赛力斯通过与华为的深度合作,成功转型为新能源汽车领域的领先企业。问界系列车型销量持续高增,2024年前三季度公司营收同比增长539.2%,利润端同比扭亏为盈。公司持续高强度研发投入,全栈自研的智电新能源魔方平台和纯电驱增程平台(DE-i)等技术领先行业。未来,公司将继续推出新车型,完善产品矩阵,并通过共享核心技术助力旗下智能电动汽车品牌蓝电销量增长。同时,公司加速全球化布局,问界系列车型加速出海,有望为公司带来新的增长动能。预计公司2024-2026年营业收入分别为1476.8/1903.4/2286.6亿元,归母净利润分别为64.4/107.9/124.8亿元。首次覆盖,给予“买入”评级。