2024年基于区块链的跨行再保理应用研究报告

北京金融科技产业联盟2024年10月 版权声明 本报告版权属于北京金融科技产业联盟，并受法律保护。转载、编摘或利用其它方式使用本报告文字、图表或观点的，应注明来源。违反上述声明者，将被追究相关法律责任。 摘要 跨行再保理业务在经历了一段时期的发展后，逐步进入到完善和规范行业发展的新阶段，业务的繁荣发展不仅有助于降低企业融资成本，提高金融机构应收账款流动性，还能有效提高金融机构获客能力，增强金融机构可持续发展动力。区块链技术的分布式、可追溯以及数据不可篡改等特性与跨行再保理场景对多方协同、资产数字化、价值流动安全等层面的需求高度契合，形成了包括银行主导、企业参与，银行联盟主导以及政府部门主导等基于区块链技术的跨行再保理应用模式，本文介绍了部分模式下跨行再保理应用案例供参考。本文分析认为，下一步，一是要探索区块链技术与联邦学习、安全多方学习、可信硬件等技术融合应用，推动再保理业务数字化转型；二是要推进跨链合作与城市链对接，实现不同平台的互联互通，构建开放式再保理生态；三是注重加强隐私泄露、系统安全和稳定性等风险防范，保障跨行再保理业务安全稳健发展。 编制工作组 编写组成员： 聂丽琴胡达川郭林海王硕罗梅琴邹晨马蒙郭志军苑璨黄步添许曼迪张碧宇姜文泽 参编单位： 北京金融科技产业联盟秘书处上海浦东发展银行股份有限公司交通银行股份有限公司杭州云象网络技术有限公司中国农业银行股份有限公司 目录 一、背景研究.................................................1（一）跨行再保理业务概况.................................1（二）跨行再保理现状及挑战...............................5二、区块链技术在跨行再保理场景中的应用分析....................8（一）多方协同..........................................10（二）资产数字化........................................11（三）价值流动安全......................................12三、跨行再保理区块链应用.....................................15（一）模式一：银行主导，企业参与........................15（二）模式二：银行联盟主导..............................18（三）模式三：政府部门主导..............................22四、总结与建议...............................................24（一）探索“区块链+”技术融合应用，推动再保理业务数字化转型24（二）推进跨链合作与城市链对接，构建开放式再保理生态....24（三）注重风险防控，保障金融稳定........................25（四）制定技术标准和行业应用标准，规范业务可持续发展....25（五）加速资产数字化可信流通，完善法律监管框架..........26参考文献......................................................27 一、背景研究 （一）跨行再保理业务概况 1.背景及定义 随着经济全球化和产业分工深化，供应链金融逐渐成为国家金融服务的重要领域，优化供应链中的资金流、信息流和物流。供应链金融中，围绕核心企业参与的上下游中小企业，具有依赖内源融资、依赖债务融资和短期贷款需求高的特点，因此降低中小企业融资成本、拓展融资渠道和提高融资效率对中小企业解决资金流问题具有重要意义。 除了中小企业融资需求增加以外，金融市场中还存在应收账款流动性不足问题。首先，信贷资产流动性低，由于我国融资市场以间接融资（银行贷款）为主，信贷资产流动性相对较低，也导致商业银行在调整资产负债表及相关管理指标会面临困难。其次，信贷资产转让受到限制，我国信贷资产转让需遵守洁净原则，一定程度上限制了信贷资产的流动性。 上述的市场需求变化驱动了银行创新需求，面对激烈的市场环境变化和客户各式各样的需求，银行的金融服务产品、服务模式以及业务流程需要不断创新，提高银行收入，以适应市场变化和客户需求，保持竞争优势并实现可持续发展。 跨行再保理业务应运而生。中国银行业协会于2021年4月底印发了《中国银行业协会跨行再保理业务指引（试行）》（以下简称《指引》），通过政策推动了跨行再保理业务的发展，为银行间应收账款资产的流动、转让提供了清晰的操作指引。 《指引》指出跨行再保理业务定义：商业银行买入另一家银行持有的以法人或非法人组织为付款人的应收账款，交易标的是基础交易下的应收账款。再保理业务的核心在于应收账款的转让，根据《中华人民共和国合同法》和《中华人民共和国物权法》等相关法律法规，应收账款转让需要达到必要条件和程序。在应收账款真实性的核验中，应核验合同、发票、其他凭证等文件、对应收账款有效性审核和向债务人确权，保理商和再保理商从法律上有责任和义务上确保应收账款债权真实存在。在应收账款转让有效性中，首先《中华人民共和国民法典》规定了应收账款可以作为权利质权的一种，并允许其进行转让，并且相关法律也为应收账款转让提供了合法性基础，其次，应当满足基础交易合法有效，转让通知明确有效，应收账款真实性以及可转让性有效，登记与公示有效。在转让条件的成就中，通常涉及以下关键要素：合格的买卖双方、可质押的应收账款、合规的合同等文件、原保理商资质和合规性、再保理商评估以及法律和监管要求等，当再保理转让条件成就时，将产生债权转让生效、债务清偿责任转移或原保理商的回购义务等法律效应。在转让登记中，应在指定登记平台进行包括转让信息登记，具有公示效力，并可供登记查询服务。在转让通知中，主要必须对债务人通过口头或书面进行转让信息的转让通知，债务人并对此做出确认。 在交易主体方面，业务涉及两个主要的银行角色，即保理行（应收账款卖出行）和再保理行（应收账款买入行），同时，还有基础交易方，即买方（付款人、应收账款债务人）和卖方（收款人、应收账款原始债权人）；在交易内容上，交易的核心是应 收账款的买卖，这些应收账款包括持有行从应收账款初始债权人、商业保理公司或银行同业买入的本外币应收账款。这意味着，持有行直接受让的应收账款、持有行再保理应收账款或持有行经跨行再保理受让的应收账款均可作为跨行再保理对应的基础资产；在业务特点方面，跨行再保理业务本质上属于贸易融资业务，其目标是盘活市场上的应收账款资产，提高应收账款的流动性，能够降低中小企业的融资成本，增强核心企业的供应链竞争力，对于银行来说，则有助于扩大客户基础，降低信用风险。 2.发展历程 跨行再保理业务的发展阶段大致分为起步阶段、规范阶段、快速发展阶段、创新发展阶段和完善与监管阶段。 起步阶段。跨行再保理业务初期主要应用于银行间应收账款的交易，做到应收账款资产在不同银行间转让和流动。该阶段下，可能面临市场认知度低，没有明确的操作流程，信用资产风险难以控制等挑战。 规范化阶段。随着各银行等金融机构逐步落地跨行再保理业务，相关市场逐渐成熟，国家监管部门开始着手制定规范和业务指引，如中国银行业协会印发的《指引》，为银行间应收账款资产流动、转让提供了清晰的操作指引，并提供中国贸易金融跨行交易区块链平台（CTFU）业务系统。 快速发展阶段。在政策指引和基础设施支持下，跨行再保理业务迅速推广，银行间应收账款交易活动频繁，市场规模逐步增大。同时，商业银行和保理公司尝试将跨行再保理业务与其他金融产品进行融合，开展业务创新。 创新发展阶段。随着金融业数字化转型不断推进，大数据、人工智能和区块链等技术赋能跨行再保理业务。例如，利用数据挖掘、风险预测、信用评估等技术，提高风险防控和服务质量，为客户提供更多元化和定制化的跨行再保理业务服务。同时，跨行再保理业务开始向跨境合作、拓展市场空间和提供国际竞争力迈进。 完善与监管阶段。监管机构加强监管力度，完善跨行再保理业务的监管机制。通过对银行等保理机构进行考核评估，鼓励提高服务质量和效率，并通过对跨行再保理业务的风险管理，避免信用风险和市场风险，确保跨行再保理业务的安全可靠和透明公开。 3.重要意义 一是降低企业融资成本。跨行再保理业务通过将资金供给端从单个银行的自营资金扩展至银行间的同业资金，大幅降低了企业的融资成本。这种业务模式将融资价格与市场面资金挂钩，有效地帮助中小企业降低了融资成本，增强了核心企业的供应链竞争力。 二是提高银行等金融机构应收账款流动性。跨行再保理业务盘活了市场上应收账款资产，提高了应收账款的流动性。打破了前端保理行单一银行规模、自营资金成本、风险资本等诸多限制，为银行提供了更多的资金运作空间。 三是有助于拓宽客户面、降低信用风险。基于跨行再保理买卖应收账款的特点，可以联通银行间客户群，通过面向不同客户 群定制多样化金融服务和产品，增加银行收入。同时，银行间的资产流通，降低了单一银行带来的风险敞口。 通过跨行再保理业务加强银行之间的合作交流，能推动供应链金融从单一银行服务模式向银行同业模式转变，夯实了“银银”合作服务实体经济的基础，为实体经济提供更强大的金融支持。 （二）跨行再保理现状及挑战 1.发展现状 （1）市场需求巨大 近年来城市商业银行、农村商业银行、农村信用合作社等金融机构，由于区域、特色产业汇集作用积累了大量的优质资产，于是产生了大量的优质资产流通置换需求。同时，保理公司、财务公司等也存在资产和资金匹配需求，从而衍生了商业再保理等融资需求。 （2）产业落地加速 在政策支持、利率下行、科技赋能等外部因素推动下，以及提升资本充足率、提高盈利能力等内部因素驱动下，商业银行加速落地跨行再保理业务。2023年2月，青岛农商银行携手浙商银行青岛分行完成跨行再保理业务；2023年3月，建设银行无锡分行落地跨行再保理业务；2023年5月，中信银行太原分行落地“信e链+跨行再保理”业务；2023年8月，中信银行贵阳分行跨行再保理业务落地；2024年3月，邮储银行郴州市分行跨行再保理业务落地。 （3）重视降本增效 近年来，同业间利率不断走低，各金融机构，特别是商业银行对降本增效的诉求变得更加强烈。如何以低成本的资产流动实现高质效的配置收益，降低企业的资产运营成本，将是银行同业间开展再保理业务时首要关注的问题。 （4）风险管理需求逐步提升 随着跨行再保理业务规模的扩大和复杂度的增加，金融机构对风险管理的要求也越来越高，需要更精准地识别和评估风险，并采取有效的风险控制措施，提高风险管理能力是确保跨行再保理业务稳健发展的关键。 2.面临的挑战 （1）安全性和可靠性挑战 在传统再保理模式下，基础交易信息和数据需依靠人工来传递和处理，易出现数据篡改、资产难以溯源和穿透化管理等问题。同时，融资背景审查时提供的交易数据均为静态信息，无法满足贷后及再保理时银行的风险管控需求。此外，巨大的再保理市场需求，也对银行同业的应收账款管理、催收、结算、调查、担保以及买方信用风险等带来了更大的挑战。 （2）互操作性挑战 跨行再保理业务涉及多个金融机构和技术平台，传统模式主要以线下为主，同业间再保理系统数字化建设程度差异较大且未进行打通，不同平台之间的技术标准和互操作性问题可能导致系统集成困难和业务流程的不畅通。 （3）生态联动性挑战 跨行再保理业务的生态系统参与方众多，金融机构、科技公司和监管机构等扮演着不同的角色，但各角色间由于信息不对称、属地化管理、资金下沉能力、产业角色定位等诸多因素导致相互之间无法充分实现联动。 二、区块链技术在跨行再保理场景中的应用分析 区块链技术的分布式、可追溯以及数据不可篡改等特性与跨行再保理场景对多方协同、资产数字化、价值流动安全等层面的需求高度契合。