投资者演示文稿

研报总结

1. 公司价值观

• 诚信行事
• 致力卓越
• 关怀员工
• 勇于担当

2. 前瞻性陈述

• 本演示包含关于未来事件和预期的陈述，属于《1995年私人证券诉讼改革法》中定义的前瞻性声明。
• 这些前瞻性陈述包括使用诸如“目标”、“愿景”、“预期”、“可能”、“潜力”、“计划”、“项目”等词语的陈述。
• 这些陈述反映了公司管理层对未来趋势、当前条件以及预期未来发展的感知，并受到多种风险和不确定性的影响。

3. 风险因素

• 全球经济条件对铝行业及铝终端市场的影响。
• 铝和氧化铝需求与价格的波动。
• 生产成本的变化。
• 非市场力量对全球铝供需平衡的影响。
• 全球市场竞争的复杂性。
• 获得、保持或更新采矿运营许可的风险。
• 能源成本上升及供应中断。
• 原材料或关键投入的成本、质量或供应变化。
• 战略执行的风险。
• 法律、政治和社会条件的变化。
• 外汇汇率、利率和其他经济因素的变化。
• 税务法律的变化。
• 全球竞争加剧。
• 保险覆盖不足的风险。
• 地区冲突对全球经济的影响。
• 法律诉讼、调查及法规政策变化。
• 气候变化、环保法规和极端天气应对措施。
• 环境、社会和治理（ESG）战略实现的风险。
• 健康、安全和环境法规带来的责任和成本。
• 沉积物结构造成的环境影响或危害物质暴露风险。
• 资金支出的融资能力。
• 信用状况恶化或利率上升。
• 债务对公司运营的限制。
• 继续向股东返还资本的能力。
• 网络攻击和系统故障的风险。
• 劳动力市场条件和劳资纠纷。
• 负债折现率下降或养老金资产回报低于预期。

4. 非GAAP财务指标

• 本演示包含某些非GAAP财务指标，这些指标未按美国通用会计准则（GAAP）计算和展示。
• 这些非GAAP财务指标提供了有关Alcoa Corporation运营绩效的额外信息，并帮助投资者了解公司履行财务义务的能力。
• 非GAAP财务指标不应替代GAAP财务指标，也不应单独考虑。

5. Alcoa收购Alumina Limited的时间线

• 2023年10月：初步提议
• 2024年2月：达成协议
• 2024年7月：获得股东批准和法院批准
• 2024年8月1日：完成收购
• CEO威廉·奥普林格表示：“我们很高兴宣布完成了首次重大收购。此次收购使Alcoa成为全球最大的氧化铝和铝土矿生产商之一，并有望通过增强财务和运营灵活性创造长期价值。”

6. 全球业务概况

• Alcoa是一家上游铝公司，能够适应所有市场周期。
• 铝产品业务
  • 2023年处于铝土矿和氧化铝成本曲线的第一梯队。
  • 年度铝产量约为2080万吨。