激光雷达港美股Lidar双巨头共振智驾下放窗口期已来激光雷达渗透进入新

12月4日美股禾赛科技上涨15%左右，近几日与速腾聚创一同收获可观涨幅，同时12月4日速腾聚创港股通交易量6.6亿元进入前30，与泡泡玛特、舜宇光学、汇量科技相近，港股通占比逐步提升至19%（vs泡泡玛特25%，汇量科技40%），我们认为系在2021、2022年A股相关话题演绎后，大家重新逐渐更新了对当前智驾/ 【激光雷达】港/美股Lidar双巨头共振：智驾下放窗口期已来，激光雷达渗透进入新阶段！【东吴海外科技张良卫团队】 12月4日美股禾赛科技上涨15%左右，近几日与速腾聚创一同收获可观涨幅，同时12月4日速腾聚创港股通交易量6.6亿元进入前30，与泡泡玛特、舜宇光学、汇量科技相近，港股通占比逐步提升至19%（vs泡泡玛特25%，汇量科技40%），我们认为系在2021、2022年A股相关话题演绎后，大家重新逐渐更新了对当前智驾/激光雷达拐点的认知。 我们在底部开始发声，并在10月中旬公开、率先提出智驾、激光雷达向以比亚迪、广汽、吉利等中低端高基数车型渗透的逻辑。 现在我们认为公司#短期国内智驾渗透—中期海外智驾渗透—长期机器人渗透的逻辑已经清晰！ 国内智驾渗透全球领先，我们认为今年主要为25万以上中高端车型渗透，明年20w以下高基数中低端车型渗透开启，比亚迪汉和海豹、吉利银河E8以及广汽埃安RT等车型装配激光雷达，凸显了智驾需求向大基数车型渗透的趋势 投资建议：推荐国内市场唯一激光雷达主机标的【速腾聚创】，建议关注同为头部公司的【禾赛科技】。 风险提示：新能源汽车需求不及预期，新能源汽车市场竞争加剧，智驾渗透率不及预期