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聚酯产业链日报

2024-12-26 中粮期货一切如初

PX和PTA市场分析

PX期货：PX01、PX05、PX09合约分别下跌0.18%、0.23%、0.28%，主力合约持仓量减少232手至74332手，成交量减少4415手至64585手，投机度下降至42.4%。
PTA期货：PTA01、PTA05、PTA09合约分别下跌0.29%、0.24%、0.16%，主力合约持仓量增加100970手至102332手，成交量增加57858手至495618手，投机度维持在48.4%。
价格关联：PX-石脑油价差187美元/吨，PX-MX价差91美元/吨，PTA加工费225元/吨，显示PX和PTA产业链利润传导正常。

EG（乙烯）市场分析

EG期货：EG01、EG05、EG09合约分别上涨10.45%、30.48%、19.40%，主力合约持仓量增加181626手至263322手，成交量增加55074手至133501手，投机度下降至47.4%。
现货与期货：MEG华东现货上涨60.55元/吨至4757元/吨，CFR中国主港上涨61.10美元/吨至5465美元/吨，内外盘价差扩大至-86元/吨。
成本与利润：乙烯CFR东北亚870美元/吨，甲醇华东市场价2778元/吨，石脑油一体化法成本-126美元/吨，外采乙烯法成本-80美元/吨，MTO法利润-1743元/吨。

涤纶市场分析

涤纶期货：PF02合约上涨0.15%，PF01合约上涨0.17%，PR03合约下跌0.06%，主力合约持仓量减少12285手至155152手，成交量减少71131手至79268手，投机度下降至0.5%。
产品价格：直纺涤短1.4D上涨50.07元/吨至7010元/吨，POY 150D、FDY 150D、DTY 150D价格稳定，瓶级聚酯切片下跌7元/吨至6131元/吨。
加工利润：聚合成本5130元/吨，直纺涤短加工利润下降8元/吨至230元/吨，POY、FDY、DTY加工利润分别下降412.89%、108.70%、115元/吨，瓶片加工利润下降7.63%。

关键结论

PX和PTA：PX期货下跌但持仓量减少，显示短期获利了结；PTA期货企稳但持仓量增加，市场情绪偏暖。
EG：乙烯期货大幅上涨，现货与期货价差扩大，产业链成本压力显现，MTO法利润仍处于低位。
涤纶：涤纶期货持仓量下降，产品价格分化，POY、FDY加工利润承压，瓶片加工利润微降，整体产业链利润空间受挤压。

类别 2024-12-24 2024-12-25 日度涨跌日度涨幅价格期货 PX01合约 6794 6782 -12 -0.18% PX05合约 7038 7022 -16 -0.23% PX09合约 7154 7134 -20 -0.28% PTA01合约 4858 4844 -14 -0.29% PTA05合约 4948 4936 -12 -0.24% PTA09合约 4994 4986 -8 -0.16% 现货 PXCFR中国（美元/吨） 831 831 0 0.00% PTA内盘价（元/吨） 4810 4815 5 0.10% PTA外盘价（美元/吨） 615 615 0 0.00% 价差基差 PX01合约 215 225 10 4.69% PTA05合约 -138 -121 17 12.32% 跨月 PX09-PX01 360 352 -8 -2.22% PTA09-PTA01 136 142 6 4.41% PTA01-PTA05 -90 -92 -2 -2.22% 跨品种 3*PTA09-2*PX09 674 690 16 2.37% 3*PTA01-2*PX01 986 968 -18 -1.83% 利润汇率美元兑人民币（汇卖价） 7.3178 7.3158 -0.0020 -0.03% 上游物料 Brent（美元/吨） 73.58 73.58 0.00 0.00% 石脑油CFR日本（美元/吨） 644 644 0 0.00% MXCFR东北亚（美元/吨） 740 740 0 0.00% 产业利润 PX-石脑油（美元/吨） 187 187 0 0.00% PX-MX（美元/吨） 91 91 0 0.00% PTA加工费（元/吨） 219 225 6 2.86% 量能 PX 主力合约持仓量（手） 74564 74332 -232 -0.31% 主力合约成交量（手） 69000 64585 -4415 -6.40% PTA 主力合约持仓量（手） 1023131 1033228 10097 0.99% 主力合约成交量（手） 495618 437760 -57858 -11.67% 仓单+预报（张） 192509 194507 1998 1.04% 投机度 48.4% 42.4% -0.06 -12.54% -1- 类别 2024-12-24 2024-12-25 日度涨跌日度涨幅价格期货 EG01合约 4658 4679 21 0.45% EG05合约 4779 4802 23 0.48% EG09合约 4795 4814 19 0.40% 现货 MEG华东现货（元/吨） 4757 4783 26 0.55% CFR中国主港（美元/吨） 546 552 6 1.10% CFR东南亚（美元/吨） 546 546 0 0.00% 价差基差 05合约 -22 -19 3 13.64% 跨月 EG05-EG09 -16 -12 4 25.00% EG09-EG01 137 135 -2 -1.46% 内外盘内盘-外盘（元/吨） -86 -111 -25 -29.01% 区域中国-东南亚（美元/吨） 3 6 3 100.00% 利润汇率美元兑人民币（汇卖价） 7.3178 7.3158 -0.002 -0.03% 上游物料 Brent原油（美元/桶） 73.23 73.23 0 0.00% 石脑油CFR东北亚（美元/吨） 644 644 0 0.00% 乙烯CFR东北亚（美元/吨） 870 870 0 0.00% 甲醇华东市场价（元/吨） 2778 2783 5 0.18% 产业利润石脑油一体化法（美元/吨） -126 -126 0 0.00% 外采乙烯法（美元/吨） -80 -80 0 0.00% MTO法（元/吨） -1743 -1726 17 0.98% 量能成交持仓主力合约持仓量（手） 263322 281484 18162 6.90% 主力合约成交量（手） 127994 133501 5507 4.30% 仓单（张） 2213 2213 0 0.00% 投机度 48.6% 47.4% -1.2% -2.43% -2- -3- -4- -5- -6-

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