高盛美股招股说明书(2025-01-27版)

GS Finance Corp. 发行的 Leveraged Buffered Russell 2000® Futures Excess Return Index-Linked Notes 将于 2025 年 1 月 31 日发行，到期日为 2028 年 8 月 2 日，由 The Goldman Sachs Group, Inc. 担保。该产品不支付利息，其收益与 Russell 2000® Futures Excess Return Index 的表现挂钩，该指数追踪 E-mini Russell 2000 期货合约的表现。

关键数据：

• 面值：1000 美元
• 参与率：156%
• 缓冲水平：初始指数水平的 80%
• 缓冲率：100%
• 缓冲额：20%
• 初始指数水平：322.97（2025 年 1 月 24 日收盘价）
• 确定日：2028 年 7 月 28 日
• 到期日：2028 年 8 月 2 日

收益结构：

• 如果最终指数水平高于初始水平，收益为正，等于指数回报率的 156 倍。
• 如果最终指数水平下降不超过 20%，收益为面值。
• 如果最终指数水平下降超过 20%，收益为负，等于指数回报率加上 20%。

风险因素：

• 估值风险：发行价格高于估计价值，可能影响二级市场价格。
• 信用风险：发行人和担保人的信用状况可能影响产品价值。
• 流动性风险：产品可能没有活跃的二级市场，难以买卖。
• 指数风险：指数的表现受多种因素影响，包括市场波动、经济事件等。
• 税收风险：产品的税收处理存在不确定性，可能影响投资回报。

结论：

该产品具有高风险，投资者可能损失大部分投资。投资者应在充分了解产品风险的基础上进行投资决策。