房多多美股招股说明书(2024-12-10版)

公司概况

方达网络集团 Ltd.（以下简称“方达”或“我们”）是一家在中国专注于提供房地产交易数字化服务的 PropTech 公司。公司运营一个连接房地产卖家、中介、买家和其他参与者的在线交易平台，提供一站式数字房地产交易服务和无缝交易体验。方达的主要收入来源为房产交易服务和创新举措及其他增值服务。

财务状况

方达自 2021 年以来持续亏损，2023 年收入有所增长，但仍然处于亏损状态。公司目前计划将所有未来收益用于运营和扩张业务，因此预计短期内不会支付现金股息。

公司结构

方达是一家开曼群岛控股公司，其中国业务主要通过子公司深圳方达信息技术有限公司（以下简称“深圳方达”）、可变利益实体（以下简称“VIE”）深圳方达网络技术有限公司（以下简称“方达 VIE”）以及方达 VIE 的子公司运营。由于中国法律法规对外国投资增值电信服务（不包括电子商务、国内会议、存储转发和呼叫中心服务）的限制，方达 VIE 及其子公司在中国运营，而方达及其子公司不直接投资或拥有方达 VIE 的股权。

风险因素

方达面临的主要风险包括：

• 业务风险：公司历史亏损，对房地产市场的波动敏感，竞争激烈，以及对中国政府政策的依赖。
• 公司结构风险：对中国 VIE 结构的依赖，以及相关合同安排的合规性风险。
• 中国业务风险：中国政府对海外发行的监管，以及数据安全和网络安全方面的风险。
• 证券风险：无法满足纳斯达克持续上市要求的风险，以及ADS 价格波动风险。

募资用途

方达计划将本次发行的净收益用于一般公司目的。

其他重要信息

• 方达是一家“成长型新兴公司”，可以享受 reduced 的公开公司报告要求。
• 方达是一家“外国私人发行人”，可以享受对美国国内公开公司的一些豁免规定。