集运指数日报
行业集运指数日报 2025年1月21日 宏观金融团队 研究员：黄雯昕(宏观国债集运)021-60635739huangwenxin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3051589 研究员：何卓乔(宏观贵金属)18665641296hezhuoqiao@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3008762 研究员：董彬(股指外汇)021-60635731dongbin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3054198 一、行情回顾与操作建议 当日行情： 目前各大船司报价基本企稳，若后期不再大幅降价则目前2月合约期货水平可能偏低，基差较大，临近交割或走出基差收敛逻辑。远月合约则受以色列与哈马斯停火协议达成和现货运价偏弱的冲击，周末胡塞武装发言人称该组织计划在加沙停火协议生效后停止对以色列的袭击，另外还将停止对红海商船的袭击，但前提是美国和英国停止袭击也门境内目标，如果停火协议没有得到落实，胡塞武装就将恢复对以色列的袭击，由此来看近月复航可能性并不高，远月合约更易受到复航炒作影响，但有旺季需求支撑，关注超调低多机会，4月合约则关注后期航司报价，不过考虑为常规淡季，向上空间可能有限。 二、行业要闻 也门胡塞武装发言人叶海亚·萨雷亚19日警告说，在加沙地带停火期间，任何对胡赛武装的报复都将招致回应。胡塞武装方面此前曾表示，该组织计划在加沙停火协议生效后停止对以色列的袭击。胡塞武装还将停止对红海商船的袭击，前提是美国和英国停止袭击也门境内目标。如果停火协议没有得到落实，胡塞武装就将恢复对以色列的袭击。 当地时间1月15日，卡塔尔首相兼外交大臣穆罕默德在多哈宣布，以色列与巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）就加沙地带停火和被扣押人员交换达成协议，该协议将于1月19日生效，哈马斯将释放33名被扣押人员，以换取以色列释放巴勒斯坦被扣押人员，这是自2023年11月哈马斯与以色列达成短暂停火协议后，双方再度达成新的停火协议。 据以色列第12电视台报道，内塔尼亚胡14日在耶路撒冷与多名以色列被劫持人 质家属进行会面。新华社记者从参加会面的人质家属代表处获悉，内塔尼亚胡对家属代表说，目前根据谈判协议草案，第一阶段将释放33名人质，第二阶段谈判将于第一阶段协议开始执行的第16天启动。若哈马斯回应积极，停火协议“可在数天或数小时内”最终敲定，并将立即进入执行阶段。据《以色列时报》报道，内塔尼亚胡说，目前与哈马斯的谈判目标是“释放所有人质”，但整体协议将分阶段执行。他同时强调，该协议将争取“长时间停火”以换取所有人质获释，但并不意味着终止战争。本月3日，加沙地带停火谈判在卡塔尔首都多哈重启。以色列、哈马斯双方代表团正以间接方式谈判。此前有媒体报道称，谈判取得了进展，已进入最后阶段。 1月第三周，中国出口集装箱运输市场受“春节”假期临近影响，市场需求逐步转淡，货量略有下滑，远洋航线运价继续下跌，综合指数下跌。1月17日，上海航运交易所发布的上海出口集装箱综合运价指数为2130.82点，较上期下跌7.0%。欧洲航线，欧洲近期经济数据总体偏弱，通胀压力增大。加之冬季能源价格上升，欧洲经济预期不容乐观。本周，运输需求基本平稳，航线运价继续下跌。1月17日，上海港出口至欧洲基本港市场运价（海运及海运附加费）为2279美元/TEU，较上期下跌6.6%。地中海航线，与欧洲航线基本相同，即期市场订舱价格小幅下跌。1月17日，上海港出口至地中海基本港市场运价（海运及海运附加费）为3327美元/TEU，较上期下跌4.3%。北美航线，随着“春节”假期临近，以及美国港口罢工预期解除，市场运输需求放缓。本周，市场供需状况总体平稳，航商为保证装载率，多数采取降价揽货策略，即期市场订舱价格下跌。1月17日，上海港出口至美西和美东基本港市场运价（海运及海运附加费）分别为4232美元/FEU和5960美元/FEU，分别较上期下跌9.6%和4.3%。 近日，航运巨头马士基发布了两则关于南美航线旺季附加费的通知。其中一则通知是宣布自1月13日起终止对远东至中美洲和加勒比海/南美西海岸航线征收旺季附加费（PSS）；另外一则通知，是宣布自1月20日起调整远东（不包括中国台湾）至南美东海岸航线所有干集装箱的旺季附加费。马士基在通知中表示，自1月20日起，从文莱、中国、中国香港、印度尼西亚、日本、柬埔寨、韩国、韩国、老挝、缅甸、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国、东帝汶、越南等地发往阿根廷，巴西，巴拉圭，乌拉圭的货物小柜征收250美元旺季附加费，大柜征收300美元旺季附加费。 三、数据概览 1、集运现货价格 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 2、集运指数（欧线）期货行情 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 3、航运相关数据走势图 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 【建信期货研投中心】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部金融机构业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话：0755-83382269邮编：518026 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com