和辉光电机构调研纪要

调研日期: 2024-12-10 上海和辉光电股份有限公司成立于2012年,专注于中小尺寸高解析AMOLED半导体显示面板的研发、生产及销售。公司注册资本为138.9亿元,是高新技术企业、国家知识产权优势企业、绿色工厂示范单位,并列入“科改示范企业”以及获得“上海知识产权创新奖”等荣誉。公司成立近十年内先后建成第4.5代AMOLED生产线和第6代AMOLED生产线,第6代AMOLED生产线项目的顺利建成投产极大提升了公司的企业能级。2021年5月,公司登陆科创板上市,募集资金主要用于建设第6代AMOLED生产线产能扩充项目。未来,公司将继续以创新为第一驱动力,为客户提供一流的产品和服务,力争成为新时代行业标杆。 问答环节 1、AMOLED行业发展趋势如何? 答:自2023年第四季度开始,随着下游终端市场需求逐步复苏,AMOLED行业开始企稳回升。在智能手机和智能穿戴等中小尺寸领域,AMOLED的市场渗透率进一步提高,且其应用正逐渐扩展到中低端机型。根据第三方数据,2024年智能手机用AMOLED面板出货量已超越LCD,占据市场份额的50%以上;预计到2031年,智能手机AMOLED面板的出货量较2023年增加约3.2亿片。在平板/笔记本电脑、车载显示等中大尺寸领域,随着技术日益成熟和成本不断优化,AMOLED呈现加速渗透的趋势。近年来,国内外头部厂商在其发布的平板/笔记本电脑中采用AMOLED面板,实现了屏幕显示性能的跨时代提升,引领了新的市场潮流,并推动其他品牌厂商在其高端平板/笔记本电脑上纷纷采用AMOLED面板。同时,AIPC的兴起为PC市场带来了新的增长点,有望引发新一轮的设备更新浪潮,进一步刺激AMOLED在平板/笔记本 电脑领域的市场需求。根据第三方数据,平板/笔记本电脑领域的AMOLED出货量在2024年迎来了爆发式增长,预计全年出货量将从2023年的786万片跃升至2,609万片,同比增长超过230%。从2023年至2031年,平板/笔记本电脑领域对AMOLED面板的需求将以每年37%的复合增长率快速攀升。 2、公司在车载领域的布局情况? 答:作为中国平板、笔记本电脑、车载和航空等中大尺寸高端AMOLED显示领域的开创者和领先者,公司在中大尺寸领域具备较强的领先优势,于2022年量产出货了业内首款12.8英寸车规级AMOLED硬屏产品。公司持续开发适用于智能座舱不同应用领域的新产品,服务更多一线整车品牌。2024年公司多款采用Tandem等新技术的车载显示用AMOLED新品已顺利通过客户产品验证,并已成功实现量产。 3、在市值管理和投资者回报方面,公司做了哪些工作? 答:根据《上市公司监管指引第10号——市值管理》,上市公司应当聚焦主业,提升经营效率和盈利能力,同时可以结合自身情况,综合运用股权激励、股票增持、信息披露、投资者关系管理等方式促进上市公司投资价值合理反映上市公司质量。2024年初,公司制定了《2024年度“提质增效重回报”行动方案》并定期对方案的实施情况和实施效果进行专项评估,方案基本涵盖了上述市值管理各部分内容。截至第三季度末,方案的执行情况如下:1、在聚焦主业方面,公司2024年度的经营目标为营业收入预计较上年增长30%以上,净利润预计较上年保持稳定增长。2024年,公司紧紧围绕发展目标,聚焦主营业务,未对非主营业务进行任何投资,并持续强化精益生产管理能力,充分发挥产能和新技术优势,优化产品结构,布局多元化客户。截至第三季度末,公司已实现营业收入36.97亿元,同比增长82.61%,净利润同比增加6.28亿元,经营业绩显著改善。2、在其他措施方面,公司积极采取措施提振市场信心。为建立、健全公司长效激励机制,吸引和留住公司核心骨干人才,充分调动公司核心骨干员工的积极性,公司开展了2021年限制性股票激励计划;公司控 股股东上海联和投资有限公司基于对公司未来发展的信心以及长期投资价值的认可,将持有的公司首次公开发行前股份(8,057,201,900股,占公司当前总股本的58.25%)的锁定期自愿延长,延长后的锁定期为自公司上市之日起四年;公司部分董事及全体高级管理人员通过集中竞价方式增持了公司股份2,283,289股;公司通过多种渠道和方式积极与投资者互动交流,常态化召开业绩说明会,并开展了“我是股东”走进沪市上市公司——和辉光电活动。