- 核心观点：东吴金工认为技术分析在A股市场中有效，并推出“技术分析拥抱选股因子”系列研究，将技术分析思想应用于选股因子构建。研究重点介绍新价量相关性RPV因子和聪明版日频价量相关性SRV因子，分析其在全市场中的表现。
- RPV因子绩效：2014年1月至2024年12月，RPV因子在全体A股（剔除北交所）中10分组多空对冲的年化收益为14.87%，年化波动为7.76%，信息比率为1.92，月度胜率为73.28%，最大回撤为10.63%。
- SRV因子绩效：2014年1月至2024年12月，SRV因子在全体A股（剔除北交所）中10分组多空对冲的年化收益为18.00%，年化波动为6.28%，信息比率为2.87，月度胜率为76.34%，最大回撤为3.66%。
- 12月份收益统计：12月份RPV因子10分组多空对冲收益率为1.48%，SRV因子10分组多空对冲收益率为2.64%。具体组合收益：RPV多头-4.09%，空头-5.57%；SRV多头-4.06%，空头-6.71%。
- 因子简介：
- RPV因子：通过划分价量四象限，叠加日内与隔夜信息，甄别反转和动量效应，2014/01/01-2023/08/31内10分组多空对冲年化收益约16.29%，信息比率约2.41。
- SRV因子：拆分日内涨跌为上午和下午，结合下午“聪明”时段换手率与下午涨跌的相关系数，以及隔夜价量相关性，2014/01/01-2023/08/31内RankICIR约为-4.26，10分组多空对冲年化收益约18.91%，信息比率约3.07，月度胜率80.00%，最大回撤3.11%。
- 风险提示：所有统计结果基于历史数据，未来市场可能发生重大变化；单因子收益波动较大，实际应用需结合资金管理和风险控制。
