宏观与策略
- 景气图谱：上游资源品行业景气上行，中游制造业景气分化，下游消费行业景气分化，支撑性服务行业和金融行业景气上行。
- 策略建议：关注石油板块景气上行，建材板块布局机会，建筑把握重大工程主线。
行业与公司
- 非金属建材行业：水泥价格环比回落，玻璃玻纤价格多数维稳。投资建议：关注建材板块布局机会，建筑把握重大工程主线。推荐关注三棵树、兔宝宝、海螺水泥等。
- 轻工制造行业：关注布鲁可的三问三答，探讨少子化趋势下的行业负Beta、竞争格局与核心IP等问题。投资建议：关注家居龙头经营与估值修复，推荐太阳纸业、裕同科技等。
- 电子行业：以旧换新政策延续带动电视需求，1月TV面板价格上行。投资建议：LCD面板产业链重点推荐京东方A等。
- 电力设备新能源：数据中心电源需求有望持续升级，电网投资景气依旧。投资建议：关注数据中心产业链核心企业，推荐禾望电气、金盘科技等；关注电网二次设备头部企业，推荐国电南瑞、东方电子等。
- 银行业：银行股投资收益可拆解为利润留存收益和估值变动。复盘：过去3-4年很少有银行能够凭借高成长性给投资者带来回报，投资回报主要来自于高分红银行的股息以及无风险利率下降后的价值重估。展望：2025年高分红和高成长主线都有机会。投资建议：主线一：高股息主线。持续推荐大行、招商银行。主线二：布局高赔率成长主线，静待经济复苏。重点推荐宁波银行、招商银行和常熟银行等。
- 食品饮料行业：白酒板块春节动销逐步起量，渠道演绎强者恒强。投资建议：景气度复苏仍为中性变量，首选业绩确定性强、高股息率支撑估值的白马龙头。1月推荐组合为贵州茅台、山西汾酒。
- 交通运输行业：中通快递2024年完成业务量340亿件，中远海控全年预计实现491亿元净利。投资建议：推荐中国国航、春秋航空、顺丰控股、嘉友国际等。
- 广电计量(002967.SZ)：归母净利润同比增长50%-81%，经营情况持续改善。投资建议：维持“优于大市”评级。
金融工程
- 金融工程日报：市场放量大涨，封板率创近一个月新高。
市场数据
- 商品期货：黄金下跌，原油下跌，白银上涨，铜上涨，铝下跌，铅上涨，豆一下跌，锌下跌，豆粕下跌，镍下跌，玉米下跌，锡下跌，螺纹钢上涨，SR501下跌。
- 股票市场指数：道琼斯工业平均指数上涨，纳斯达克综合指数下跌，恒生指数上涨，沪深300指数下跌。
- 沪深港通资金流入流出：陆股通净流入较多的股票是浙江荣泰、埃夫特-U等，陆股通净流出较多的股票是东鹏饮料、银之杰等。
- 港股资金流入流出：港股资金流入较多的股票是中国海洋石油、中芯国际等，港股资金流出较多的股票是美团-W、腾讯控股等。
