研究早观点
- 市场走势：2025年2月6日，国内主要指数涨跌情况如下：上证指数-0.65%，深证成指+0.08%，沪深300-0.58%，中小板指+0.42%，创业板指-0.04%，科创50+2.90%。申万通信板块周涨幅+5.24%。
- 行业评论：通信行业
- 高宇洋分析美国宣布“星际之门”超算计划（4年投资5000亿美元），Meta计划2025年资本开支600-650亿美元，表明海外AI和CSP巨头希望扩大算力领先优势。
- DeepSeekv3国内大模型创新，6710亿参数，训练成本约558万美元，超越现有开源模型，体现算力资源有限下的系统架构和算法创新。
- 投资建议：关注AI算力链业绩释放机会（AIinfra、服务器、光模块等）和国产算力投资增加机会（ASIC芯片、国产HBM等）。
- 公司评论：巨化股份（600160.SH）
- 李旋坤分析公司2024年业绩预增，制冷剂淡季不淡，供给偏紧格局可持续。2024Q4制冷剂外销量环比+25.3%，售价环比+4.3%。
- 投资建议：预计2024-2026年EPS分别为0.73/1.16/1.34，对应PE分别为35/22/19，维持“买入-B”评级。
- 行业评论：光伏产业链价格跟踪
- 肖索跟踪多晶硅、硅片、电池片、组件价格，均维持稳定，预计短期内价格持稳，上半年呈上涨趋势。
- 重点推荐：爱旭股份、隆基绿能；福莱特；阿特斯、阳光电源、德业股份。
- 建议关注：协鑫科技、通威股份、大全能源、TCL中环等。
- 风险提示：海外算力需求不及预期，国内投资不及预期，外部制裁升级；光伏装机不及预期，产业竞争加剧。
