BLUE STAR FOODS CORP美股招股说明书(2024-12-30版)

核心观点：

蓝星食品公司是一家国际可持续海洋蛋白质公司，旗下拥有多家子公司，主要业务为进口、包装和销售冷藏巴氏杀菌蟹肉以及其他高端海鲜产品。公司旨在打造一个垂直整合的海鲜公司，为客户提供高品质产品，同时坚持食品安全、可追溯性和资源可持续性等核心价值。

关键数据：

• 公司目前拥有 7,934,270 股普通股，本次拟出售 1,350,000 股，其中 1,000,000 股将随可转换债券的转换而发行，剩余 350,000 股将随 2023 年 5 月 16 日签订的购买协议发行。
• 公司主要收入来源为进口蓝蟹肉和红蟹肉，主要销往美国和加拿大，品牌包括 Blue Star、Oceanica、Pacifika、Crab & Go 等。
• 公司旗下子公司包括 Keeler & Co.（蓝星食品）、Coastal Pride Seafood、Taste of BC Aquafarms, Inc.（TOBC）和 Afritex Ventures Inc.（AFVFL）。
• 公司计划通过有机增长和战略收购来扩大业务，包括增加客户群、推出新的高价值产品线、进入新的地区和物种，以及扩大 TOBC 的 RAS 业务。

研究结论：

• 公司拥有可持续和可追溯的产品来源、专有品牌和环保包装等竞争优势。
• 公司面临的风险包括业务和行业风险、对第三方依赖风险、财务状况和资本需求风险、行政、组织和商业运营和增长风险、知识产权风险、监管事项风险以及普通股风险。
• 公司最近发生的重要事件包括 NASDAQ 退市、Afritex 服务协议到期、Lind 免除和承认协议以及 2024 年 8 月私人配股发行。