每日观点
- 基本面：钢厂铁水产量回升，供应端到港量维持高位，供需宽松，港口库存增加，整体偏空。
- 基差：日照港PB粉和巴粗现货升水期货，基差分别为87和63，偏多。
- 库存：港口库存16002.68万吨，环比增加403.07万吨，同比增加，偏空。
- 盘面：价格在20日线上方且线上行，偏多。
- 主力持仓：铁矿主力持仓多翻空，偏空。
- 预期：市场弱现实，强预期，价格高位震荡，短线操作，I2505建议日内800-820区间。
利多因素
- 钢厂补库增加。
- 政策面释放积极财政和宽松货币政策。
利空因素
- 港口库存高位。
- 终端需求弱势，钢厂开工回落。
本周交易逻辑
供需逐步转弱下行，基本面缺乏上行驱动，预计低位反弹后转区间震荡运行。
风险点
- 下行风险：钢厂大幅减产，原料需求显著走弱。
- 上行风险：年后终端需求显著改善，钢厂开工快速上涨。
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