每日观点
- 基本面：钢厂铁水产量小幅回落，原料需求淡季下滑，供应端到港量保持高位，总体供需宽松，港口库存维持高位，偏空。
- 基差：日照港PB粉现货折合盘面价842，基差92；巴粗现货折合盘面价811，基差61，现货升水期货，偏多。
- 库存：港口库存14876.94万吨，环比增加13.88万吨，偏空。
- 盘面：价格在20日线下方，20日线向下，偏空。
- 主力持仓：铁矿主力持仓多减，偏多。
- 预期：本周价格重心小幅下移，供需转弱局面延续，短期震荡偏弱运行，缺乏上行驱动，I2505：日内745-766区间偏空操作。
利多因素
- 钢厂补库增加。
- 政策面释放更积极的财政和宽松的货币政策。
利空因素
- 港口库存高位。
- 终端需求弱势，钢厂年底开工回调。
本周交易逻辑
钢厂供需逐步转弱，预期转弱，预计本周价格走势转弱，回调后震荡偏弱运行。
风险点
- 下行风险：钢厂大幅减产，原料需求走弱。
- 上行风险：终端需求改善，钢厂开工保持高位。
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