一周简评--股指（20241129）

格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2024年11月29日星期五 更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 一周期市简评 研究员：于军礼从业资格：F0247894投资咨询证书：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com 板块及品种 一周简评 金融板块 【交易策略】周三沪深300指数守住了平台的下沿，确认了整理平台的强支撑性。周五特斯拉22个自由度灵巧手机器人发布，引爆机器人板块，带动成长类指数上扬。美联储本轮降息本身就是预防性降息，以应对持续增长的债务利息支出压力，大概率美联储12月依然会正常降息。美国候任总统将对华关税下调至10%，但宣称将对加拿大和墨西哥将征税25%。美国联邦贸易委员会对微软发起反垄断调查，美国内斗加剧，部分国际资本将从美国逃离，向中国资本市场转移。中国股市低估值、高容量、较高成长增速的优势依然存在。沪深300指数稳住市场，以中证1000指数为代表的成长类指数仍将是焦点。市场在等待更多的增量宏观政策，预期温和整理的时间会有所延长，以继续修复技术指标。股指期货方向交易方面，四大股指均保持中长线看多。股指期权策略方面，因股市整理时间延长，暂缓看涨期权建议。 股指 【行情复盘】两市主要指数周一和周二延续震荡调整，周三展开反击，周四整理，周五在机器人板块带动下上涨。沪深300指数在周三跌至前期整理平台的下沿，“国家队”买盘入场，确认平台的强支撑。美国候任总统称只对中国加征10%的关税，远低于其竞选时宣称的60%幅度，外部环境对市场的影响明显缓和。美国总统称，以色列和黎巴嫩真主党之间的永久停火协议开始生效，中东局势有所降温。公募指数化投资迈入新阶段，三季度公募指数化投资比重接近三成，被动指数型基金持有A股规模首次超过主动基金。第三批中证A500指数基金获批，A500指数有望成为新的股市风向标。【重要资讯】两办印发的关于数字贸易改革创新发展的意见提出，推进数字贸易制度型开放，包括放宽数字领域市场准入，完善准入前国民待遇加负面清单管理模式，推动电信、互联网、文化等领域有序扩大开放，鼓励外商扩大数字领域投资等。公募指数化投资迈入新阶段，三季度公募指数化投资比重接近三成，被动指数型基金持有A股规模首次超过主动基金，A500ETF的发行助推指数化发展。股票型基金10月规模减少了55.34亿元，降至4.26万亿元；但是其份额却增加了714.40亿份，增至3.11万亿份，可见，虽然10月股市出现调整，但投资者仍然对股票ETF等品种越跌越买，逆势布局。特斯拉机器人官方账号发布新动态：视频中，Optimus稳稳地接住迎面抛来的网球并放下，手指可相对灵活地弯曲。灵巧手是特斯拉二代Optimus最引人注目地方，与上一代产品相比，该新手/前臂拥有双倍的自由度（手上有22个自由度，手腕/前臂上有3个自由度）。手部自由度越高，越能做出更加复杂和精细的动作。瑞银证券中国股票策略分析师发布2025年A股策略展望，国内政策利好与个人投资者资金净流入是A股主要支持因素。在其基准情景预测中，2025年A股将实现6%的盈利增长，以及小幅的估值提升。海通证券策略团队认为，在考虑分红的情况下中国股市收益率较高，全A的年化收益率在6%-10%左右，若投资者长期投资则有望享受复利效应。美国联邦贸易委员会（FTC）已对微软展开大规模反垄断调查，调查范围涉及云计算业务、软件许可业务、AI产品等。美联储最爱的通胀指标—核心PCE物价指数10月同比上涨2.8%，为今年4月以来的最高水平，与预期的2.8%持平，9月前值为上涨2.7%。PCE数据支持了美联储接下来降息采取更为谨慎态度的立场；市场仍预计美联储12月降息。考虑到特朗普关税、 地缘政治等尾部风险上行的前景，高盛建议投资者在资产配置上保持适度的亲风险立场，同时在多资产投资组合中保持平衡：减少高集中度和高估值的美国股票配置，关注日本等亚洲股票、短期国债、美元等资产，而黄金仍是最好的对冲工具。【市场逻辑】沪深300指数在周三下行至整理平台下沿时，“国家队”买盘入场，再次确认整理平台的强支撑。美国候任总统称只对中国加征10%的关税，远低于其竞选时宣称的60%幅度，外部环境对市场的影响明显缓和。美国总统称，以色列和黎巴嫩真主党之间的永久停火协议开始生效，中东局势有所降温。美国11月23日当周首次申请失业救济人数21.3万人，持平前值，显示出美国劳动力市场依然稳健。美国10月核心PCE物价指数同比上涨2.8%，但市场仍然预期美联储在12月继续降息。瑞银证券中国股票策略分析师发布2025年A股策略展望，国内政策利好与个人投资者资金净流入是A股主要支持因素。在其基准情景预测中，2025年A股将实现6%的盈利增长，以及小幅的估值提升。第三批A500指数基金获批，跟踪中证A500的指数基金快速超过2000亿元，A500指数有望对标美国标普500指数，成为衡量中国股市收益率的风向标。离岸人民币汇率已在7.25元一线稳定。中国股市具有低估值、高容量的优势，场外资金和国际资本持续流入的大方向并没有改变。【交易策略】周三沪深300指数守住了平台的下沿，确认了整理平台的强支撑性。周五特斯拉22个自由度灵巧手机器人发布，引爆机器人板块，带动成长类指数上扬。美联储本轮降息本身就是预防性降息，以应对持续增长的债务利息支出压力，大概率美联储12月依然会正常降息。美国候任总统将对华关税下调至10%，但宣称将对加拿大和墨西哥将征税25%。美国联邦贸易委员会对微软发起反垄断调查，美国内斗加剧，部分国际资本将从美国逃离，向中国资本市场转移。中国股市低估值、高容量、较高成长增速的优势依然存在。沪深300指数稳住市场，以中证1000指数为代表的成长类指数仍将是焦点。市场在等待更多的增量宏观政策，预期温和整理的时间会有所延长，以继续修复技术指标。股指期货方向交易方面，四大股指均保持中长线看多。股指期权策略方面，因股市整理时间延长，暂缓看涨期权建议。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。