中信主题策略刘易团队数据中心液冷豆包AI标的高澜股份300499

伴随着全球数据中心GPU/CPU单卡功率和服务器功率密度增加，PUE指标趋严，同时，头部厂商持续推进液冷应用，液冷基础设施市场空间广阔。 我们预计中国液冷基础设施市场规模2026年有望达百亿元，2023-2026年CAGR 中信主题策略刘易团队-“数据中心液冷*豆包AI”标的【高澜股份300499】&【曙光数创872808】&【飞龙股份002536】逻辑重申：算力崛起，液冷温控是必用一环亦是增量场景 伴随着全球数据中心GPU/CPU单卡功率和服务器功率密度增加，PUE指标趋严，同时，头部厂商持续推进液冷应用，液冷基础设施市场空间广阔。 我们预计中国液冷基础设施市场规模2026年有望达百亿元，2023-2026年CAGR达80%。 1高澜股份：公司在IDC液冷领域已经拥有冷板式/浸没式液冷服务器热管理解决方案、集装箱液冷数据中心解决方案，业务涵盖了从液冷板、CDU、Tank、集装箱等部件到数据中心设计、设备集成、系统调试、设备运维的系统集成。 子公司高澜创新目前已积累了字节跳动、阿里巴巴、腾讯、浪潮信息、万国数据等优质客户，在我国西北、大湾区以及境外北美、东南亚等地区成功部署了批量产品。 高澜创新为字节跳动公司提供的12U浸没液冷模组，是业内首款一体式浸没液冷产品，实现数据中心低能耗的同时，融合了字节跳动最先进的数据中心创新技术。 2曙光数创：公司是数据中心液冷基础设施龙头，主营业务包括浸没相变液冷/冷板液冷数据中心基础设施产品、模块化数据中心产品，以及围绕上述产品的系统集成和技术服务。 公司液冷产品已在多家金融、互联网、IDC等行业用户得到应用，如字节跳动、百度、润泽科技、万国数据、工商银行、建设银行等。 3飞龙股份：公司以电子水泵、温控阀系列产品为主攻方向，拓展电磁阀、热管理集成模块等产品，应用范围包括IDC、服务器、充电桩液冷、5G基站、氢能液冷等热管理相关领域，相关客户及样件交流客户包括HP项目、英维克、英飞源、广州高澜、比赫电气、朗进科技、超聚变、三快在线等40多家企业。