ct电新豪鹏科技回购点评消费电池持续放量提高回购价格彰显坚定信心

事件：公司拟1亿元-2亿元回购公司股份，回购价格不超过59.00元/股，24年12月24日将价格上限调整至77.56元/股。 截至25年1月31日，公司已回购224.78万股，占目前总股本的2.74%，最高成交价为61.00元/股，最低成交价为49.60元/股，成交总金额约为1.3亿元。 点评 【ct电新】豪鹏科技回购点评：消费电池持续放量，提高回购价格彰显坚定信心 事件：公司拟1亿元-2亿元回购公司股份，回购价格不超过59.00元/股，24年12月24日将价格上限调整至77.56元/股。 截至25年1月31日，公司已回购224.78万股，占目前总股本的2.74%，最高成交价为61.00元/股，最低成交价为49.60元/股，成交总金额约为1.3亿元。 点评： 公司股价上涨期坚定回购，彰显公司对于业务放量的信心，继续看好业绩增长。 从基本面上来看，公司已经切入大厂供应链，增长预期较大；作为AI眼镜电芯核心供应商所附赠的期权也将兑现，已经开始步入放量阶段；公司研发投入占比持续加大，在未来竞争格局上有望实现卡位，与欧洲某硅企业联合开发100%硅负极产品用于服务北美穿戴产品。 从业务上来看，笔电业务老客户有上量空间叠加新客户今年开始放量，预计增速20-30%；手机电池去年受限产能支援，今年新客户拓展高预期下或30%+；可穿戴和软包电池在细分领域频传利好下不排除在稳增速基础上有惊喜；大储业务毛利修复进度较好，因此今年利润兑现预期强。 我们预计公司25年营收60-65亿元，利润2.5亿元+；26年营业收入预计继续保持20%增长，净利率恢复至6%～7%，对应25/26年pe分别为20倍/11倍，坚定推荐。