国民膳食升级趋势明朗，三文鱼消费景气度持续回暖

三文鱼：国民膳食升级趋势明朗，三文鱼消费景气度持续回暖 头豹词条报告系列 段相域·头豹分析师 版权有问题？点此投诉 2024-11-01未经平台授权，禁止转载 摘要中国三文鱼行业历经30余年规范化发展，现已形成“上游水产养殖+中游生产加工+下游渠道零售”的规范化产业链。从行业市场规模上看，中产阶级饮食消费升级、冷链物流技术革新及线上生鲜电商渠道快速发展等利好因素驱动下，预计中国三文鱼行业市场规模将实现稳步增长。预计2024—2028年行业市场规模将由104.3亿元增长至116.0亿元，期间年复合增长率为2.7%。从发展趋势上看，水产养殖设备革新及政策暖风驱动下，预计行业未来将涌现出一批优质三文鱼品牌。 行业定义[1] 三文鱼行业主要涉及鲑形目鲑科动物的养殖与加工，该行业以生产和加工三文鱼制品为主，包括新鲜或冷冻的三文鱼肉、三文鱼片等产品。三文鱼行业产业链环节既包括对野生三文鱼资源的捕捞，亦涵盖了人工养殖技术。三文鱼产品的制作流程严格遵循《生食三文鱼》团体标准，标准涉及到品种选择、养殖、屠宰、加工以及物流等方面的规范化管理。这些标准明确了产品生产流程，确保了产品质量安全。根据中国水产流通协会定义，三文鱼为鲑科鱼类的统称，包括大西洋鲑、虹鳟、银鲑、帝王鲑、红鲑、秋鲑、粉鲑等。 行业分类[2] 按照冷藏方式划分，三文鱼包括冰鲜三文鱼及冷冻三文鱼。冰鲜三文鱼主要面向刺身市场和餐饮市场，冷冻三文鱼主要面向熟食烹饪和家庭消费场景。按照栖息环境分类方式，三文鱼包括养殖类三文鱼及捕捞类三文鱼。按照三文鱼种类分类方式，根据《生食三文鱼》团体标准，养殖类三文鱼包括大西洋鲑、虹鳟与银鲑；捕捞类三文鱼包括帝王鲑、红鲑、秋鲑、粉鲑。按照用途分类方式，三文鱼包括生食类三文鱼与加工类三文鱼。其中生食类三文鱼适合制作生鱼片或寿司，通常要求食材新鲜并严格遵守食品安全标准。加工类三文鱼包括罐头及熏腌类产品，经过处理后适合长期保存。下表列示了常见的三文鱼种类。 三文鱼行业基于种类分类： 行业特征[3] 中国三文鱼行业特征包括：（1）三文鱼人均消费量较低，增长前景广阔；（2）中国三文鱼行业以进口为主，挪威进口额占比超50%；（3）从消费者用户画像上看，中产年轻家庭为三文鱼产品消费主力。 1中国三文鱼人均消费量较低，增长前景广阔 根据挪威海产局数据，中国三文鱼人均消费量远低于其他东亚国家。在2024年中国第七届三文鱼产业发展高峰会议上，挪威海产局总监毕思明指出中国大陆大西洋鲑人均消费量相对较低，仅为0.08公斤/人。相较而言，东亚国家中韩国人均消费量为0.73公斤/人，新加坡人均消费量为1.83公斤/人，中国香港人均消费量为2.17公斤/人。随着中产阶级人数的逐步扩大以及健康膳食理念的持续加强，预计中国三文鱼市场消费需求未来增长潜力巨大。 2中国三文鱼行业以进口为主，挪威进口额占比超50% 中国三文鱼产品以对外进口为主，挪威三文鱼进口额比例较高。据海桥市场营销数据，2023年中国进口冰鲜三文鱼总金额为10.59亿美元。其中挪威进口额达5.39亿美元，同比增长47%，占比为50.9%。从进口量口径上看，2023年中国进口冰鲜三文鱼为80,126吨。其中挪威进口量达39,435吨，同比增长67.5%，占比为49.2%。相较而言，中国三文鱼自产比例较低。据中国渔业统计年鉴数据，2023年中国内地三文鱼产量为43,138吨，占比为进口量的53.8%。 3消费者用户画像：中产年轻家庭为消费主力 中国消费者热衷于消费冰鲜三文鱼产品，中产年轻家庭为消费主力军。据佳沃食品发布的《三文鱼行业及市场洞察报告》，冰鲜三文鱼是中国三文鱼消费者最熟悉的产品形态；刺身形式或生鲜食用的散装冰鲜三文鱼占据市场主流。从消费者用户画像上看，家庭采购三文鱼食材的主力消费人群为26-35岁的年轻已婚有孩人士，绝大多数来自中产阶层，大多数家庭3个月内的三文鱼食品花销为200-800元。在选购三文鱼产品时，消费者更加关注品质、品牌和三文鱼产区，查看溯源养殖场是否经过ASC和BAP认证已成为目前消费者的常规操作。 发展历程[4] 中国三文鱼行业大致经历了萌芽期、启动期、高速发展期及震荡期四个阶段。在萌芽阶段，1985年挪威三文鱼首次进入中国市场。这一时期内三文鱼开始逐步被中国消费者接受，并引发更广泛市场关注。在启动阶段，中国三文鱼行业从单一进口市场逐步转变为养殖与进口并重的新发展格局。国际市场方面，中国与挪威、智利、英格兰等三文鱼重点出口国逐步建立持久稳定的双边经贸关系。在高速发展阶段，中国三文鱼行业经历快速增长。随着经济发展和消费者购买力提升，三文鱼产品逐渐演变为中产阶级喜爱的高端蛋白质食品，并有更多消费者愿意将其纳入日常生活消费之中。在震荡阶段，受全球公共卫生事件影响，中国三文鱼行业出现短暂颓势。随着与三文鱼有关的谣言陆续得到澄清，中国跟随三文鱼全球市场脚步，三文鱼消费迎来全面回暖，市场需求量迅速回升。2023年上半年，中国市场迎来爆发式增长，三文鱼进口总量已超越2019年同期水平，量价达到新高。 萌芽期1985~2000 1985年-2000年：1985年挪威三文鱼开始进入中国市场。九十年代国内的市场经济体制加大了进口海鲜进关的便利，挪威在九十年代中期曾一度占据中国三文鱼进口量的近九成。这一时期内，三文鱼开始逐步被中国消费者接受，并引发更广泛的市场关注。 此阶段三文鱼行业特征包括市场初步探索与消费者教育，产品主要通过传统线下渠道销售。尽管市场潜力显著，但三文鱼整体产业链还未完全形成，养殖、加工、销售等环节仍较为分散。 启动期2001~2016 2001-2016年：该阶段中国三文鱼行业从单一进口市场逐步转变为养殖与进口并重的新发展格局。青海等地成功养殖虹鳟，并稳步推进，有力促进了国内供应能力的增长。国际市场方面，智利、英国等养殖技术较先进的国家逐渐将产品出口至中国。2006年10月，中国与智利双边自由贸易协定生效，两国贸易往来执行零关税。在此基础上，智利凭借养殖优势，开始大量向中国出口三文鱼产品。2011年1月，苏格兰获得了食品出口安全资质，来自英国的三文鱼被允许直接出口到中国。三文鱼养殖行业在启动期表现出技术创新与产业结构调整趋势。国内需求增长支持了三文鱼行业发展，包括智能化农业技术在内的技术创新被广泛应用于各种新型养殖模式中。国际市场方面，中国与挪威、智利、英格兰等三文鱼重点出口国逐步建立持久稳定的双边经贸关系。 高速发展期2017~2019 2017年-2019年：在该阶段中国三文鱼行业继续经历快速增长。2016年底，在政策层面行业得到明确利好支撑——中挪解禁并恢复正常贸易关系。此后，在全球范围内包括智利、法罗群岛、加拿大等新兴供应国开始超越挪威成为中国主要进口国之一。随着经济发展和消费者购买力提升，三文鱼产品逐渐演变为中产阶级喜爱的高端蛋白质食品，并有更多消费者愿意将其纳入日常生活消费之中。 三文鱼行业技术标准取得重要突破；三文鱼产品品牌化趋势明显，中产阶级消费意愿显著增强；进口渠道日趋多样化，三文鱼产品进口规模持续上升。 震荡期2020~至今 2020年-至今：2020年初受全球公共卫生事件影响，中国三文鱼行业出现颓势。随着与三文鱼有关的食用谣言陆续得到澄清，中国跟随三文鱼全球市场脚步，三文鱼消费迎来全面回暖，市场需求量迅速回升。2022年下半年，三文鱼市场开始全面恢复。2023年上半年，中国三文鱼市场迎来爆发式增长，三文鱼进口总量已超越2019年同期水平，销量及产品销售价格均创新高。此阶段中国三文鱼行业呈现出震荡上行特征；三文鱼行业线上渠道快速扩张；冷链物流技术逐步完善，头部三文鱼企业市场竞争力显著上升。与此同时，全球公共卫生事件影响下，供应链韧性成为影响三文鱼行业平稳健康发展的重要因素。 产业链分析 中国三文鱼行业产业链上游为捕捞养殖环节，该环节的高投入和长周期决定了进入门槛较高。中游环节主要涉及三文鱼加工处理、冷链运输及初级产品销售。这一环节的特征是技术标准要求高，特别是冷链物流和加工设备的先进性，以确保产品质量和食品安全。中国企业在该环节中，技术升级加快，且区域内市场需求不断增长，特别是进口三文鱼产品的物流需求大幅增加。下游环节包括三文鱼终端消费市场，如超市、餐饮、电子商务平台等。该环节特征为居民消费需求快速增长，高端餐饮及家庭消费渠道增速较快，电商渠道的快速扩展以及健康膳食趋势亦推动了三文鱼销售额的快速增长。[6] 中国三文鱼行业产业链主要有以下核心研究观点：[6] 上游：本土企业产能占比较低，上游饲料成本上行压力较大 中国本土三文鱼养殖业起步较晚，产能占比较低。据海桥市场营销及农业农村部数据，2023年中国三文鱼进口量为92,920吨，但国内养殖产量仅42,052吨，68%以上的三文鱼产品依赖进口。此外，三文鱼养殖上游环节中，饲料成本支出占比较高。据佳沃食品披露，全球三文鱼行业平均饲料成本占养殖生产成本的45%-55%。近年来随着三文鱼饲养原料价格上行力度的持续加大，三文鱼行业中游加工企业面临巨大经营压力。根据wind数据，鱼粉进口价格在过去几年经历了数轮上涨，鱼粉进口价由2021年4月的9,550元/吨上涨至2022年6月的11,889元/吨。三文鱼饲料养殖成本的上升直接影响了三文鱼的生产成本，进一步压缩了三文鱼养殖企业的利润空间。 下游：生鲜电商渠道增长显著，消费者健康膳食理念持续深入人心 中国三文鱼销售渠道正在经历线上线下融合转型，线上渠道发展迅速。据网经社电子商务研究中心数据，2023年中国生鲜电商交易规模达6427.6亿元，同比增长14.7%。线上电商渠道成为三文鱼等生鲜产品的重要销售渠道。与此同时，中国消费者对健康饮食的关注度正在持续上升，推升了以高蛋白、低脂肪健康为代表的三文鱼食品消费需求。京东超市发布的《2024京东食品饮料健康趋势白皮书》显示，健康优先正逐步占据中国消费者心智，超过60%的消费者将健康放在首位，94%的消费者对健康化食品具有购买意向。三文鱼不仅符合健康饮食的标准，其富含的Omega-3脂肪酸等营养成分也成为吸引消费者的主要因素。[6] 产业链上游上 生产制造端 上游主要涉及三文鱼的捕捞和养殖。 上游厂商 中水集团远洋股份有限公司 产业链上游说明 上游三文鱼饲养养殖成本较高 三文鱼养殖上游环节中，饲料成本是最大的支出部分。三文鱼饲料主要由鱼粉、鱼油等高蛋白原材料组成，据挪威渔业水产养殖和食品研究机构Nofima在2018年发布的报告，三文鱼饲料中鱼油及鱼粉合计成本占比为24.9%。从综合成本上看，据佳沃食品披露，全球三文鱼行业平均饲料成本占养殖生产成本的45%-55%。近年来随着三文鱼饲养原料价格波动的持续加大，对整个行业的成本结构产生了显著影响。根据wind数据，鱼粉进口价格在过去几年经历了数轮上涨，鱼粉进口价由2021年的4月9,550元/吨上涨至2022年6月的11,889元/吨。三文鱼饲料养殖成本的上升直接影响了三文鱼的生产成本，进一步压缩了三文鱼养殖企业的利润空间。 上游规模化生产能力较弱，产业高度依赖进口 中国三文鱼行业上游高度依赖进口种苗和养殖技术。由于中国本土三文鱼养殖业起步较晚，且生产规模有限，供给能力难以满足快速增长的三文鱼消费需求。近年来，随着中国三文鱼消费量的持续增长，供需不平衡问题愈发显著。据海桥市场营销及农业农村部数据，2023年中国三文鱼进口量为92,920吨，但国内养殖产量仅42,052吨，68%以上的三文鱼产品依赖进口。这种供需失衡使得行业上游价格波动剧烈，同时对中下游供应链稳定性构成了挑战。 品牌端 中游主要涉及三文鱼的加工处理、冷链运输及初级产品销售。这一环节的特征是技术标准要求高，特别是冷链物流和加工设备的先进性，以确保产品质量和食品安全。中国企业在该环节中，技术升级加快，且区域内市场需求不断增长，特别是进口三文鱼产品的物流需求大幅增加。 中游厂商 河南双汇投资发展股份有限公司 美威水产（上海）有