格林大华期市早班车-国债（20250110）

格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2025年1月10日星期五 早盘提示 Morningsessionnotice 更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 研究员：刘洋从业资格：F3063825交易咨询资格：Z0016580联系方式：liuyang18036@greendh.com 板块 品种 多（空） 推荐理由 【行情复盘】周四国债期货主力合约开盘多数微跌，全天走势为连续震荡下行。截至收盘30年期国债期货主力合约TL2503下跌0.53%，10年期T2503下跌0.22%，5年期TF2503下跌0.22%，2年期TS2503下跌0.14%。【重要资讯】1、公开市场：周四央行公开市场开展41亿元7天期逆回购操作，当日有248亿元逆回购到期，因此当日央行净回笼207亿元。2、资金市场：周四银行间资金市场短期利率较上一交易日小幅上行，DR001全天加权平均为1.56%，上一交易日加权平均1.52%；DR007全天加权平均为1.65%，上一交易日加权平均1.60%。 宏观与金融 国债 TL、T、TF、TS （偏空） 3、现券市场：周四银行间国债现券收盘收益率较上一交易日上行，2年期国债到期收益率上行8.00个BP至1.17%，5年期上行5.17个BP至1.45%，10年期上行2.99个BP至1.64%，30年期上行2.30个BP至1.89%。4、1月9日国家统计局公布2024年12月份CPI同比上涨0.1%，预期0.1%，前值0.2%。12月不包含能源和食品的核心CPI同比上涨0.4%，前值为上涨0.3%。12月份CPI环比持平，前值环比下降0.6%。12月核心CPI环比上涨0.2%，前值为环比下降0.1%。2024年全年，CPI比上年上涨0.2%。2024年12月份PPI同比下降2.3%，预期下降2.3%，前值下降2.5%。12月份，PPI环比下降0.1%，前值环比上涨0.1%。2024年全年，PPI比上年下降2.2%。12月整体通胀温和，符合市场预期。【市场逻辑】12月的下半月国债期货在高位大幅震荡，在上周加速上涨。近日召开的央行货币政策委员会2024年第四季度例会专门提到关注长期收益率的变化和坚决防范汇率超调风险。从收益率的角度，国债连续上涨之后已经将降息预期提前体现，收益率能否继续下行依赖于未来是否有更多降息预期。周四国债期货价格总体回落，国债期货短期或宽幅震荡。【交易策略】 交易型投资波段操作。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。