机械行业周报：11月挖机海关出口数据更新，同比增幅继续扩大

11月挖机海关出口数据更新，同比增幅继续扩大 报告摘要 行情回顾 本期（12月16日-12月20日），沪深300下跌0.1%，机械板块下跌2.3%，在所有一级行业中排名17。细分行业看，3C设备涨幅最大，上涨3.6%；纺织服装机械跌幅最大，下跌6.7%。 本周观点 ◼子行业评级 11月挖机海关出口数据更新，同比增幅继续扩大。 ◼推荐公司及评级 根据海关总署数据，11月份挖掘机出口总额50.82亿元，同比+29.62%，增幅继续扩大。具体主要区域来看：1.西欧12国（英国、法国、德国、意大利、荷兰、比利时、奥地利、瑞士、挪威、丹麦、芬兰、瑞典）：销售额5.57亿元，同比+54.62%（西欧7月以来同比累计增长24%）。同比转正由低基数和环比恢复两方面构成，（1）去年出口到西欧12国上半年月均11.22亿元、下半年大幅下滑至5.35亿元，所以步入今年下半年、都是很低基数；（2）今年上半年月均为6.07亿元、恢复不明显，下半年7-11月月均6.84亿元，开始小幅环比复苏，与国产品牌继续在欧洲深耕产品和市场有关。2.美国：销售额2.01亿元，同比+166.58%。同比转正主要为低基数原因，挖机到美国的出口金额2023上半年月均3.31亿元、下半年大幅下降至1.85亿元，今年1-11月月均为1.87亿元，环比未出现明显好转，其同比表现好主要系低基数影响。3.东南亚（文莱、泰国、越南、缅甸、柬埔寨、老挝、马来西亚、新加坡、印度尼西亚、东帝汶、菲律宾）：销售额14.28亿元，同比+66.03%。其中重点区域印尼销售额8.95亿元，同比+167.50%，增幅继续加速，与其本身市场需求温和复苏、国产品牌继续提份额都有关。4.俄罗斯：销售额4.91亿元，同比-12.24%。整体海关出口数据表现继续向好，我们判断今年下半年是低基数+东南亚需求复苏、明年开始可以期待欧美需求好转，外部需求环境预计会好于今年，加上国产品牌进一步对各区市场的深耕，出口有望取得更好表现。 相关研究报告 <<中央经济工作会议召开，利好机床、机器人、工程机械板块>>--2024-12-16 证券分析师：崔文娟电话：021-58502206E-MAIL：cuiwj@tpyzq.com分析师登记编号：S1190520020001证券分析师：张凤琳 电话：E-MAIL：zhangfl@tpyzq.com分析师登记编号：S1190523100001 投资建议：挖机海关出口数据持续提速，各区域表现整体向好。建议关注：三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、恒立液压等。 风险提示 宏观经济波动，外部需求波动。 目录 一、行业观点及投资建议............................................................4二、行业重点新闻..................................................................4三、重点公司公告..................................................................9(一)经营活动相关...................................................................9(二)资本运作相关..................................................................12四、板块行情回顾.................................................................12五、风险提示.....................................................................14 图表目录 图表1：中信所有一级行业本周涨跌幅..................................................13图表2：细分行业周度涨跌幅..........................................................13 一、行业观点及投资建议 周核心观点： 11月挖机海关出口数据更新，同比增幅继续扩大。 根据海关总署数据，11月份挖掘机出口总额50.82亿元，同比+29.62%，增幅继续扩大。具体主要区域来看：1.西欧12国（英国、法国、德国、意大利、荷兰、比利时、奥地利、瑞士、挪威、丹麦、芬兰、瑞典）：销售额5.57亿元，同比+54.62%（西欧7月以来同比累计增长24%）。同比转正由低基数和环比恢复两方面构成，（1）去年出口到西欧12国上半年月均11.22亿元、下半年大幅下滑至5.35亿元，所以步入今年下半年、都是很低基数；（2）今年上半年月均为6.07亿元、恢复不明显，下半年7-11月月均6.84亿元，开始小幅环比复苏，与国产品牌继续在欧洲深耕产品和市场有关。2.美国：销售额2.01亿元，同比+166.58%。同比转正主要为低基数原因，挖机到美国的出口金额2023上半年月均3.31亿元、下半年大幅下降至1.85亿元，今年1-11月月均为1.87亿元，环比未出现明显好转，其同比表现好主要系低基数影响。3.东南亚（文莱、泰国、越南、缅甸、柬埔寨、老挝、马来西亚、新加坡、印度尼西亚、东帝汶、菲律宾）：销售额14.28亿元，同比+66.03%。其中重点区域印尼销售额8.95亿元，同比+167.50%，增幅继续加速，与其本身市场需求温和复苏、国产品牌继续提份额都有关。4.俄罗斯：销售额4.91亿元，同比-12.24%。整体海关出口数据表现继续向好，我们判断今年下半年是低基数+东南亚需求复苏、明年开始可以期待欧美需求好转，外部需求环境预计会好于今年，加上国产品牌进一步对各区市场的深耕，出口有望取得更好表现。 投资建议： 挖机海关出口数据持续提速，各区域表现整体向好。建议关注：三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、恒立液压等。 二、行业重点新闻 【工程机械】荣誉再+1！中联农机荣获全国农业机械标准化技术委员会“先进单位”称号 近日，在北京举行的全国农业机械标准化技术委员会第七届成立大会暨2024年年会上，对荣获第六届全国农业机械标准化技术委员会（简称：全国农机标委会）的先进单位和特殊贡献个人进行表彰。中联农业机械股份有限公司（简称：中联农机）荣获全国农机标委会“先进单位”称号，高度肯定了中联农机对于我国农业机械标准体系建设所作出的贡献。中联农机结合我国农业机械 发展新要求和新趋势，积极参与多项国家和行业标准的起草、复审、审查。其中，由中联农机主导制定的《农林拖拉机安全第2部分：窄轮距和小型拖拉机》、《自走式农业机械稳定性评价第2部分：静态稳定性的测定与试验程序》等国家标准已正式实施，为指导和规范农业机械的设计、选型、安全和产品验收提供了依据，有利于提高产品的安全技术性能，促进我国农业机械技术水平的提升。未来，中联农机将继续发挥龙头企业的引领作用，在标准领域深耕细作，促进行业安全、健康、规范、绿色发展，为加快构建支撑推动农业机械化全程全面和高质量发展的标准体系贡献力量。 【工程机械】批量交付！柳工全系列设备助力印尼糖业发展 柳工全系列设备支持印尼糖业建设，本月初，30台柳工设备运抵印尼，将以超高的作业效率和极强的设备可靠性支持当地糖业发展。此前，柳工已在今年年初向该客户交付了40台全系列设备。本次交付的30台设备将在通道、排水系统建设和土壤修复等方面发挥作用。本次交付的设备设备包括B230（240马力）和B160推土机（176马力），这两款推土机专为农业林业作业设计，具备高效生产能力，设备配备先进的液压系统、坚固耐用的底盘、定制化刀片及专业属具，能够应对复杂地形，帮助进行田间清理及可持续甘蔗种植的维护工作。柳工将继续巩固在印尼的长期合作伙伴关系，通过提供高质量产品和完善的解决方案，为当地农业生产力提升贡献力量。 【工程机械】央视财经×三一重工：政策效果持续，冬季基建火热推进 挖掘机是基础设施建设的“标配”，是反映基础设施建设、观察固定资产投资等经济变化的风向标。央视财经与三一重工、树根互联联合打造的“央视财经挖掘机指数”发布了最新相关数据。11月份，存量政策与增量政策效果持续显现，带动市场供需两端向好运行，基础民生工程入冬后仍火热推进。11月份，全国工程机械开工率为51.72%。综合开工率排名前十的省份分别是：安徽、江西、湖北、浙江、福建、河南、河北、海南、辽宁、北京，11月全国有12个省份的综合开工率当月实现环比增长。虽然受冷空气影响，但是部分省份依然表现强劲。安徽、湖北、山东等八个省份开工率连续4个月呈现上升趋势。 【机器人】智元机器人已量产千台人形机器人，计划打造全球最大机器人生产与数据采集基地人形机器人“独角兽”智元机器人已开启通用机器人商用量产。截至12月15日，机器人累计产量已有962台，主要应用于交互服务和柔性制造领域。智元机器人表示，将力争打造成全球最大机器人生产与数据采集基地。智元机器人联合创始人彭志辉在微博表示：“两年时间磨一剑，从灵 感到蓝图，从样机到量产，智元机器人终于跨越初创沟堑。目标星辰大海，继续砥砺前行。今年是人形机器人的商用元年。与商业进程同步，人形机器人的智能交互性能也在加速提升。今年8月举行的年度新品发布会上，智元机器人发布“远征”“灵犀”两大家族共计五款商用人形机器人新品。智元机器人成立于2023年2月，是上海去年最受追捧的科技公司之一，迄今已获得7轮融资。该公司目前估值已达到独角兽级别，即10亿美元。去年8月，智元机器人发布第一代通用型具身智能原型机远征A1。时隔一年，其第二代产品远征A2在动力、感知、通信、控制4个方面都有了明显提升。以动力为例，灵巧手的自由度数从12个跃升至19个，主动自由度翻倍至12个，高精度力控7自由度双臂能精准执行阻抗控制、导纳控制、力位混控等多种力控任务。智元上海临港量产工厂今年10月投产，具备体系化、标准化的机器人生产流水线，规模化加工生产机器人。从精密零部件加工到整机装配，全程遵循高规格高标准，高效运作；完善健全的制度流程涵盖质量管控、生产调度等各个环节，有力保障每一台机器人的卓越品质与稳定产出。智元机器人前瞻性地布局了业内最大的具身数采工厂，上百台机器人同时作业，日产数万条机器人真机数据和仿真环境数据，稳定提升机器人性能、加速学习与训练、增强适应性和灵活性；数采工厂内，搭建了多个人类生活空间的模拟场景，涵盖家庭生活中的卧室、客厅、卫生间等，机器人可采集丰富且贴近人类生活的场景数据，为日后机器人走入家庭奠定了坚实且可靠的数据基石。 【机器人】成都一人形机器人将“入职”多家柔性产品制造企业 12月16日，四川具身人形机器人科技有限公司（以下简称“具身科技”）线上发布了商业化人形机器人原型机——天行者一号（SKYWALKER I）。视频中，“天行者一号”轻松完成了自主行走等动作展示。“天行者一号”身高165cm，重约50kg，续航时长为一个半小时。它是四川首台全尺寸、直立行走商业化人形机器人。在技术方面，“天行者一号”采用了全自主研发的高紧凑一体化关节及高鲁棒性运动控制算法等关键核心技术，能够应对各种复杂地形和环境。另据介绍，其核心零部件与本体均在成都本地制造，核心零部件本地化率超过90%，体现了在产业链整合与本地化生产方面的实力。“具身科技”负责人冯振宇表示，“天行者一号”将陆续“入职”多家柔性产品制造企业，发挥双手搬运、灵巧操作工具、自主行走等稳定运动能力。冯振宇说，未来“具身科技”将聚焦于分布式VSLAM与机器人全身感知技术的研发，进一步提升人形机器人对环境的感知与适应能力。同时还将与相关企业合作，开发自主可控的机器人大脑，加速人形机器人在工业、家庭及社会各领域的广泛应用。成都高新区相关负责人表示，当前成都高新区正依托