绿色技术的产生与扩散

11036 绿色技术的产生与扩散 来自专利文本分析和收益调用的公司层面证据 Paulo Bastos Lucio Castro 政策研究工作文件 11036 Abstract 本文揭示了绿色技术在全球、行业和企业层面兴起与扩散的新事实。通过专利文本分析与匹配多国、企业层面面板数据（覆盖2012年至2021年），本文记录了自2019年后绿色技术日益重要的趋势，这一趋势通过快速增长的收益电话会议记录份额得以体现。 提及与它们相关的关键词。在初期高排放企业中，那些在业绩电话会议上提到绿色技术的企业，随后几年通常会观察到碳排放量的下降。与这些企业（尤其是高排放强度的企业）建立的买家-供应商关系和创新合作伙伴关系，系统性地与绿色技术的扩散相关联。 这篇论文是由世界银行发展研究组、发展经济学部门和繁荣垂直领域共同完成的。它是世界银行为提供研究成果的开放访问并为全球发展政策讨论做出贡献的一项更大努力的一部分。政策研究工作论文也在网上发布，网址为http://www.worldbank.org/prwp。作者可以联系pbastos@worldbank.org和lcastro@worldbank.org。 绿色技术的兴起与扩散：基于专利和 earnings calls 文本分析的企业层面证据∗ Paulo Bastos†卢西奥 · 卡斯特罗‡ 关键词： 绿色技术 ， 盈利电话 ， 专利 ， 碳排放 ， 公司与公司之间的联系。JEL 分类: F6, O3, Q5. 1 Introduction 现在广泛认为，向全球经济去碳化转型的努力将需要显著增加有助于减少二氧化碳排放的技术的应用。尽管这些绿色技术正在变得越来越普遍，但关于它们在企业、行业和国家间的出现和扩散的系统性证据仍然很少，以及其扩散背后的经济机制也缺乏深入理解。在本文中，我们通过结合2012-2021年间多国的企业级面板数据和专利文本分析及收益电话会议的内容，提供了这些方面的系统性证据。 我们首先通过文本分析专利文件，确立过去二十年中绿色技术出现和传播的新模式。我们在世界知识产权组织（WIPO）绿色专利数据库中识别出一系列与保护环境及应对气候变化相关的商业和技术关键术语。这种方法使我们能够系统地识别绿色技术。对2000年至2021年期间的专利数据进行分析表明，绿色创新主要由建筑、能源和交通行业的新技术驱动，包括生物燃料、地热能、LED技术、无人机以及混合动力/电动车辆等技术。 我们随后提供了关于这些绿色技术在企业及国家间采用和扩散模式的证据，基于对收益电话会议记录（ECTs）的文本分析。我们遵循了一种日益增多的研究趋势，利用通用文本分类方法来识别与特定技术相关的业务相关关键词，并通过计算公开上市企业在与财务分析师举行的会议上提及这些词的次数，以此推断企业的技术采纳情况。研究人员越来越多地采用这种方法来衡量企业不确定性。Hassan, Hollander, van Lent, and Tahoun,2019) ， 坚定的情绪 (Hassan, Hollander, van Lent, and Tahoun,2020) ， 以及颠覆性技术的分歧 (布卢姆、哈桑、卡利亚尼、勒纳和塔洪,2021你：). 其背后的理由是，收益电话会议是高级管理层直接回应市场参与者关于公司前景问题的场所。这些会议通常包括管理层的演讲，随后是问答环节，这要求管理层对一些他们可能不会主动提供的主题发表意见。因此，绿色技术在收益电话会议中被讨论的程度可以作为其对公司管理团队和市场参与者的重要性的一个代理指标。 具有2012年至2021年期间的公司间关系和企业级信息。这些多国的企业级数据涵盖了买家与供应商的关系，从而允许我们检查绿色技术在全球价值链中传播的证据。此外，它们还包含企业之间创新合作的信息。 文本分析表明，自2019年起，绿色技术的重要性迅速增长。这一结论通过ECT（earnings conference calls）中提及与特定绿色技术相关关键词的比例急剧增加以及涉及这些绿色技术的企业数量增加得以验证。这一增长主要由少数几种绿色技术驱动，包括建筑材料、碳捕获技术、混合动力/电动汽车和风力涡轮机，这些技术往往在同一份ECT中被提及。这种增长集中在少数几个行业——尤其是制造业和公用事业行业，并且在各行业内主要发生在大型企业中。此外，我们还发现这些绿色企业在地理位置上出现了更广泛的分布，越来越多地出现在亚洲、拉丁美洲和中东及北非地区的大国，以及北美和欧洲地区。重要的是，我们发现那些在其ECT中提到绿色技术的高排放企业，在随后更有可能观察到其碳排放量的显著下降，这支持了ECT能够捕捉这些企业对绿色技术的投资这一假设。 我们随后考察绿色技术在企业之间的扩散程度，尤其是受企业间联系（如买家与供应商关系及创新合作伙伴关系）的影响。我们发现，提到绿色技术关键词的企业在财报电话会议上，其供应商和买家在自身环境报告中提及这些关键词的可能性显著增加。这种影响在企业与高排放且提及绿色技术的企业有联系时尤为明显。我们的数据主要来自跨国企业（MNEs），但我们也发现了一些证据表明，绿色技术通过企业间的联系在非跨国企业之间也有所扩散。 此外，本文还对上述引用的论文进行了补充，并为多个研究领域做出了贡献。先前关于低碳技术的研究往往将注意力集中在特定部门或国家的几种技术的扩散上（例如，）。Costantini Crespi 和 Palma(2017）) 。此外 ， 有关低碳技术的文献主要集中在其发明和生产上 （Popp,2002,2022;Aghion, Dechezlepr. etre, H 'emous, Martin, and Van Reenen,2016;Dechezlepr etre, Glachant, and M 'eni' ere,2013) 或采用它们的成本 (方式 ， 艾夫斯 ， 麦利 ， 和农民,2022;格鲁布、德拉蒙德、波尼察、麦克道尔、波普、萨马迪、佩纳索、吉林汉姆、斯穆德尔斯、格拉尚特、哈塞尔、米津oo、鲁宾、德谢勒普雷特和帕万,2021), 但是关于它们如何以及向谁在国家、行业和企业之间扩散的问题，相关讨论相对较少。一个重要的例外是一篇近期发表的文章，巴斯托斯、格林斯彭、斯台普顿和塔格利奥尼(2024),他们通过文本分析在线招聘信息来记录低碳技术在全球35个国家的扩散情况，并通过计量经济学方法研究2022年全球能源危机在加速这些技术跨国扩散方面的作用。当前的研究论文通过利用专利和ECTs（环境与技术标准）的文本分析，在广泛多个国家的基础上提供了关于绿色技术的出现和扩散的补充事实；探讨了绿色技术采纳与企业层面排放变化之间的联系；并记录了买家与供应商关系在绿色技术扩散中的作用。最后，本文也与更广泛的关于技术扩散的文献相关，包括Comin 和 Hobijn(2004),Comin 和 Hobijn(2010),Comin 和 Mestieri(2018),布卢姆、哈桑、卡利亚尼、勒纳和塔洪(2021) and巴斯托斯、斯台普顿、塔里奥尼和魏(2024). 我们在分析企业间联系在低碳技术扩散中作用的方法与他人采用的方法相关。巴斯托斯、斯台普顿、塔里奥尼和魏 (2024他们利用在线职位发布数据和企业间联系的信息来研究新技术的传播情况，但并未专注于绿色技术。 论文剩余部分组织如下。第2节描述了各种数据来源，并介绍了我们识别绿色技术及其相关关键词的方法。第3节基于世界知识产权组织（WIPO）绿色数据库的专利数据，呈现了基于专利数据的创新与绿色技术传播的简化事实，使我们能够评估最新型和最具影响力的绿色技术的传播情况。第4节通过分析公司财报会议记录的文本内容，提供了关于公司在不同行业及国家间传播绿色技术的证据。第5节报告了通过企业间关系传播绿色技术模式的证据。第6节总结了论文的主要要点。 2 数据来源和文本分析方法 我们识别出一组与环境保护和应对气候变化相关的业务和技术相关关键词，这些关键词出现在世界知识产权组织（WIPO）绿色专利数据库中。利用这些关键词和对专利及收益电话会议的文本分析，我们构建了一个涵盖2012年至2022年间79个国家和地区约10,000家公司的绿色建筑技术暴露度的多国企业年面板数据集。本部分将更详细地描述数据来源及我们的方法。 2.1 WIPO 绿色专利 我们使用WIPO绿色专利数据集（2000-2021年）中的信息。该数据集包含来自WIPO Patentscope数据库的有关绿色技术专利、发明和技术的详细信息，涵盖了七个领域：能源、水资源、农业和林业、污染废物、交通、建筑以及产品、材料和工艺（PMP）。WIPO将绿色技术定义为“有利于环境保护、减少污染、以更可持续的方式使用资源、回收其废弃物和产品，并以更可持续的方式处理残余废物的技术”。这些技术包括技术诀窍、产品和服务、设备以及组织和管理程序。WIPO系统地从全球193个国家的知识产权（IP）办公室收集专利数据。数据库提供了关于专利申请年份、发明人所在国家以及技术所属的知识产权办公室的信息，还包括技术的技术描述和状态（例如，在开发中、商业化等）。 2.2 收益调用记录 我们使用Refinitiv Eikon（ formerly Thompson Reuters）提供的数据，涵盖从2012年到2021年公开上市公司的季度股东收益电话会议纪要，涉及来自82个国家的10,554家公司。收益电话会议是投资者关系议程中的关键企业活动，在此期间，高级管理层直接回答财务分析师和其他市场参与者关于公司上一季度财务表现的问题，并更广泛地讨论当前的发展情况（earningscalls are key corporate events on the investor relations agenda in which senior managementresponds directly to questions from financial analysts and other market participants about the firm’s financial performance over the past quarter and, more broadly, discuss current developments）。霍兰德、普龙克和罗洛芬,2010;Hassan, Hollander, van Lent, and Tahoun,2020). 他们包括管理层陈述和一个重要的问答环节，要求管理层对一些他们可能不会主动提供的主题进行评论。在 earnings 电话会议中讨论绿色技术的程度可以作为衡量这些技术对于公司管理层和市场参与者的重要性的一个代理指标。鉴于绿色技术可能占到企业投资决策的重要比例，它们理应出现在电话会议的讨论中。实际上，这些数据已被研究人员越来越多地用于衡量公司的不确定性（firm uncertainty）。Hassan, Hollander, van Lent, and Tahoun,2019) ， 坚定的情绪 (Hassan, Hollander, van Lent, and Tahoun,2020) ， 以及通过在董事会中广泛讨论推断新技术是否具有 “破坏性 ” 的代理 (布卢姆、哈桑、卡利亚尼、勒纳和塔洪,2021). 2.3 关于公司联系和碳排放的事实数据 我们使用FactSet提供的企业关系数据，FactSet是一家专门从事市场情报和公司网络的私营公司。FactSet从各种来源收集数据，包括年度报告、投资者演示文稿、新闻 Releases 和公司网站。在其产品中，FactSet Fundamentals 提供了上市公司的合并财务报表和公司信息，而FactSet Relationships 则涵盖了供应链关系，包括供应商、客户和合作伙伴，以及公司与其附属公司的关系。 TheFactSetRevere供应链关系数据库被认为是全球企业供应链信息最为全面的来源之