高频数据观察：房地产销售整体下行

证券研究报告/固收定期报告 报告摘要 分析师：肖雨执业证书编号：S0740520110001Email：xiaoyu@zts.com.cn联系人：薛瑶Email：xueyao@zts.com.cn 生产：主要开工率整体下行。高炉开工率涨跌不一：截至上周五，全国高炉开工率周环比下降0.15个百分点，月初至今同比下降53.73个百分点，唐山高炉开工率周环比上升4.00个百分点，月初至今同比下降57.77个百分点。汽车轮胎开工率全面下行：截至上周四，汽车全钢胎开工率周环比下降1.10个百分点，月初至今同比上升19.62个百分点，半钢胎开工率周环比下降0.05个百分点，月初至今同比上升26.34个百分点。化纤生产开工率涨跌互现：截至上周四，PX、PTA开工率周环比分别下降0.92%、1.29%，涤纶长丝（江浙地区）开工率周环比上升0.38%。 相关报告 需求：房地销售整体下行。商品房销售面积涨跌互现：截至12月09日，30大中城市商品房成交面积周环比下降27.06%。其中一、二线城市周环比分别下降21.22%、37.77%，三线城市周环比上升6.13%。土地成交面积全面下行：截至上周日，100大中城市成交土地面积2237.28万平方米，周环比下降24.99%，其中一、二、三线城市土地成交面积周环比分别下降30.59%、26.05%、24.46%。成交土地溢价率涨跌不一：截至上周日，100大中城市成交土地溢价率为6.03%，较上周下降0.45个百分点。其中一线城市成交土地溢价率周环比上升20.91%，二、三线城市成交土地溢价率周环比分别下降2.73%、2.37%。乘用车销量全面上行：截至11月30日的一周，乘用车批发日均销量为16.80万辆，较上周上升77.15%，月初至今同比上升7.02%。乘用车零售日均销量为13.45万辆，周环比上升77.02%，月初至今同比上升13.73%。钢材库存涨跌互现：从库存来看，螺纹钢、线材库存周环比分别下降0.84%、2.79%，热轧板卷库存周环比上升0.04%。不过，相较于上月以及去年同期，各钢材卷库存目前仍处于相对高位。进出口涨跌互现：出口数据涨跌不一，截至上周五，中国出口集装箱运价指数周环比下降0.60%；上海出口集装箱运价指数周环比上升1.01%。进口数据全面下行，BDI周环比下行13.81%，中国进口干散货运价指数（CDFI）周环比下行8.22%。 1、《下周地方债预计发行4587亿元》2024-12-08 2、《“抢出口”效应持续|高频数据观察（11/25-12/02）》2024-12-033、《下周地方债预计发行4505亿元》2024-12-01 价格：食品价格整体下行，上游产品价格有所分化。食品价格整体下行：截至12月09日，猪肉、牛肉、羊肉、7种重点监测水果平均批发价周环比分别下降0.56%、0.41%、0.39%、0.56%，鸡蛋、白条鸡平均批发价周环比分别上升0.59%、0.68%，28种重点监测蔬菜平均批发价周环比维持不变。大宗商品价格涨跌互现：截至12月09日，原油期货价格全面上行，布伦特原油期货结算价周环比上升0.43%，WTI原油期货结算价周环比上升0.40%。有色期货价格涨跌不一，LME3个月铜价格周环比上升2.61%，LME3个月铝价格周环比下行0.15%。工业品价格涨跌不一：截至12月09日，CRB现货指数、长江有色市场铜、长江有色市场铝、螺纹钢周环比分别上升0.75%、1.57%、0.20%、0.12%，南华工业品指数、水泥价格指数、玻璃期货结算价、动力末煤平仓价周环比分别下降1.14%、1.13%、6.55%、1.71%。人民币汇率有所贬值：截至12月09日，美元兑人民币汇率周环比上升0.07%至7.28，欧元兑人民币汇率周环比上升0.62%至7.69，100日元兑人民币汇率周环比下降0.58%至4.82。风险提示：国家宏观经济政策调整风险；研报使用信息更新不及时等风险。 内容目录 一、生产端高频数据追踪............................................................................................3 1、主要开工率整体下行......................................................................................3 二、需求端高频数据追踪............................................................................................3 1、房地产：房地销售整体下行...........................................................................32、乘用车销量：汽车消费全面上行....................................................................43、库存：钢材库存涨跌互现...............................................................................44、进出口：进出口涨跌互现...............................................................................4 三、价格数据追踪.......................................................................................................6 1、食品价格整体下行..........................................................................................62、上游产品价格有所分化..................................................................................63、人民币汇率有所贬值......................................................................................6 风险提示.....................................................................................................................9 国家宏观经济政策调整风险；研报使用信息更新不及时等风险。......................9 图表目录 图表1：需求端主要高频数据...................................................................................3图表2：煤炭库存（万吨）.......................................................................................3图表3：炼焦煤库存（万吨）...................................................................................3图表4：需求端主要高频数据...................................................................................4图表5：30大中城市商品房成交面积（万平方米）.................................................5图表6：100大中城市土地成交面积（万平方米）..................................................5图表7：100大中城市成交土地溢价率（%）..........................................................5图表8：乘用车当周日均销量:同比，4WMA（%）.................................................5图表9：进口干散货运价指数...................................................................................5图表10：出口集装箱运价指数.................................................................................5图表11：价格端主要高频数据.................................................................................6图表12：猪肉平均批发价（元/公斤）.....................................................................7图表13：蔬菜、水果平均批发价（元/公斤）..........................................................7图表14：原油现货价格（美元/桶）.........................................................................7图表15：动力煤平均价格指数.................................................................................7图表16：有色金属价格（万元/吨）.........................................................................7图表17：生产资料价格指数（2005年12月=100）...............................................7图表18：水泥价格指数............................................................................................8图表19：义乌中国小商品指数.................................................................................8图表20：南华综合指数............................................................................................8图表21：南华工业品指数.........................................................................................8图表22：美元兑人民币价格.....................................................................................8图表23：美元指数.................................................