核心观点
- 传统个人退休账户(IRA)是美国退休系统的重要组成部分,截至2022年底,其资产管理规模达到10.1万亿美元。
- IRA投资者数据库包含数百万IRA投资者的账户级数据,涵盖了资产水平、投资、贡献、滚存、转换和提取等信息,为研究IRA投资者行为提供了更全面的视角。
- 研究主要关注2010年至2020年间传统IRA投资者的表现,分析了他们的贡献、滚存、提取和资产配置活动。
贡献活动
- 在2010年至2020年间,只有少数传统IRA投资者进行年度贡献,但贡献者往往会连续多年进行贡献。
- 年轻投资者比年长投资者更有可能进行贡献,而年长投资者进行的贡献金额通常更大。
- 约49.6%的传统IRA贡献者在2020年纳税年度达到了法律允许的最大贡献额度。
- 在2019年至2020年期间,传统IRA贡献活动的持续率高达78%,表明IRA对许多投资者来说是一个重要的储蓄工具。
滚存活动
- 滚存是开设传统IRA账户的主要方式,约53%的新传统IRA账户是通过滚存开设的。
- 年轻投资者比年长投资者更有可能进行滚存操作,但滚存金额倾向于随着投资者年龄的增长而上升。
- 近期的滚存对传统IRA账户余额的规模产生了显著的积极影响。
提取活动
- 提取活动主要集中在较年长的传统IRA投资者中,70岁及以上的投资者通常需要进行最低必需分配(RMD)提取。
- 在2020年,20.3%的传统IRA投资者从其传统IRA中进行了提取,其中83.8%的提取者年龄在60岁及以上。
- 许多70岁及以上的传统IRA投资者会根据RMD规则来决定从其账户中提取多少资金。
资产配置
- 传统IRA投资者对股票投资的比例在2010年至2011年间略有下降,但在之后有所回升。
- 从2010年底到2020年底,很少有传统IRA投资者转向或远离零或100%的股票集中度。
- 年轻投资者倾向于将更大比例的账户资金投资于股票、股票基金以及平衡型基金中的股票部分,而年长投资者则更倾向于将资金投资于债券和目标日期基金。
- 小型传统IRA账户往往包含更高的货币市场基金或其他现金工具的配置比例,这可能与默认的滚存规则有关。