港股晨报

2025年2月7日星期五 五震荡走低，险守二十天线。恒指随外围低开132港股回顾 点，跌幅随即扩大至247点，低见23730点，其后跌幅一度收窄至仅20点，午后大盘走势偏软，尾盘沽压再度扩大。截至收盘，恒指收报23831点，下跌145点或0.61%；国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交进一步减至827.99亿。港股通录得净流入资金4.84亿，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿。板块方面，本地地产、软件、5G概念板周四港股三大指数早盘一度盘整，午前成功稳住并全线转涨，午后在AI热点股和比亚迪双雄带动下，指数大幅拉升。恒生指数收涨1.43%报20891.62点；恒生科技指数涨2.62%报5059.38点，创去年10月8日以来新高；恒生国企指数涨1.64%报7690.35点。大市成交1784.47亿港元，南向资金净买入90.61亿港元。 块跌幅靠前；黄金股逆市走强。美股市场 市场关注最新一轮企业季绩，美股道指高开低走，最多跌328点，全日低收125点或0.3%，报44,747点。标普500指数高收0.4%，纳指高收0.5%。科技股表现分化，英伟达(NVDA.US)续扬3.1%，苹果(AAPL.US)微升0.3%。特斯拉 1.(TSLA.US)收跌1%。周四收市後公布业绩的亚马逊(AMZN.US)升1.1%。部分季绩股回吐，ARM(ARM.US)季绩胜预期，股价回吐3.3%。霍尼韦尔(HON.US)今年业绩指引逊，股价跌5.6%。福特汽车(F.US)上季扭亏赚18亿美元胜预期惟今年指引疲弱，股价挫7.5%。Coach母企Tapestry(TPR.US)绩佳兼上调全年盈测，股价收涨12%。 市场展望 恒生行业指数全线上涨，医药医疗、工业、资讯科技业指数涨幅居前，联邦制药涨超14%，中航科工涨超10%。晨报节前提示近期持续重点推荐关注的板块导体板块遭遇短期回调，着眼中长期仍可逢低配置，周一及周二半导体板块连续集体收涨并带领大盘反转向上，周四再次集体上涨。晨报本周再次推荐的我国半导体设计公司之一上海复旦（1385HK)周内涨幅已高达22.6%。 港股结构性投资机会仍有望延续，建议继续关注：1)半导体、人工智能、工业软件等新质生产力等科技板块；2)受益于内地无风险利率再度下行的低估红利煤炭油气及电信板块；3)政策支持的“以旧换新”促内需消费的家电板块及竞争力持续提升的智能电动车龙头公司；4）面向高质量发展的人形机器人及高端装备制造业板块。 资料来源:WIND 市场热点 金蝶国际(00268.HK)宣布已将DeepSeek全面集成至金蝶云全线SaaS应用及金蝶云苍穹平台，预期可为客户提供更高效、更安全、更低成本的智能解决方案。借助DeepSeek强大的通用智能和推理能力，金蝶将进一步帮助中国企业加速AI应用落地。公司又指，苍穹平台亦支持多模型混合应用，可以根据客户需求，更快适配模型的升级迭代。我国软件和信息技术服务业运行态势良好，国产DeepSeek大模型增强我国软件业竞争力，建议关注相关龙头公司：亚信科技（1675HK）、金蝶国际（0268HK） 中国汽车工业协会发布数据显示，2024年12月内地汽车整车出口57.4万辆，按月增长4.6%，按年增长24.9%；出口金额达99.9亿美元，按月增长10.1%，按年增长12.1%。全年累计出口640.7万辆，按年增长22.7%；出口金额1,173.5亿美元，按年增长15.5%。2024年，内地汽车商品进出口总额达3,028.2亿美元，按年增长5.5%。其中，出口金额2,338.2亿美元，按年增长11.7%；进口金额690亿美元，按年下降11.3%。我国汽车出口的持续高速增长代表了我国汽车产业的竞争力，建议关注行业龙头公司：比亚迪（1211HK）、长城汽车（2333HK） 财经要闻 【宏观信息】 英央行减息泛欧Stoxx600与富时100指数同创新高美財長：特朗普任內續維持強美元政策美国上周初次申领失业金人数升至21.9万高预期英国1月标普建筑业PMI意外急降至48.1陷收缩美国1月企业裁员49,795人按年少四成德国去年12月工业生产按月升6.9%胜预期欧元区12月零售销售按月跌0.2%逊预期欧盟拟对进口网购产品徵手续费欧央行委员：欧洲或成中美贸易战最大输家印度财政部促员工避免在工作上使用人工智能模型忧泄机密资料春节期间澳门总出入境客量约491.8万人次习近平将出席哈尔滨亚冬会开幕式并举行外事活动国家商务部：首季消费市场总体将继续呈现平稳增长态势中国商务部：将据相关法律对PVH及Illumina采取措施外交部：春节百亿票房反映中国消费市场旺盛活力中汽协：去年12月汽车整车出口按年增24.9% 【公司信息】 比亚迪(01211.HK)下周一晚在深圳总部召开智能化战略发布会比亚迪(01211.HK)拟全系车搭载智能驾驶方案中海外(00688.HK)上月合约物业销售额逾120亿人民币按年增14%金蝶国际(00268.HK)全面接入DeepSeek大模型百胜中国(09987.HK)去年第四季度净利润增长18%信达生物(01801.HK)全年总产品收入增长逾40%复星医药(02196.HK)子公司口服DPP-1抑制剂临床试验获批广汽集团(02238.HK)上月斥逾7578万元回购H股昭衍新药(06127.HK)累计回购326.98万股A股总金额5,299万人民币环能国际(01102.HK)获折让约24.24%提要约金购今日复牌越秀地产(00123.HK)1月合同销售额同比升0.9%第四范式(06682.HK)折让11.6%配股净筹13.94亿元泡泡玛特(09992.HK)联乘《哪吒2》手办公仔盲盒卖断市网上二手放售价倍升康希诺生物(06185.HK)破伤风疫苗新药上市申请获国家药监局受理Keep(03650.HK)宣布AllinAI已悄然在海外上线多款AI应用晶科电子(02551.HK)料去年纯利增最少40%复宏汉霖(02696.HK)在研生物类似药1.3亿美元授权Dr.Reddy's加速进军欧美市场康宁医院(02120.HK)料去年纯利按年跌最多约30%中国海外宏洋集团(00081.HK)1月销售额按年下跌6.6%医渡科技(02158.HK)接入DeepSeek，提升“AI医疗大脑”YiduCore能力 分析员声明 主 要 负 责 编 制 本 报 告 之 研 究 分 析 员 确 认 ：1)所 有 在 本 报 告 所 表 达 的 意 见 真 实 地 反 映 其 对 本 报 告 内 所 评论 的 发 行 人(“该 公 司”)及 其 证 券 当 时 的 市 场 分 析 的 个 人 意 见 。2)其 薪 酬 过 去 、 现 在 或 未 来 ， 没 有 直接 或 间 接 与 本 报 告 所 表 达 的 市 场 分 析 意 见 或 建 议 有 关 连 。 根 据 香 港 证 监 会 持 牌 人 操 守 准 则 所 适 用 的 范 围 及 相 关 定 义 ， 分 析 员 确 认 本 人 及 其 有 联 系 者 均 没 有(1 )在 研 究 报 告 发 出 前30日 内 曾 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ；(2 )在 研 究 报 告 发 出 后3个 营 业 日 内 交 易 报 告 内所 述 的 股 票 ；(3 )担 任 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 高 级 人 员 ；(4 )持 有 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的任 何 财 务 权 益 。 免责声明 本 报 告 由 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司(下 称“平 证 证 券(香 港)”)提 供 。 平 证 证 券(香 港)已 获 取 香 港 证 券及 期 货 事 务 监 察 委 员 会(“SF C”)第1类(证 券 交 易)和 第4类(就 证 券 提 供 意 见)受 规 管 活 动 牌 照 。 本 报 告 所 载 内 容 和 意 见 仅 供 参 考 ， 其 并 不 构 成 对 所 述 证 券 或 相 关 金 融 工 具 的 建 议 、 出 价 、 询 价 、 邀 请 、广 告 及 推 荐 等 ， 并 非 及 不 应 被 理 解 作 为 提 供 明 示 或 默 示 的 买 入 或 沽 出 证 券 的 要 约 。 本 报 告 的 信 息 来 源 于 平 证 证 券(香 港)认 为 可 靠 的 公 开 数 据 并 真 诚 编 制 ， 纯 粹 用 作 提 供 信 息 ， 当 中 对 任何 公 司 或 其 证 券 之 描 述 均 并 非 旨 在 提 供 完 整 之 描 述 ， 平 证 证 券(香 港)并 不 就 此 等 内 容 之 准 确 性 、 完 整性 或 正 确 性 作 出 明 示 或 默 示 之 保 证 。 本 报 告 表 达 之 所 有 内 容 、 意 见 和 估 计 等 均 可 在 不 作 另 行 通 知 下 作 出 更 改 ， 且 并 不 承 诺 提 供 任 何 有 关 变更 的 通 知 。 对 部 分 司 法 管 辖 区 而 言 ， 分 发 、 发 行 或 使 用 本 报 告 会 抵 触 当 地 法 律 、 法 规 、 规 定 或 其 他 注 册 或 发 牌 的规 则 。 本 报 告 不 是 旨 在 向 该 等 司 法 管 辖 区 或 国 家 的 任 何 人 或 实 体 分 发 或 由 其 使 用 。 本 报 告 所 提 到 的 证券 或 不 能 在 某 些 司 法 管 辖 区 出 售 。 本 报 告 所 列 之 任 何 价 格 仅 供 参 考 ， 并 不 代 表 对 个 别 证 券 或 其 他 金 融 工 具 的 估 值 。 本 文 件 并 无 对 任 何 交易 能 够 或 可 能 在 那 些 价 格 执 行 作 出 声 明 或 保 证 ， 此 外 任 何 价 格 并 不 一 定 能 够 反 映 平 证 证 券(香 港)以 理论 模 型 为 基 础 的 估 值 ， 并 且 可 能 是 基 于 若 干 假 设 。 由 平 证 证 券(香 港)研 究 或 根 据 任 何 其 他 来 源 作 出 的不 同 假 设 或 会 产 生 截 然 不 同 的 结 果 。 证 券 价 格 可 升 可 跌 ， 甚 至 变 成 毫 无 价 值 。 买 卖 证 券 未 必 一 定 能 够 赚 取 利 润 ， 反 而 可 能 会 招 致 损 失 。 如果 一 个 投 资 产 品 的 计 价 货 币 乃 投 资 者 本 国 或 地 区 以 外 的 其 他 货 币 ， 汇 率 变 动 或 会 对 投 资 构 成 负 面 影 响 。过 去 的 表 现 不 一 定 是 未 来 业 绩 的 指 标 。 某 些 金 融 产 品 的 交 易 （ 包 括 涉 及 金 融 衍 生 工 具 的 交 易 ） 会 引 起极 大 风 险 ， 并 不 适 合 所 有 投 资 者 。 此 外 ， 谨 请 阁 下 注 意 本 报 告 所 载 的 投 资 建 议 并 非 特 别 为 阁 下 而 设 。 分 析 员 并 无 考 虑 阁 下 的 个 人 财 务 状况 和 可 承 受 风 险 的 能 力 。 投 资 者 须 按 照 自 己 的 判 断 决 定 是 否 使 用 本 报 告 所 载 的 内 容 和 信 息 并 自 行 承 担相 关 的 风 险 。 因 此 ， 阁 下 于 作 出 投 资 前 ， 必 须 自 行 作 出 分 析 并 咨 询 阁 下 的 法 律 、 税 务 、 会 计 、 财 务 及其 它 专 业 顾 问(如 需)， 以 评 估 投 资 建 议 是 否 合 适 。 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司 及/或 其 在 香 港 从 事 金 融 业 务 的 关 联 公 司 （ 下 统 称“中 国 平 安 证 券 （ 香 港 ）集 团”） 可 能 持 有 该 公 司 的 财 务 权 益 ， 而 本 报 告 所 评 论 的 是 涉 及 该