http://research.stocke.com.cn 1/5 请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_main] 衍生品市场类模板 能源研究 报告日期：2017年2月7日 Brent多头持仓上周大幅增加，关注2月13日OPEC月报情况 ：付晓芸 Z0012306 ：0571-87219375 ：fuxiaoyun@cnzsqh.com [Table_relate] 相关报告 [table_re e r 报 撰 人： 付晓芸 数据支持人： 付晓芸 报告导读 继上周五公布的WTI原油期货和期权持有的多头已经增加至最高历史水平后，Brent多头持仓上周也大幅增加。关注2月13日OPEC月报情况，届时如果油价没有出现明显上涨，有调整的可能性。大幅调整将是多单介入好机会。 投资要点 ❑ 伊朗称3月底该国产量将超过400万桶/天 伊朗国有石油公司董事长阿里·卡德尔周六表示，最近的导弹试验可能导致美国采取新的措施阻止外国公司投资伊朗石油业务，伊朗将在下个月宣布提高原油产量，并且推迟对外国公司对伊朗石油和天然气田投标的最后期限。他说，到3月底该国的产量将超过每天400万桶。 ❑市场关注《多德-弗兰克法案》修改命令 华侨银行在一份报告中说，市场分析人士在消化美国总统特朗普签注的要求修改《多德-弗兰克法案》法案命令。“具体来说，投资者可能会密切关注修改关于公开如石油和天然气行业一类的采掘行业对外投资支付规则的可能性。《多德-弗兰克法案》修改建议可能会取消能源公司需要详细说明对国外公司支付的规定。如果这一建议获得批准，意味着石油公司将受到更少的限制，他们不需要在与外国领导人和机构的货币交易中如此透明。此外，美国与伊朗之间的紧张关系也推高油价。 ❑管理基金在布伦特原油期货和期权中持有的净多头增加5.47% 据洲际交易所周一提供的数据分析，截止1月31日当周，布伦特原油期货和期权持仓量2863007手，比前一周增加了4950手；管理基金在布伦特原油期货和期权中持有净多头472867手，比前周增加24515手。其中持有多头增加28084手，空头增加3569手。 [table_page] 能源研究 http://www.cnzsqh.com/ 2/5 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1. 今日要闻 1. 美国关键的库欣地区原油库存增长，尽管美国与伊朗关系紧张，伊朗坚持增加原油产量，国际油价下跌。担心持有多头投机商抛盘，美元汇率盘中增强，石油期货市场气氛也受到打压。周一(2月6日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2017年3月期货结算价每桶53.01美元，比前一交易日下跌0.82美元，跌幅1.5%，交易区间52.91-54.13美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2017年4月期货结算价每桶55.72美元，比前一交易日下跌1.09美元，跌幅1.9%，交易区间55.65-57.13美元。 2. 数据服务机构Genscape报告显示，上周美国俄克拉荷马州库欣地区的原油库存增加了近100万桶。Tariq Zahir认为，库欣地区原油库存增加可能导致本周晚些时候美国官方公布的美国原油和成品油库存继续增加，或许会引发交易商抛盘。 3. 美国能源信息署发布的数据显示，美国原油库存已经连续四周大幅度增长，美国石油钻井平台也增加至2015年10月以来最高水平。油田服务公司贝克休斯公司(BHI)称，上周美国页岩油行业新增钻井平台17座，但这可能只是更长一轮复苏的开始。总部位于斯德哥尔摩的瑞典北欧斯安银行分析师Bjarne Schieldrop称，今年美国近海油田相关开支可能增加30%-40%，到2019年，钻井平台数量可能超过1000座，几乎是目前583座的两倍。近来油气价格攀升提振了美国页岩油气行业。 4. 上周在伊朗试射导弹后，美国与伊朗局势紧张。美国财政部批准了对25个涉及伊朗军事项目的个人和公司进行新的制裁。在美国总统普竞选期间，特朗普曾经发誓要撕毁关于解除对伊朗核制裁的国际协议。 5. 伊朗国有石油公司董事长阿里·卡德尔周六表示，最近的导弹试验可能导致美国采取新的措施阻止外国公司投资伊朗石油业务，伊朗将在下个月宣布提高原油产量，并且推迟对外国公司对伊朗石油和天然气田投标的最后期限。他说，到3月底该国的产量将超过每天400万桶。 欧佩克去年11月底做出削减石油产量以推高油价的协议，但是伊朗在免于减产协议之列。根据欧佩克提供的第三方评估，伊朗2016年最后一季度原油日产量维持在约370万桶。但是，伊朗通过销售在2016年1月底之前被制裁期间未售出的石油来增加对市场的供应量。 卡德尔透露，当前凝析油的数量从被制裁时期的7500万桶下降到2500万桶。该信息与以色列船运数据跟踪公司Windward的数据一致，该公司称，截至1月9日，伊朗储存的石油已降至2490万桶。卡德尔称，其余的数量将于4月底前销售完。 卡德尔说，国际公司投标新油田合同的最后期限已延迟一个月直到2月15日。而法国道达尔石油公司正在与伊朗的新项目进行谈判中，英国石油公司尚未提交标书。 6. 华侨银行在一份报告中说，市场分析人士在消化美国总统特朗普签注的要求修改《多德-弗兰克法案》法案命令。“具体来说，投资者可能会密切关注修改关于公开如石油和天然气行业一类的采掘行业对外投资支付规则的可能性。《多德-弗兰克法案》修改建议可能会取消能源公司需要详细说明对国外公司支付的规定。如果这一建议获得批准，意味着石油公司将受到更少的限制，他们不需要在与外国领导人和机构的货币交易中如此透明。此外，美国与伊朗之间的紧张关系也推高油价。 7. 美国商品期货委员会周五发布的数据显示，截止1月31日对冲基金和其他投机基金在美国原油期货和期权持有的多头已经增加至最高历史水平。在纽约的咨询机构Tyche Capital Advisors的交易员Tariq Zahir认为，原油期货市场已经拥有大量的多头，如果油价不上涨，多头持有者将失去动力而以过去几周进入市场的速度退出市场。 8. 管理基金在布伦特原油期货和期权中持有的净多头增加5.47%。据洲际交易所周一提供的数据分析，截止1月31日当周，布伦特原油期货和期权持仓量2863007手，比前一周增加了4950手；管理基金在布伦特原油 [table_page] 能源研究 http://www.cnzsqh.com/ 3/5 请务必阅读正文之后的免责条款部分 期货和期权中持有净多头472867手，比前周增加24515手。其中持有多头增加28084手，空头增加3569手。 9. 管理基金在布伦特原油期货中持有的净多头增加6.84%。据洲际交易所周一提供的数据分析，截止1月31日当周，布伦特原油期货持仓量2423159手，比前一周增加了70424手；管理基金在布伦特原油期货中持有净多头472648手，比前周增加30240手。其中持有多头增加37932手，空头增加7692手。 [table_page] 能源研究 http://www.cnzsqh.com/ 4/5 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2. 产业链相关数据汇总 图表 1 原油每日数据提示 [table_page] 能源研究 http://www.cnzsqh.com/ 5/5 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3. 免责声明： 本报告版权归“浙商期货”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布前已使用或了解其中信息。