常熟银行机构调研纪要

江苏常熟农村商业银行是全国首批股份制农村金融机构之一，于2001年改制成立并于2016年9月上市。截至2022年6月末，该行资产总额2749亿元，存款总额2074亿元，贷款总额1853亿元，支持超过43万户小微企业客户。该行在资本市场表现突出，通过差异化定位成功发行可转债并转股，估值居行业前列，并组建村镇银行实践普惠金融。品牌影响力持续提升，连续四年跻身英国《银行家》杂志“全球银行1000强”前500强（2022年排名第419位）及“2022年中国银行业100强”（第81位）。

核心观点与展望：

1. 净息差：2024年净息差保持领先水平。受宏观经济影响，生息资产收益率下行，但存款端通过多次降息及优化结构，成本不断下降。预计下半年息差将保持稳定，主要措施包括提升高息贷款占比、增强对公活期存款稳定性、控制负债端成本。
2. 资产质量与拨备覆盖率：截至2024年9月末，不良贷款率0.77%，拨备覆盖率528.40%，资产质量总体较好。全年将保持稳健风险偏好，完善风险管控体系，增强风险抵补能力，维持不良率、拨备覆盖率在较好水平。
3. 吸收合并村镇银行：响应监管要求，通过吸收合并村镇银行并改设支行，完善区域布局，扩大普惠金融服务范围，深耕下沉市场，为当地客户提供更全面、优质、高效的金融服务。