽松延迟而高企：春节后中国银行间资金利率并未如往常那样快速回落，央行流动性工具即将大量到期，叠加地方债供给接踵而至，两会开幕前银行间流动性料难以明显转松。据彭博计算，包括中期借贷便利(MLF)、质押式逆回购和买断式逆回购在内，2月有逾2.4万亿元人民币的央行中短期贷款到期。此外，华创证券根据各地地方债发行计划测算，当月发行规模料约1.34万亿元，除去目前已公布的发行量，本月余下时间将有逾8000亿元地方债供给，亦将影响到流动性。央行自春节长假后已通过公开市场操作净回笼了约1.5万亿元，此外，降准、降息等货币宽松政策尚未落地，且分析师称国有大行因负债压力而减少资金融出，隔夜银行间质押式回购利率节后再度短暂上冲，与央行政策利率之差一度逼近四年来的高位。不过，流动性偏紧、资金成本高企也有效阻止了债券收益率进一步下行，帮助人民币汇率企稳。“保持银行间流动性相对紧张确实有助于捍卫人民币，”渣打银行大中华区宏观策略主管刘洁表示，考虑到中美未来可能就关税问题展开谈判，中国或许有意在目前阶段维持稳定。 ◆中国央行将根据国内外经济金融形势，择机调整优化政策力度和节奏：中国人民银行发布第四季度货币政策执行报告，表示将保持融资和货币总量合理增长；强化逆周期调节，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机调整优化政策力度和节奏。将充分发挥货币信贷政策导向作用。将加大存量商品房和存量土地盘活力度，推动房地产市场止跌回稳。将把握好利率、汇率内外均衡。将坚决对市场顺周期行为进行纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。将持续改革完善贷款市场报价利率。将积极稳妥防范化解金融风险。央行将继续根据经济金融形势变化和金融市场发展情况，进一步完善存款准备金制度，发挥好存款准备金工具的政策调控功能。央行预计2025年经济将保持稳定增长，国内需求具有较大改善潜力，消费平稳增长仍将支撑有力，物价有望延续温和回升态势。 ◆蔡崇信：苹果的中国iPhone将采用阿里巴巴的人工智能技术：阿里巴巴主席蔡崇信周四表示，苹果公司的中国iPhone将采用阿里巴巴的人工智能技术。蔡崇信在迪拜举行的世界政府峰会上接受JeffreyKatzenber采访时表示，“苹果很挑剔，跟多家中国公司谈过，最终选择跟我们做生意，希望用我们的AI技术为苹果的手机助力。”蔡崇信的讲话证实了早前有关双方合作的报道。阿里巴巴股价午后一度升逾9%，香港时间15:34，涨幅收窄至3%。有苹果作为人工智能技术的客户，标志着在竞争激烈的中国国内市场上，阿里巴巴在争取领先优势方面取得了重大胜利。蔡崇信解释道，苹果尚未在中国提供全方位的人工智能功能，因为根据法规必须与当地认可的公司合作。 资料来源：彭博,经济通 ◆汇丰控股(5)据报计划下周在投资银行部门启动新一轮裁员：据《彭博》引述知情人士报道，随着汇丰控股新任行政总裁艾桥智继续进行改革，集团将在投资银行部门启动新一轮裁员，最新这波裁员将从亚洲开始，但最终将影响全球员工。目前还不清楚受影响员工人数。知情人士指，汇控的市场部门已在进行一些裁员，但整个投银部门的更广泛裁员最早将于下周一(17日)开始。其中一位知情人士说，这波裁员将持续数周乃至数月，将以员工绩效和消除重复工作或简化业务为标准。汇控发言人回覆彭博询问时称，正如2024年10月宣布的那样，集团专注于在具有明显竞争优势和增长机会最大的领域加强领先地位和市场占有率。 ◆中信银行(998)控股股东中信金控持股被动稀释至64.95%：中信银行公布，因可转换公司债券转股使股份总数增加，导致控股股东中国中信金融控股持股比例由65.87%被动稀释0.92%，至64.95%，不触及要约收购。该集团指，权益变动不会导致控股股东、实际控制人发生变化。截至本月12日，累计已有约364亿元人民币中信转债转为A股，累计转股股数约60.77亿股，令股份总数升至约550.1亿股，而控股股东中信金控仍持有约357亿股，持股比例被动稀释。 ◆中煤能源(1898)1月份商品煤销量按年持平为2163万吨：中煤能源公布，2025年1月份主要生产经营数据，1月份商品煤销量按年持平为2163万吨，商品煤产量按年持平为1148万吨。 ◆新华保险(1336)1月累计原保险保费收入按年增长32%：新华公布，今年1月份累计原保险保费收入为394.49亿元人民币，按年增长32%。 ◆瑞声科技(2018)料去年纯利增最多1.5倍：瑞声科技公布，预期截至去年12月31日止年度纯利将介乎17亿至18.15亿元人民币，升1.3至1.45倍。该集团指，盈利显着增长主要受惠于环球智能手机市场回暖及升规趋势，带动多个产品分部的产品组合优化，以及持续提高运营效率的影响。此外，于去年2月完成收购Acoustics Solutions International B.V.的第一批次交易事项亦为盈利带来正面贡献，并进一步提升车载市场的业务增长潜力。该集团预期于3月底前公布业绩。 ◆赣锋锂业(1772)阿根廷锂盐湖项目一期投产：江西赣锋锂业公布，全资子公司LitioMinera ArgentinaS.A.旗下阿根廷Mariana锂盐湖项目一期于当地时间本周三(12日)正式投产。该集团指，Mariana锂盐湖项目位于阿根廷萨尔塔省，目前已勘探的锂资源总量约合812.1万吨LCE。Mariana锂盐湖项目一期规划年产能2万吨氯化锂生产线正式投产后，该集团将加快推动该项目产能爬坡进度，随着产能的逐步释放，将进一步优化锂资源的供应及成本结构，提高盈利能力，提升在全球市场的核心竞争力。 ◆北京控股(392)科创债超额认购逾1.8倍：北京控股公布，2025年第一期科技创新公司债券的发行工作于昨天完成交割后结束，实际发行规模为17.5亿元（人民币．下同），为规划上限。该集团指，债券分为两个品种发行，其中品种一为3年期，实际发行规模10亿元，票面利率为1.83%，超额认购约1.82倍，品种二为10年期，实际发行规模7.5亿元，票面利率为2.08%，超额认购约2.07倍。 ◆绿城中国(3900)拟发行3.5亿美元优先票据：绿城中国公布，拟发行本金总额为3.5亿美元2028年到期8.45厘优先票据，并于昨日与子公司保证人、德意志银行，汇丰，国泰君安国际，摩根大通，东吴证券(香港)和瑞银就优先票据的发行