推荐时代新材公司风电轨交汽零三大主业迎增长共振2025

2024-12-12 未知机构周振

公司风电、轨交、汽零三大主业迎来增长共振，预计2025年业绩有望倍增，当前估值水平较低，持续推荐时代新材。

风电叶片业务：公司国内市场份额升至30%，2025年供应趋紧，风电收入预计增长30%至100亿左右，受益于开工率提升、产品结构优化，净利率预计由3%提升至5%以上。若叶片产品进一步涨价，盈利弹性将进一步强化。

轨交业务：作为中车体系内减震器核心供应商，受益于海外拓展、新增订单和存量替换加速，增长中枢有望由15%提升至20%左右，2025年收入预计达25-30亿，利润率有望稳定在10%+。

汽零业务：博戈公司基本完成架构整合，今年有望扭亏，在海外优质客户支撑、国内客户加速拓展的情况下，2025年有望迎来利润加速释放。现阶段约70亿元收入体量，未来利润释放增长弹性显著。

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